上卷 国内金融市场 3
第一部分 债务市场基本原理分析 3
绪 论 金融市场学的基本概念 3
0.1金融 3
0.1.1金融的定义 3
0.1.2资金融通的类型 3
0.2金融资产 3
0.2.1金融资产的定义 3
0.2.2金融资产的类型 3
0.3金融机构 4
0.3.1商业银行 4
0.3.2投资银行 4
0.3.3投资公司 4
0.3.4保险公司 5
0.3.5养老基金 5
0.4金融市场 5
0.4.1金融市场的定义 5
0.4.2金融市场的类型 5
0.4.3国内金融市场的分类 6
0.4.4国际金融市场的分类 6
第1章 利率和利息 8
1.1利率 8
1.1.1利率的定义 8
1.1.2利率的种类 9
1.1.3名义利率和实际利率 10
1.2利率和收益率 11
1.2.1即期利率和远期利率 11
1.2.2利率和贴现率 12
1.2.3利率和收益率 13
1.3利率和债务凭证 14
1.3.1利率和债务凭证的现值 14
1.3.2利率和债务凭证的将来值 15
【思考题】 16
第2章 利率的决定和利率的期限结构 17
2.1利率的决定 17
2.1.1经典的利率理论 17
2.1.2当代的利率理论 19
2.2利率的差异 24
2.2.1利差的定义 24
2.2.2利差的种类 24
2.3利率的期限结构 25
2.3.1利率期限结构的形式 25
2.3.2利率期限结构的理论 25
【思考题】 30
第二部分 债务市场 32
第3章 短期债务市场 32
3.1短期债务凭证 32
3.1.1存款单据 32
3.1.2商业票据 33
3.1.3回购协议 34
3.1.4银行承兑汇票 35
3.1.5国库券 36
3.2短期债务凭证的发行和交易 37
3.2.1短期债务市场的一般规则 37
3.2.2各种短期债务凭证市场的特点 37
3.3短期债务凭证的投资方法 43
3.3.1短期债务凭证风险的比较 43
3.3.2短期债务凭证收益的比较 44
3.3.3短期债务凭证的投资方法 44
【思考题】 45
第4章 公司中长期债务市场 46
4.1公司中长期债务凭证 46
4.1.1中期票据 46
4.1.2公司债券 46
4.1.3资产证券化后的证券 49
4.2公司中长期债务凭证的发行与交易 50
4.2.1中期票据市场 50
4.2.2公司债券市场 51
4.2.3中国的公司债券市场 53
4.2.4资产证券化的过程 54
4.3公司债券的投资方法 56
4.3.1公司债券的收益 56
4.3.2普通公司债券的投资方法 57
4.3.3可转换公司债券的投资方法 58
【思考题】 60
第5章 政府中长期债务市场 61
5.1政府中长期债务凭证 61
5.1.1市政证券 61
5.1.2政府证券 63
5.2政府中长期债务凭证的发行与交易 64
5.2.1市政证券市场 64
5.2.2中国的市政证券市场 65
5.2.3政府证券市场 66
5.2.4中国的政府证券市场 67
5.3政府债券的投资方法 68
5.3.1政府债券的投资和投机 68
5.3.2零息票政府债券投资方法 68
5.3.3政府债券持续投资方法 69
【思考题】 70
第三部分 债务类金融衍生工具市场 72
第6章 利率和货币互换市场 72
6.1利率和货币互换 72
6.1.1利率互换 72
6.1.2货币互换 74
6.1.3利率和货币互换的变异 76
6.2利率和货币互换的交易 80
6.2.1互换市场的产生 80
6.2.2互换市场的参与者 81
6.2.3利率和货币互换过程 82
6.2.4中国的利率和互换市场 84
6.3利率和货币互换的方法 85
6.3.1利率风险的规避 85
6.3.2汇率风险的规避 86
6.3.3债务成本的降低 86
6.3.4利率和货币互换投机方法 86
6.3.5债券互换方法 87
【思考题】 88
第7章 利率期货市场 89
7.1利率期货 89
7.1.1期货 89
7.1.2利率期货及其分类 89
7.2利率期货的交易过程 91
7.2.1期货市场的交易方式 91
