第一章 导论 1
第一节 问题的提出 1
第二节 研究意义 2
第三节 相关研究综述 4
一、关于商业银行产权性质的研究与争论 4
二、商业银行公司治理结构的特殊性 7
三、中东欧国家银行体制的转轨 8
四、中东欧国家国有商业银行的产权改革：私有化的路径与选择 10
五、中东欧国家国有商业银行改革中的战略引资与银行部门效率 12
六、对相关研究的总结与评述 16
第四节 本书的基本思路、结构及主要创新 17
第二章 转轨国家国有商业银行的公司治理结构改革：理论基础与分析框架 20
第一节 公司治理结构：回顾与述评 20
一、股东治理 21
二、债权人治理 23
三、市场竞争机制 25
四、股权结构与融资结构 27
五、公司治理的法律途径 29
第二节 转轨国家公司治理结构理论研究 31
一、棘轮效应与发展经理人市场 32
二、软预算约束问题 35
三、内部人控制问题 38
四、监管机制与法律制度 40
第三节 一个基于产权改革和战略引资视角的分析框架 43
第三章 中东欧转轨国家国有商业银行的产权改革与公司治理结构改革 45
第一节 转轨国家国有商业银行产权改革的理论分析 46
一、来自国有商业银行的软预算约束：基于“德沃特里庞—马斯金”模型的一般性讨论 46
二、国有商业银行的软预算约束与寻租动机：“对救助的投机”问题 48
三、政府对国有商业银行的注资与不良资产剥离 51
四、国有商业银行公司治理结构改革的直接方式：产权改革 53
第二节 凭证式私有化与公司治理结构改革 54
一、凭证式私有化的目标与方式 54
二、捷克国有商业银行的凭证式私有化 55
三、凭证式私有化下的公司治理结构改革 57
四、捷克国有商业银行产权改革与公司治理结构改革评析 58
第三节 竞价出售、国内资本市场公开发行上市与公司治理结构改革 59
一、国有商业银行股份的竞价出售与国内资本市场公开发行上市 59
二、波兰国有商业银行的产权改革与国内资本市场上市融资 60
三、波兰国有商业银行公司治理结构的变革 66
四、波兰国有商业银行产权改革与公司治理结构改革评析 68
第四节 国有商业银行资产重组与产权改革中的战略引资 69
一、转轨国家国有商业银行的资产重组与产权改革 69
二、匈牙利国有商业银行的资产重组与产权改革中的战略引资 70
三、匈牙利国有商业银行公司治理结构的改革 78
四、匈牙利国有商业银行产权改革与公司治理结构改革评析 79
本章小结 82
第四章 战略引资与中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构改革 83
第一节 新兴市场国家金融部门外国直接投资的兴起与发展 84
一、20世纪90年代以来新兴市场国家金融部门外国直接投资的迅速增长 84
二、新兴市场国家金融部门外国直接投资迅速增长的主要原因 87
第二节 金融部门外国直接投资问题研究 89
一、金融部门外国直接投资的动因、形式与风险 90
二、金融部门外国直接投资对东道国经济的影响 98
三、负面效应及东道国金融监管当局面临的挑战 103
第三节 中东欧转轨国家国有商业银行改革中的战略引资 105
一、外资银行参与转轨国家国有商业银行改革：以中东欧五国为例 105
二、外资银行参与中东欧转轨国家国有商业银行改革的原因及影响 110
三、中东欧国家与其他新兴市场国家金融部门外国直接投资的比较 114
第四节 战略引资对中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构的影响 118
一、战略引资对中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构的作用机制 118
二、中东欧转轨国家国有商业银行产权改革后的公司治理模式研究 121
三、战略引资与影响中东欧转轨国家商业银行公司治理模式的主要因素 126
第五节 全球金融危机下外资银行对中东欧转轨国家的“传染效应” 128
一、外资银行与东道国子银行之间的金融联系 128
二、外资银行对子银行信贷行为的影响与控制 130
三、外资银行对东道国的“传染效应”及其传导机制 131
四、外资银行对中东欧转轨国家的“传染效应”分析 132
本章小结 140
第五章 中东欧转轨国家国有商业银行的公司治理结构改革：案例分析 142
第一节 凭证式私有化与公司治理结构改革：捷克KB银行改革 142
一、KB银行的历史与现状 142
二、20世纪90年代初KB银行的凭证式私有化 144
三、KB银行凭证式私有化后的公司治理结构 146
四、对KB银行公司治理结构改革的思考 149
第二节 战略引资与公司治理结构改革的失败：捷克IPB银行改革 150
一、IPB银行战略引资的失败 150
二、IPB银行危机的负面影响 152
三、IPB银行战略引资与公司治理结构改革失败的教训 152
第三节 国内资本市场公开发行上市与战略引资：波兰BSK银行改革 153
一、BSK银行改革的背景 153
二、BSK银行股份的竞价出售、公开发行上市与战略引资 154
三、战略引资后的公司治理结构改革与发展战略转变 156
四、BSK银行公司治理结构改革的经验与启示 160
第四节 国有商业银行转型的成功案例：波兰PKO BP银行改革 161
一、PKO BP银行改革的背景 161
二、波兰政府对PKO BP银行产权改革的控制 163
三、PKO BP银行公司治理结构的改善与经营绩效的提高 164
四、PKO BP银行改革的启示 168
第五节 分散股权结构下的内部人控制：匈牙利OTP银行改革 170
一、OTP银行简介 170
二、“分散股权、内资控股”式的产权改革 171
三、OTP银行公司治理结构改革的绩效评价 174
四、OTP银行改革的启示与思考 179
本章小结 180
第六章 中国国有商业银行的公司治理结构改革 182
第一节 中国如何借鉴中东欧转轨国家国有商业银行改革的经验与教训 182
一、国有商业银行公司治理结构改革的路径选择 182
二、吸引金融部门外国直接投资应注意的问题 186
三、“太重要以至于难以私有化”与“隐性契约”问题 188
四、国有商业银行的绩效与产权改革后的公司治理模式 191
第二节 2003年以来中国国有商业银行的股份制改革 192
一、补充资本金与处理不良贷款 192
二、国有商业银行改革中的战略引资 195
三、在资本市场公开发行上市 200
第三节 战略引资与中国国有商业银行的公司治理结构改革 203
一、中资银行引入境外战略投资者的概况 203
二、中国国有商业银行的战略引资与中东欧国家的比较 205
三、中国国有商业银行战略引资后的公司治理绩效 206
四、中国国有商业银行公司治理结构改革面临的主要问题 212
第四节 全球金融危机与国有商业银行境外战略投资者的股权减持 214
一、2008年底以来境外战略投资者的股权减持 214
二、境外战略投资者股权减持的外部原因与内在动机 217
三、境外战略投资者的股权减持对中国资本市场的冲击 222
四、境外战略投资者的股权减持对中国国有商业银行公司治理结构改革及金融稳定的影响 226
五、应理性思考中国国有商业银行的战略引资 231
本章小结 232
第七章 主要结论与政策建议 234
第一节 主要结论 234
第二节 政策建议 235
附录1 转轨经济中的软预算约束：D-M模型 239
附录2 本书涉及的金融机构的外文缩写、全称及所属国家 241
参考文献 244
近年相关研究成果 272
后记 273