第一章 证券投资分析概述 1
第一节 证券投资分析的含义及目标 2
考点1：证券投资分析的含义 2
考点2：证券投资分析的目标——实现投资决策的科学性 2
考点3：证券投资分析的目标——降低投资者的投资风险 3
第二节 证券投资分析理论的发展与演化 4
考点：证券投资分析理论的发展与演化 4
第三节 证券投资主要分析方法和策略 6
考点1：证券投资主要分析方法概述 6
考点2：证券投资主要分析方法——基本分析法 6
考点3：证券投资主要分析方法——技术分析法 8
考点4：证券投资分析应注意的问题 9
考点5：证券投资策略 10
第四节 证券投资分析的信息来源 11
考点1：证券投资分析的信息来源——政府部门 11
考点2：证券投资分析的信息来源——证券交易所 14
考点3：证券投资分析的信息来源——证券登记结算公司 14
考点4：证券投资分析的信息来源——上市公司 15
考点5：证券投资分析的信息来源——中介机构 15
考点6：证券投资分析的信息来源——媒体 16
考点7：证券投资分析的信息来源——其他来源 16
第二章 有价证券的投资价值分析与估值方法 19
第一节 证券估值基本原理 20
考点1：市场价格、内在价值、公允价值与安全边际 20
考点2：证券估值方法 21
第二节 债券估值分析 22
考点1：债券现金流的确定 22
考点2：债券报价形式 22
考点3：利率期限结构的理论 23
第三节 股票估值分析 25
考点1：影响股票投资价值的内部因素 25
考点2：影响股票投资价值的外部因素 27
考点3：零增长模型 27
考点4：股票市场价格计算方法——市盈率估价方法 28
考点5：简单估计法——利用历史数据进行估计 28
考点6：回归分析法 29
考点7：市净率在股票价值估计上的应用 29
第四节 金融衍生工具的投资价值分析 30
考点1：金融期货的价值分析概述 30
考点2：影响金融期货价格的主要因素 31
考点3：金融期权的价值分析概述 31
考点4：金融期权的价值分析——内在价值 32
考点5：影响期权价格的主要因素 33
考点6：可转换证券的价值 35
考点7：可转换证券的转换平价 37
考点8：权证的价值分析 38
考点9：权证的杠杆作用 39
第三章 宏观经济分析 41
第一节 宏观经济分析概述 42
考点1：宏观经济分析的意义 42
考点2：宏观经济分析的基本方法及资料搜集 43
考点3：国内生产总值 44
考点4：工业增加值 46
考点5：失业率 47
考点6：通货膨胀 47
考点7：国际收支 49
考点8：投资指标 49
考点9：消费指标 50
考点10：金融指标——总量指标 51
考点11：金融指标——利率 52
考点12：金融指标——汇率 54
考点13：财政指标 54
第二节 宏观经济分析与证券市场 56
考点1：宏观经济运行对证券市场的影响 56
考点2：国内生产总值变动 57
考点3：经济周期变动 59
考点4：通货变动 59
考点5：财政政策的手段及其对证券市场的影响 61
考点6：财政政策的种类及其对证券市场的影响 62
考点7：货币政策及其作用 63
考点8：货币政策工具 63
考点9：货币政策的运作 65
考点10：货币政策对证券市场的影响 66
考点11：收入政策概述 67
考点12：我国收入政策的变化及其对证券市场的影响 68
考点13：国际金融市场环境分析概述 69
考点14：国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场 69
考点15：国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场 70
第三节 证券市场的供求关系 71
考点1：证券市场的供求关系概述 71
考点2：证券市场的供给方 71
考点3：证券市场的需求方 72
考点4：上市公司质量 73
考点5：上市公司数量 73
考点6：宏观经济环境 74
考点7：政策因素 74
考点8：资本市场的逐步对外开放 75
考点9：股权分置改革 76
考点10：《证券法》和《公司法》的重新修订 78
考点11：融资融券业务 78
第四章 行业分析 81
第一节 行业分析概述 82
考点1：行业的含义 82
考点2：行业分析的意义 82
考点3：行业划分的方法——道·琼斯分类法 83
考点4：行业划分的方法——标准行业分类法 84
考点5：行业划分的方法——我国国民经济的行业分类 84
考点6：行业划分的方法——我国上市公司的行业分类 85
考点7：行业划分的方法——上海证券交易所上市公司行业分类调整 86
第二节 行业的一般特征分析 87
考点1：完全竞争 87
考点2：垄断竞争 88
考点3：寡头垄断 89
考点4：完全垄断 90
考点5：行业竞争结构 91