7.2.2票据交换所的作用 93
7.2.3利率期货的交割 95
7.2.4利率期货合约行情的识读 97
7.2.5期货交易所的概况 98
7.3利率期货的交易方法 99
7.3.1利率期货的套期保值方法 99
7.3.2利率期货的投机方法 100
7.3.3利率期货的日历差价投资方法 100
7.3.4利率期货的市场差价投资方法 101
【思考题】 102
第8章 利率期权市场 103
8.1利率期权 103
8.1.1期权 103
8.1.2利率期权及其分类 105
8.2利率期权的交易过程 107
8.2.1证券现货期权的价值 107
8.2.2证券期货期权的价值 113
8.2.3利率期权的交易 117
8.2.4利率期权的交割 119
8.2.5利率期权行情的识读 120
8.2.6中国的利率协议市场 121
8.3利率期权的交易方法 121
8.3.1利率期权的投机方法 121
8.3.2利率期权的套利方法 122
8.3.3利率期权的转换方法 122
8.3.4利率期权的反向转换方法 123
8.3.5利率期权的套期保值方法 124
【思考题】 124
第四部分 股权市场基本原理分析 126
第9章 股票的收益和风险 126
9.1股票的收益 126
9.1.1股票收益的构成 126
9.1.2股票的收益率 126
9.2股票的风险 127
9.2.1股票风险的构成 127
9.2.2股票风险的计量 128
9.3最优的证券组合 129
9.3.1风险的避免 129
9.3.2风险和收益组合的无差异曲线 130
9.3.3有效证券组合和资本市场线 131
9.3.4最优证券组合的选择 132
【思考题】 133
第10章 股票的价值和价格 134
10.1股票的价格 134
10.1.1账面价值 134
10.1.2清算价值 134
10.1.3内在价值 134
10.1.4市场价格 137
10.2股票价格平均数和股票价格指数 137
10.2.1股票价格平均数 137
10.2.2股票价格指数 139
10.2.3重要的股票价格指数 140
10.3股票价格波动理论 141
10.3.1道氏理论 141
10.3.2卖空利息理论 142
10.3.3零股理论 143
10.3.4相反看法理论 143
【思考题】 143
第五部分 股权市场 145
第11章 股票市场 145
11.1股票 145
11.1.1股票的种类 145
11.1.2股息和优先认股权 146
11.2股票的发行与交易 147
11.2.1股票发行市场 147
11.2.2股票交易市场 148
11.2.3买卖股票的程序 150
11.2.4股票市场行情的识读 155
11.3证券交易所 155
11.3.1证券交易所之“最” 155
11.3.2证券交易所简介 157
11.3.3证券交易所的无形化 159
【思考题】 162
第12章 股票投资方式 163
12.1股票投资的基本分析方法 163
12.1.1基本分析方法的含义 163
12.1.2导致股票价格变化的因素 163
12.2股票投资的技术分析方法 164
12.2.1柱状图或K线图分析方法 164
12.2.2点数图分析方法 168
12.2.3中国股票市场的技术分析指标 171
12.3股票的投资方法 173
12.3.1股票种类的选择 173
12.3.2开立账户的选择 173
12.3.3投资方法的选择 174
12.3.4投资时机的选择 174
12.3.5投资计划的选择 176
【思考题】 179
第六部分 股权类金融衍生工具市场 181
第13章 股票指数期货市场 181
13.1股票指数期货 181
13.1.1股票指数期货的定义 181
13.1.2股票指数期货的类型 181
13.2股票指数期货的交易过程 182
13.2.1股票指数期货的交易场所 182
13.2.2股票指数期货行情的识读 183
13.2.3股票指数期货的交易程序 184
13.3股票指数期货的投资方法 187
