第一章 新兴经济体进入加息周期一、多数国家尤其是新兴市场国家进入加息周期 2
二、发达经济体总体看尚未进入加息周期 3
三、中国已经进入加息周期 4
第二章 加息治理通胀：历史经验一、美国20世纪70年代沃尔克加息反通胀 8
二、台湾高息治通胀 12
三、中国20世纪80年代中后期与90年代初期反通胀的利率政策 17
第三章 治理当前通胀手段：艰难的选择一、对于当前通胀原因的认识 22
（1）货币投放过多 22
（2）生产成本上升 22
（3）美国量化宽松政策推动 23
二、对于各种治理通胀的手段的分析 23
（1）提升法定存款准备金率和发行央行票据 24
（2）加息治通胀 26
（3）人民币升值作为治理通胀的手段 27
（4）行政控制等手段治理通胀 29
（5）改善供给的某些措施 29
第四章 有关利率变动的两个故事一、引子 32
二、一个抵押贷款客户的经历 33
三、美国储贷协会危机 34
第五章 利率究竟是个什么东西一、作为资金价格的利率 38
二、作为货币政策手段的利率 39
（1）调节货币需求 40
（2）调节商品的供求 41
（3）调整产业结构 42
（4）利率对证券市场的影响 42
三、较之利率中国为何喜欢动准备金率 43
第六章 千姿百态、眼花缭乱的利率一、利率可以是负数么——也谈名义利率与实际利率 50
二、利滚利不道德么——谈单利与复利 52
三、存在总有道理——谈法定利率的来历与利率市场化的取向 53
（1）利率管制弊端 54
（2）利率市场化的含义和内容 56
（3）利率市场化改革的次序 56
四、都有风险，说不上哪个好——谈固定利率与浮动利率 57
五、短期利率可以高于长期利率吗——长期利率与短期利率关系复杂 58
六、年百分率和有效年利率——从信用卡利率说起 59
第七章 谁主利率的沉浮一、利润率是一般利率水平的顶点 64
二、供求关系决定利率均衡点位置 64
三、通胀率是名义利率的浮标 65
四、利率是风险的价格 65
（1）违约风险 65
（2）流动性 66
五、由“人性不耐”谈利率水平与期限的关系 66
六、到手的收益才算——税收与利率 67
七、法律、社会习惯也能左右利率水平 68
八、宏观经济政策是撼动利率杠杆的巨手 69
九、钱往高处流——谈国际市场利率水平的影响 71
十、中介成本非同小可——谈贷款利率 71
十一、金融市场爱富人——有根据 72
十二、金融市场嫌弃穷人——穷人怎么办 73
第八章 为什么说利率牵一发而动全身一、上调利率是促进还是抑制消费——强替代效应和弱收入效应的解释 78
二、利率水平与实业投资 79
三、利率变化与债券市场 80
（1）利率升，债券价格降；利率降，债券价格升 80
（2）期限越长，利率冲击引起的价格波动越大 81
（3）息票率越低，利率冲击引起的价格波动越大 82
四、利率变化与股票市场 82
五、利率变化与外汇市场 84
（1）利率平价理论 84
（2）利率影响汇率还要看通胀程度 84
（3）利率变化对汇率的影响也可通过贸易项目发生作用 85
六、利率变化与通胀 86
七、利率变化与房价 87
（1）对住房供给的影响 87
（2）对住房需求的影响 88
八、利率水平与公平 89
九、利率水平与腐败 90
第九章 把握变量间的关系与规律一、把握利率变化的趋势 92
二、在通胀和升息的浪潮中如何游戏 97
三、通胀、利率与股市的起伏 97
四、通胀、利率与债市的起伏 98
五、固定利率、浮动利率的运用 98
六、通胀、利率与房地产市场 99
七、通胀、利率与黄金市场 101
八、通胀、利率与货币市场 103
（1）加息才能解决货币市场问题 103
（2）加息后买货币市场基金较好 104
（3）定期存款是否转存要看是否划算 104
第十章 天上从来不掉馅饼——小心掉落脚下陷阱一、正常的民间借贷利率 108
二、庞氏骗局中的利率 112
（1）庞氏骗局 112
（2）麦道夫诈骗案 113
（3）国产版庞氏骗局之一——亳州兴邦公司非法集资案 116
三、揭开合会的神秘面纱 117
（1）何为合会 117
（2）合会之一种——标会实例 117
（3）标会的作用 118
（4）标会的风险 119
四、窥探地下钱庄的诡秘运作 121
（1）何为地下钱庄 121
（2）狭义地下钱庄的运作 121
（3）广义地下钱庄的运作 122
（4）地下钱庄有优势 124
（5）操作方式多样化 124
五、规避利率风险的高招 125
（1）房贷是否选择固定利率不能一概而论 125
（2）浮动收益人民币理财产品 126
（3）分红险、万能险和部分投连险——可规避风险 126
（4）货币市场基金 127
第十一章 升息之下钱欲何往一、借款消费还请细思量 130
二、存款如何巧妙安排 130
（1）是否转存要权衡利息是否增加，流动性损失是否划算 130
（2）阶梯存款法 131
（3）12存单法 131
（4）交替存储法 131
三、贷款应该如何处置 132
（1）贷不贷 132
（2）怎么贷 132
（3）如何提前归还房贷更省钱 133
四、如何对待当下的股市投资 134
（1）加息不等于股市迅速走低，影响往往滞后 134
（2）寻找结构性投资机会 135
（3）三类股票受益于通胀 136
五、房市当前能否投资？怎样投资？ 137
（1）考虑商铺投资 137
（2）稀缺地段的高端住宅 139
（3）房地产投资转向三四线城市 139
（4）重三四线城市的住宅投资，轻商业地产投资 140
（5）投资房地产信托产品 141
六、升息背景下怎样把握债市投资 146
（1）目前已经到了投资债市的时候 146
（2）可以重点考虑债券基金 146
（3）看好信用债和金融债 147
（4）注意加息对于存量投资与增量投资影响的差别 147
（5）投资浮息债可避免加息的影响 147
（6）随着加息近尾声，考虑调整债券期限结构 148
七、金市现在是在山顶还是在半山腰 148
（1）美元走势对黄金价格的影响 149
（2）通货膨胀与利率对金价的影响 150
（3）地缘政治局势 150
八、个人可投资的黄金产品 153
（1）产品简介 153
（2）期货黄金和现货黄金的比较 155
九、非专家、钱不多者也可以投资收藏品吗 156
（1）艺术品投资收益高 156
（2）外行散户参与艺术品投资的途径之一——艺术品份额交易 157
（3）外行散户参与艺术品投资的途径之二——艺术品投资基金 159
十、私募股权投资——少数人的金矿 160
（1）不为人知的的暴富者——私募股权投资机构 161
（2）何为私募股权投资 161
（3）私募股权投资的特点 162
（4）个人如何参与私募股权投资 164
十一、投资如何左右逢源——谈资产配置方法 165
（1）大事别糊涂——投资收益90％由资产配置决定 166
（2）资产配置情况下低买高卖现实可行 166
（3）投资组合再平衡的方法 167