考点6：增长型行业 91
考点7：周期型行业 92
考点8：防守型行业 93
考点9：幼稚期 93
考点10：成长期 94
考点11：成熟期 95
考点12：衰退期 96
第三节 影响行业兴衰的主要因素 98
考点1：影响行业兴衰的主要因素概述 98
考点2：当前技术进步的行业特征 99
考点3：技术进步对行业的影响 99
考点4：产业政策概述 100
考点5：产业结构政策 100
考点6：产业组织政策 101
考点7：产业布局政策 102
考点8：我国目前的主要产业政策 102
考点9：产业组织创新 103
考点10：经济全球化的主要表现 104
第四节 行业分析的方法 105
考点1：历史资料研究法 105
考点2：调查研究法 106
考点3：归纳与演绎法 107
考点4：比较研究法概述 108
考点5：行业增长横向比较 108
考点6：数理统计法概述 110
考点7：数理统计法——相关分析 110
考点8：数理统计法——时间数列 110
第五章 公司分析 113
第一节 公司分析概述 115
考点：公司与上市公司的含义 115
第二节 公司基本分析 115
考点1：公司行业地位分析 115
考点2：公司经济区位分析 116
考点3：产品的竞争能力 117
考点4：产品的市场占有情况 118
考点5：公司法人治理结构 119
考点6：公司经理层的素质 120
考点7：公司经营战略分析 121
考点8：公司规模变动特征及扩张潜力分析 121
第三节 公司财务分析 121
考点1：资产负债表 121
考点2：利润表 122
考点3：现金流量表 123
考点4：公司财务报表分析的主要目的 123
考点5：公司财务报表分析的分析方法与原则 124
考点6：变现能力分析 125
考点7：营运能力分析 127
考点8：资产负债率 129
考点9：已获利息倍数 130
考点10：影响长期偿债能力的其他因素 131
考点11：盈利能力分析——营业净利率 131
考点12：盈利能力分析——营业毛利率 132
考点13：投资收益分析——每股收益 133
考点14：投资收益分析——每股净资产 133
考点15：现金流量分析——流动性分析 134
考点16：现金流量分析——财务弹性分析 134
考点17：收益质量分析 135
考点18：会计报表附注项目 136
考点19：对会计报表附注项目的分析 136
考点20：对变现能力比率的影响 137
考点21：对运营能力比率的影响 138
考点22：公司财务状况的综合分析——沃尔评分法 139
考点23：公司财务状况的综合分析——综合评价方法 139
考点24：EVA？与传统会计方法的区别 140
考点25：EVA？的计算 140
考点26：EVA？市场增加值——MVA 141
考点27：财务报表数据的准确性、真实性与可靠性 142
考点28：财务分析结果的预测性调整 142
第四节 公司重大事项分析 142
考点1：资产重组对公司的影响 142
考点2：资产重组常用的评估方法——市场法 144
考点3：重置成本法及其理论依据 144
考点4：收益现值法中各项指标的确定 145
考点5：关联交易方式 146
考点6：关联交易对公司的影响 147
考点7：税收政策的变化及其对公司的影响 148
第六章 证券投资技术分析 151
第一节 证券投资技术分析概述 152
考点1：技术分析的基本假设 152
考点2：技术分析的要素 153
考点3：技术分析的理论基础——道氏理论的形成过程 154
考点4：技术分析的理论基础——道氏理论的主要原理 154
考点5：技术分析方法的分类 155
考点6：技术分析必须与基本分析结合起来使用 156
考点7：多种技术分析方法综合研判 157
第二节 证券投资技术分析主要理论 157
考点1：K线的画法和主要形状 157
考点2：K线的组合应用 158
考点3：切线理论——趋势分析 160
考点4：切线理论——支撑线和压力线 160
考点5：切线理论——趋势线 162
考点6：股价的移动规律和两种形态类型 164
考点7：反转突破形态概述 165
考点8：头肩形态 165
考点9：双重顶形态和双重底形态 166
考点10：圆弧形态 166
考点11：喇叭形 167
考点12：三角形整理形态 168
考点13：旗形和楔形 169
考点14：缺口 170
考点15：波浪理论的基本思想 171
考点16：波浪理论的主要原理 172
考点17：成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则 172
考点18：涨跌停板制度下量价关系分析 174
第三节 证券投资技术分析主要技术指标 175
考点1：技术指标的分类 175
考点2：MA（移动平均线） 175