13.3.1股票指数期货的套利方法 187
13.3.2股票指数期货的套期保值方法 189
13.3.3股票指数期货的投机方法 190
【思考题】 192
第14章 股票和股票指数期权市场 193
14.1股票和股票指数期权 193
14.1.1股票期权 193
14.1.2股票指数期权 194
14.2股票和股票指数期权的交易过程 194
14.2.1股票期权的交易 194
14.2.2股票期权的交易程序 195
14.2.3股票期权行情的识读 199
14.2.4股息的发放和股票的分割 200
14.2.5股票指数期权的交易 201
14.2.6股票指数期权的交易程序 202
14.2.7股票指数期权行情的识读 202
14.3股票期权和股票指数期权的投资方法 203
14.3.1股票期权的投机方法 203
14.3.2卖出有保护的股票卖权 205
14.3.3卖出有保护的股票买权 206
14.3.4股票期权的差价投资方法 207
14.3.5股票期权的套期保值方法 209
14.3.6股票指数期权的投机方法 209
14.3.7股票指数期权的套期保值方法 209
【思考题】 210
下卷 国际金融市场 213
第七部分 外汇市场 213
第15章 外汇和外汇汇率 213
15.1外汇 213
15.1.1外汇的类型 213
15.1.2外汇的特点 214
15.2国际汇兑方式 215
15.2.1顺汇 215
15.2.2逆汇 216
15.2.3货币的兑换 220
15.3汇率和汇率制度 220
15.3.1汇率 220
15.3.2汇率制度 221
15.3.3汇兑政策 223
【思考题】 224
第16章 外汇汇率的决定和变化 225
16.1汇率形成的基础——购买力平价学说 225
16.1.1购买力平价学说 225
16.1.2购买力平价学说的补充 225
16.2汇率的决定——资产分析法 226
16.2.1均衡汇率的决定 226
16.2.2均衡汇率的变化 228
16.3汇率的决定——供求分析法 229
16.3.1均衡即期汇率的决定和变化 229
16.3.2均衡远期汇率的决定和变化 230
【思考题】 233
第17章 即期和远期外汇市场 234
17.1外汇交易 234
17.1.1即期外汇交易 234
17.1.2即期外汇汇率 234
17.1.3远期外汇交易 237
17.1.4远期外汇汇率 237
17.2外汇的交易过程 239
17.2.1外汇市场的特点 239
17.2.2外汇市场的结构 240
17.2.3中国的外汇市场 241
17.2.4外汇交易风险的控制 242
17.2.5外汇汇率行情的识读 243
17.3外汇的交易方法 244
17.3.1即期外汇汇率的变化 244
17.3.2远期外汇汇率的变化 245
17.3.3外汇的投机方法 245
17.3.4外汇的套汇方法 247
17.3.5外汇的套利方法 248
17.3.6外汇的套期保值方法 248
【思考题】 249
第18章 外汇互换市场 250
18.1外汇互换 250
18.1.1外汇互换的定义 250
18.1.2外汇互换的类型 250
18.1.3换汇汇率 251
18.1.4换汇利率 251
18.2外汇互换的过程 252
18.2.1外汇互换市场的特点 252
18.2.2中国的外汇互换市场 252
18.3外汇的基本互换方法 252
18.3.1在换汇利率高于利率差价条件下的套利方法 252
18.3.2在换汇利率低于利率差价条件下的套利方法 253
18.3.3在利息没有保值的情况下的外汇互换融资方法 254
18.3.4在利息保值的情况下的外汇互换融资方法 255
18.3.5利用外汇互换转换货币 256
18.3.6利用外汇互换套期保值 256
【思考题】 256
第19章 外汇期货市场 257
19.1外汇期货 257
19.1.1外汇期货的定义 257
19.1.2外汇期货的类型 257
19.2外汇期货的交易规则 260
19.2.1外汇期货市场的特点 260
