1导论 1
1.1问题的提出 1
1.2理论文献的回顾与评价 2
1.3研究方法、思路与基本框架 5
1.4 16世纪前的证券简史 7
2证券化趋势的历史与逻辑溯源 11
2.1 16至17世纪的政治经济与制度变迁 11
2.1.1市场经济的演进与国家性质的转变 12
2.1.2重商主义经济政策的再认识 14
2.1.3财政压力下的制度变迁 17
2.2英格兰金融革命——为市场经济立宪 20
2.2.1英格兰金融革命的概述 21
2.2.2伦敦股市、英格兰银行与南海泡沫 24
2.2.3国家信用、国债制度与社会信用结构 27
2.3国债的经济金融效应：金融资产与资本形成 31
2.3.1初始经济与金融限制 32
2.3.2国债的金融效应——非均衡状态下的金融发展 33
2.3.3国债的经济效应——资本的形成及其配置优化 37
2.4 18世纪英、法经济金融发展比较 38
2.4.1英、法初始条件的比较 38
2.4.2财政制度的变革——动态比较 39
2.4.3金融制度的改革——动态比较 41
2.4.4英、法经济金融发展的静态比较 45
3经济组织的演进与自由证券市场 49
3.1企业的性质与起源：一个理论综述 49
3.1.1企业的契约理论——交易费用理论和代理理论 50
3.1.2企业的“企业家”理论 56
3.2从自然人企业制度到公司制 59
3.2.1自然人企业制度 60
3.2.2公司企业的产生与发展 63
3.3股份公司制度变迁中的证券市场 67
3.3.1法人制度的起源及其性质 67
3.3.2“资本合约”的制度化——法人企业制度的确立 70
3.3.3“资本合约”的制度化——有限责任制度的确立 71
3.3.4拥有权、控制权以及风险承担的解构 73
3.4证券市场发展与经济组织演进：英美比较 75
3.4.1市场性质决定论：差异性的传统解释 76
3.4.2英国证券市场与经济组织演进 77
3.4.3美国证券市场与经济组织的演进 82
3.5另一条演进道路：德日比较 87
3.5.1德国经济组织演进中的银行与企业 88
3.5.2日本经济组织演进中的财阀与银行 91
4现代市场体制中证券市场的贡献与作用 95
4.1国债制度与股份公司：市场体制运行的两大制度前提 95
4.1.1国债制度是市场经济发展的制度前提 96
4.1.2股份公司增强了宏观调控的可行性与必要性 100
4.2证券市场与经济运行的“新变化” 103
4.2.1市场经济发展的金融维系——货币、信用与证券 103
4.2.2引入证券市场条件下经济运行的特征表现 107
4.2.3证券市场对市场经济发展的贡献与作用 111
4.3金融投机——对证券市场功能的辩证认识 113
4.3.1金融投机及金融危机简史 114
4.3.2对金融投机是非功过的争议 119
4.4证券市场的管制与调控 122
4.4.1管制与调控的历史及其哲学基础 123
4.4.2管制与调控的目标及其主要内容 126
4.4.3证券市场管制与调控的演变 129
5金融中介与证券市场的边界、结构及其适应性效率 132
5.1经济发展中金融体系的功能 132
5.2金融中介与证券市场的差异性比较 138
5.2.1金融中介与证券市场的信息效率比较 138
5.2.2金融中介与证券市场的风险配置比较 142
5.2.3金融中介与证券市场的监控机制比较 144
5.2.4金融中介与证券市场的筹资功能比较 148
5.3金融结构及其变迁的经济学分析 151
5.3.1经济学对金融问题的初步关注——中介理论的提出 152
5.3.2金融中介的主流经济学分析 154
5.3.3关于中介与市场的动态理论 158
5.4金融制度变迁的政治经济学分析 161
5.4.1金融制度变迁的政治经济学 162
5.4.2对金融制度变迁的主要解释 163
5.4.3长时段制度变迁的补充观点 169
5.5边界与结构的决定因素及其适应性效率 172
5.5.1边界与结构的决定因素 172
5.5.2适应性效率问题 176
6经济转型中的证券市场创新与发展 179
6.1证券投资基金的崛起与金融结构重整 179
6.1.1证券投资基金与商业银行的制度比较 180
6.1.2证券投资基金的历史及产业周期分析 182
6.1.3投资基金在金融结构重整中的历史定位 187
6.2资产证券化与商业银行制度变迁 191
6.2.1金融约束政策与“关系”银行制度 191
6.2.2信用证券化对“关系”银行制度的冲击 193
6.2.3资产证券化与“价格”银行制度的建立 198
6.2.4资产证券化与金融发展 203
6.3风险资本与“新金融”体系的形成 204
6.3.1对传统金融体系与金融结构的反思 204
6.3.2风险资本与产业资本的运作比较 209
6.3.3风险资本的制度创新及其结构变革 212
6.3.4“新金融”体系的基本架构分析 216
7历史的启示 220
参考文献 229
后记 235