第1章 证券市场概述 1
学习目标 1
开篇导读 1
1.1 证券市场的基本要素 1
1.2 证券市场的投资工具 5
1.3 证券市场的运行机制 12
本章小结 24
关键概念 24
综合训练 24
第2章 证券市场的微观结构 25
学习目标 25
开篇导读 25
2.1 证券市场的交易机制 25
2.2 证券市场交易及资产价格 33
2.3 买卖价差：存货模型与信息模型 35
2.4 市场微观结构理论 39
本章小结 40
关键概念 40
综合训练 41
第3章 期望效用函数理论 42
学习目标 42
开篇导读 42
3.1 偏好及其数学表述 42
3.2 期望效用函数及其存在性 45
3.3 期望效用函数的局限性及扩展 47
3.4 风险厌恶及其数学表述 48
本章小结 54
关键概念 54
综合训练 54
第4章 单期证券市场模型 56
学习目标 56
开篇导读 56
4.1 经济模型 56
4.2 证券市场模型 59
4.3 市场均衡及其解 61
4.4 Arrow—Debreu证券市场 63
本章小结 69
关键概念 70
综合训练 70
第5章 债券定价 72
学习目标 72
开篇导读 72
5.1 基本概念 72
5.2 完全市场下的债券定价 74
5.3 到期收益率 76
5.4 债券久期与凸性 77
5.5 利率的期限结构 80
本章小结 84
关键概念 84
综合训练 85
第6章 套利及期权定价理论 86
学习目标 86
开篇导读 86
6.1 套利的定义及其数学表述 86
6.2 无套利原理 87
6.3 期权的定义和性质 89
6.4 期权的二项式定价理论 97
6.5 期权的作用 101
本章小结 103
关键概念 103
综合训练 103
第7章 投资组合选择理论 105
学习目标 105
开篇导读 105
7.1 一阶随机占优与二阶随机占优 105
7.2 投资组合模型的一般表述 109
7.3 参与者最优投资组合的性质 110
7.4 基金分离原理 113
本章小结 114
关键概念 115
综合训练 115
第8章 均值方差偏好与投资组合选择 117
学习目标 117
开篇导读 117
8.1 均值方差偏好 117
8.2 均值方差偏好下的投资组合选择的直观描述 120
8.3 基本假定 123
8.4 不具有无风险资产的均值方差前沿 124
8.5 具有无风险资产的均值方差前沿 129
本章小结 132
关键概念 133
综合训练 133
第9章 资本资产定价模型 135
学习目标 135
开篇导读 135
9.1 基本假定 135
9.2 市场组合与证券市场均衡 136
9.3 资本资产定价模型 137
9.4 证券市场线与资本市场线 140
9.5 资本资产定价模型的实证检验概述 141
本章小结 142
关键概念 143
综合训练 143
第10章 套利定价理论 144
学习目标 144
开篇导读 144
10.1 基本假定 144
10.2 因子模型 145
10.3 不含残差的因子模型和APT 146
10.4 极限套利和APT 148
10.5 因子的选择 149
本章小结 151
关键概念 151
综合训练 151
第11章 公司财务理论基础 153
学习目标 153
开篇导读 153
11.1 基本概念 154
11.2 MM定理 155
11.3 MM定理的发展 156
11.4 资本结构的其他理论 159
本章小结 163
关键概念 163
综合训练 163
第12章 连续时间金融经济学基础 165
学习目标 165
开篇导读 165
12.1 连续时间框架下的消费和投资决策 165
12.2 连续时间框架下的期权定价 170
12.3 连续时间框架下的利率期限结构 179
本章小结 183
关键概念 183
综合训练 183
第13章 行为金融理论简介 185
学习目标 185
开篇导读 185
13.1 金融市场异象 185
13.2 行为金融理论的发展 191
13.3 基于认知偏差的行为金融学模型 200
13.4 噪声交易模型 209
本章小结 213
关键概念 213
综合训练 213
附录 数学基础 215
附录A：矩阵代数 215
附录B：概率论 217
附录C：最优化 221
主要参考文献 225