01 衍生性商品简介 1
1.1衍生性商品的意义及其主要类型 2
1.2衍生性商品的功能及其对资本市场的影响 5
1.3衍生性商品的特质 8
1.4世界衍生性商品的交易现况 9
1.5台湾衍生性商品交易概况 12
1.6本书架构 15
本章习题 20
Part 1期货 25
02期货市场发展之沿革、功能及现况 25
2.1期货市场发展之沿革 26
2.2期货市场的功能 28
2.3期货市场发展的现况与趋势 30
2.4结语 40
本章习题 43
03期货契约种类及交易实务 47
3.1期货契约的种类 48
3.2期货契约的标准化要素 50
3.3期货市场的参与者 52
3.4期货市场的交易流程 55
3.5期货市场的保证金交易实例 62
3.6结语 64
本章习题 67
04期货契约之评价模式 71
4.1期货契约之评价模式 72
4.2持有成本模型之修正 77
4.3期货价格和预期未来现货价格的关系 81
4.4期货之基差和价差的意义 84
4.5结语 86
本章习题 90
05期货契约之交易策略 95
5.1避险交易策略 96
5.2最适期货避险数量 103
5.3投机交易策略 106
5.4套利交易策略 111
5.5结语 113
本章习题 119
附录A 123
06股价指数期货与外汇期货 125
6.1股价指数期货 126
6.2股价指数期货之应用 133
6.3外汇期货 141
6.4外汇期货之评价 143
6.5外汇期货之应用 146
6.6结语 150
本章习题 153
07利率与债券期货 157
7.1债券市场之基本观念 158
7.2利率与债券期货主要契约介绍 164
7.3利率与债券期货契约之订价 177
7.4利率与债券期货契约之应用 182
7.5结语 190
本章习题 194
08台湾期货市场 199
8.1台湾期货之发展沿革 200
8.2台湾期货市场现况 202
8.3台湾本土期货商品介绍 207
8.4台湾期货交易所近期推出之期货暨选择权商品 214
8.5结语 219
本章习题 222
09交换市场 225
9.1交换市场之沿革与现况 226
9.2交换交易的动机 228
9.3交换交易的种类 231
9.4交换市场的功能 240
9.5交换契约的评价 242
9.6结语 248
本章习题 252
Part 2选择权 257
10选择权导论 257
10.1选择权的基本定义及其历史沿革 258
10.2选择权专有名词介绍 259
10.3集中市场选择权的交易机制 262
10.4台湾选择权市场的概况 265
10.5选择权概念的应用 266
10.6结语 269
本章习题 272
附录B 274
附录C 276
11 选择权的价格及其上下限 279
11.1选择权的到期收益 280
11.2影响选择权价值的因素 281
11.3选择权的价格上下限 284
11.4卖权买权平价定理 286
11.5卖权买权平价定理之应用 293
11.6结语 296
本章习题 299
12选择权之评价 301
12.1 Black-Scholes模型之基本假设 302
12.2 Black-Scholes模型之推导和解说 305
12.3各种避险比率之说明 311
12.4二项式选择权订价模型 318
12.5 Black-Scholes选择权订价模型相关参数之选定 324
12.6二项式选择权订价模型参数选定及收敛性之说明 327
12.7结语 329
本章习题 332
附录D 334
附录E 336
附录F 338
附录G 342
13选择权的交易策略 345
13.1选择权的初阶交易策略 346
13.2选择权的进阶交易策略 357
13.3结语 371
本章习题 374
14股价指数选择权与外汇选择权 377
14.1股价指数选择权的发展与现况 378
14.2股价指数选择权的订价 383
14.3股价指数选择权的应用 388
14.4外汇选择权的发展与现况 392
14.5外汇选择权的订价 394
14.6外汇选择权的应用 397
14.7结语 400
本章习题 403
15 利率选择权 407
15.1利率选择权之发展与现况 408
15.2利率选择权之主要产品 411
15.3利率选择权之订价 415
15.4利率选择权之应用 428
15.5结语 430
本章习题 436
16新奇选择权 439
16.1新奇选择权之特质 440
16.2新奇选择权之主要类型 442
16.3新奇选择权之订价和避险比率之计算及其应用 449
16.4结语 461
本章习题 465
17台湾权证市场 467
17.1权证之介绍 468
17.2投资权证之风险 473
17.3台湾权证市场之现况 474
17.4认购权证的交易策略 477
17.5结语 480
本章习题 484
18其他衍生性金融商品 485
18.1转换公司债资产交换 486
18.2结构型债券 489
18.3气候衍生性商品 498
18.4 VIX指数相关之衍生性商品 509
18.5结语 513
本章习题 516
参考文献 517
累积标准常态分配表 520
索引 522