考点3：MACD（指数平滑异同移动平均线） 177
考点4：WMS（威廉指标）的应用法则 178
考点5：KDJ（随机指标） 179
考点6：RSI（相对强弱指标）的应用法则 180
考点7：BIAS（乖离率指标）的应用法则 181
考点8：PSY（心理线指标） 182
考点9：ADL（腾落指数）的应用法则 183
考点10：ADR（涨跌比指标）的应用法则 184
考点11：OBOS（超买超卖指标）的应用法则 185
第七章 证券组合管理理论 187
第一节 证券组合管理概述 188
考点1：证券组合管理概述 188
考点2：证券组合的含义和类型 188
考点3：证券组合管理的意义和特点 190
考点4：证券组合管理的基本步骤 190
考点5：现代证券组合理论的产生 193
考点6：现代证券组合理论的发展 193
第二节 证券组合分析 194
考点1：证券组合的可行域 194
考点2：证券组合的有效边界 195
考点3：投资者的个人偏好与无差异曲线 196
考点4：最优证券组合的选择 197
第三节 资本资产定价模型 198
考点1：假设条件 198
考点2：切点证券组合T的经济意义 199
考点3：资本市场线方程 201
考点4：β系数的含义 201
考点5：β系数的应用 202
考点6：资本资产定价模型的应用——资源配置 203
考点7：资本资产定价模型的有效性 203
第四节 套利定价理论 204
考点1：套利定价的基本原理——假设条件 204
考点2：套利定价的基本原理——套利定价模型 204
第五节 证券组合的业绩评估 205
考点1：业绩评估原则 205
考点2：Jensen（詹森）指数 206
考点3：Treynor（特雷诺）指数 207
考点4：Sharpe（夏普）指数 208
考点5：业绩评估应注意的问题 209
第六节 债券资产组合管理 210
考点1：债券资产组合管理概述 210
考点2：久期 210
考点3：久期在投资实践中的应用 211
考点4：久期的缺陷 212
考点5：凸性 213
考点6：被动管理 213
考点7：单一支付负债下的资产免疫策略（利率消毒） 214
考点8：主动债券组合管理 215
第八章 金融工程应用分析 217
第一节 金融工程概述 218
考点1：金融工程的基本概念 218
考点2：金融工程的核心分析原理 219
考点3：金融工程的核心分析技术 219
考点4：金融工程运作 220
考点5：公司金融 220
考点6：风险管理 221
第二节 期货的套期保值与套利 222
考点1：套期保值基本概念与原理 222
考点2：套期保值方向 223
考点3：基差对套期保值效果的影响 224
考点4：股指期货的套期保值交易 224
考点5：套期保值的原则 226
考点6：套利的基本原理 227
考点7：套利交易对期货市场的作用 229
考点8：套利的风险 230
考点9：期现套利 231
考点10：市场内价差套利 232
考点11：跨品种价差套利 233
第三节 风险管理VaR方法 233
考点1：VaR方法的历史演变 233
考点2：VaR计算的基本原理 235
考点3：VaR的主要计算方法 236
考点4：风险监管 237
第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问 239
第一节 证券投资咨询业务 240
考点1：证券分析师和证券投资顾问 240
考点2：证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别和联系 240
考点3：证券公司发布证券研究报告的基本模式和流程管理 241
考点4：证券投资咨询机构发布证券研究报告的业务模式 242
考点5：证券投资顾问与证券经纪人具有不同的法律定位 242
考点6：证券投资顾问业务与财务顾问、证券承销保荐业务的关系 243
第二节 证券投资咨询相关法律法规及规范制度 244
考点1：《证券法》有关内容 244
考点2：《关于发布证券研究报告暂行规定》 244
考点3：《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》相关内容 247
考点4：《证券公司内部控制指引》相关内容 247
考点5：证券投资咨询行业职业规范 248
考点6：投资分析师总要求 249
考点7：投资分析师道德规范三大原则 249
考点8：投资分析师执业行为操作规则 249
考点9：投资分析师执业纪律 250
第三节 证券分析师自律组织 252
考点1：中国证券分析师自律组织 252
考点2：国际注册投资分析师组织 253
考点3：亚洲的证券分析师组织 254
考点4：CFA协会 255
考点5：拉丁美洲的证券分析师组织 256