绪论 1
第1章 信用衍生产品 1
1．概述 1
2．信用衍生产品与金融风险的分解 2
3．信用衍生产品——概念/定义 5
4．总收益互换 7
5．信用利差产品 14
6．信用违约互换 22
7．信用违约互换——合约文本问题 50
8．信用衍生产品——监管处理 93
9．小结 112
第2章 结构化信用产品 113
1．概述 113
2．结构化信用产品的框架 113
3．投资组合互换 115
4．互换担保/市场风险或有信用违约互换 116
5．前期信用违约互换 117
6．信用互换期权 119
7．双币种信用违约互换 131
8．回收率结构 133
9．第一个违约/第N个违约篮子 135
10．合成借贷工具/资产互换期权 151
11．结构化资产互换 154
12．恒定期限信用产品 156
13．信用指数产品 158
14．股票违约互换 165
15．外汇不可兑换协议 173
16．混合信用结构 176
17．小结 178
第3章 信用挂钩票据 179
1．概述 179
2．信用挂钩票据／债务抵押债券——基本原理 180
3．信用挂钩票据——类型 186
4．信用挂钩结构化票据 187
5．重新打包的信用挂钩票据 206
6．合成债券 224
7．小结 228
第4章 债务抵押债券 229
1．概述 229
2．债务抵押债券／信用投资组合证券化结构 230
3．现代的债务抵押债券结构 235
4．合成证券化 246
5．债务抵押债券结构——比较 256
6．债务抵押债券评级 260
7．债务抵押债券市场 269
8．债务抵押债券结构——变类 273
9．债务抵押债券投资——经济效益和表现 308
10．债务抵押债券——监管资本处理 333
11．小结 338
第5章 信用衍生工具定价与估值 339
1．概述 339
2．信用违约互换——定价方法 340
3．信用违约互换——对冲／定价 348
4．信用违约互换——基差 351
5．危害／违约概率定价模型 360
6．信用违约互换——交易／估值 362
7．信用违约互换——其他定价因素 367
8．权益对信用对冲 370
9．非传统对冲策略 374
10．总收益互换——对冲/定价 375
11．信用利差远期与期权——对冲/定价 377
12．小结 388
第6章 信用模型/信用组合管理 389
1．概述 389
2．信用风险的本质及其行为 390
3．信用建模方法 394
4．信用（损失）敞口建模 395
5．回收率建模 396
6．违约概率建模 401
7．预期损失和非预期损失建模 414
8．信用模型——单一头寸 417
9．信用建模——组合 422
10．违约相关性 423
11．信用组合——产生损失分布 430
12．信用建模——组合模型 431
13．信用模型——假设/问题 442
14．信用衍生工具定价及信用建模——互动 444
15．小结 445
第7章 信用衍生品的应用 447
1．概述 447
2．信用衍生品——应用机会 447
3．信用衍生品——银行/金融机构的应用 456
4．投资者的应用 476
5．公司／非金融机构应用 508
6．小结 522
第8章 信用衍生品市场 523
1．概述 523
2．信用衍生工具——起源及其重要影响因素 523
3．信贷衍生品市场——规模和活跃程度 533
4．信用衍生品市场——参与者 533
5．信用衍生工具——交易 542
6．信用衍生工具——市场部分 543
7．信用衍生品市场——发展问题 555
8．信用衍生品功能——组织机构 561
9．操作问题 574
10．潜在的发展领域 575
11．小结 580
译者后记 583