19.2.2外汇期货的交易过程 264
19.2.3外汇期货行情的识读 266
19.3外汇期货的基本交易方法 267
19.3.1外汇期货价格与远期外汇价格 267
19.3.2外汇期货价格和外汇现货价格 267
19.3.3外汇期货的投机方法 268
19.3.4外汇期货的套期保值方法 268
【思考题】 270
第20章 外汇期权市场 271
20.1外汇期权 271
20.1.1外汇期权的定义 271
20.1.2外汇期权的类型 271
20.1.3外汇期权的规格 273
20.2外汇期权的交易规则 275
20.2.1外汇期权交易所 275
20.2.2外汇期权柜台市场 278
20.2.3中国的外汇期权市场 280
20.2.4外汇期权的交易过程 280
20.2.5外汇期权行情的识读 281
20.3外汇期权的基本交易方法 282
20.3.1外汇期权的期权费用 282
20.3.2外汇期权的δ， γ， θ，λ值 283
20.3.3外汇期权的投机方法 284
20.3.4外汇期权的套期保值方法 286
【思考题】 287
第八部分 欧洲货币市场 289
第21章 欧洲货币市场及其特点 289
21.1欧洲货币的存款和贷款 289
21.1.1欧洲货币 289
21.1.2欧洲货币存款类型及风险 289
21.1.3欧洲货币贷款类型及风险 290
21.2欧洲货币市场的交易方式 292
21.2.1欧洲货币市场的产生 292
21.2.2欧洲货币存贷市场 294
21.2.3欧洲货币中心 297
21.3欧洲货币市场的特点 298
21.3.1离岸和在岸货币市场的利率差异 298
21.3.2欧洲存款货币的扩张倍数 300
21.3.3欧洲货币市场规则 301
【思考题】 303
第22章 欧洲货币利率期货市场 304
22.1欧洲货币利率期货 304
22.1.1欧洲货币利率期货的定义 304
22.1.2欧洲货币利率期货合约的规格 305
22.2欧洲货币利率期货的交易方式 307
22.2.1欧洲货币利率期货市场的特点 307
22.2.2欧洲货币利率期货的交易过程 309
22.2.3欧洲货币利率期货行情的识读 310
22.3欧洲货币利率期货的交易方法 312
22.3.1欧洲货币利率期货的投机方法 312
22.3.2欧洲货币利率期货的存货保值方法 312
22.3.3欧洲货币利率期货的先行保值方法 313
22.3.4欧洲货币利率期货的套期保值方法 314
【思考题】 314
第23章 欧洲货币利率期权市场 315
23.1欧洲货币利率期权 315
23.1.1欧洲货币利率期权的定义 315
23.1.2欧洲货币利率期权的类型 315
23.1.3欧洲货币利率期权的规格 317
23.2欧洲货币利率期权的交易方式 319
23.2.1欧洲货币利率期权市场概况 319
23.2.2欧洲货币利率期权的实施价格 319
23.2.3欧洲货币利率期权的交割 320
23.2.4欧洲货币利率期权的交易过程 320
23.3欧洲货币利率期权的基本交易方法 320
23.3.1欧洲货币利率期权的价格 320
23.3.2欧洲货币利率期货期权的投机方法 323
23.3.3欧洲货币利率期货期权的套期保值方法 325
23.3.4远期利率协议的套期保值方法 326
【思考题】 328
第九部分 国际资本市场 330
第24章 国际债券市场及其特点 330
24.1国际债券 330
24.1.1国际债券的定义 330
24.1.2外国债券的特点 330
24.1.3欧洲债券的特点 331
24.2国际债券的交易过程 332
24.2.1外国债券市场 332
24.2.2欧洲债券市场 334
24.3布雷迪债券市场及其特点 337
24.3.1布雷迪债券的产生 337
24.3.2布雷迪债券的特点 338
24.3.3布雷迪债券的类型 339
24.3.4布雷迪债券市场 339
24.4国际债券的交易方法 340
24.4.1国际债券的价格和收益 340
24.4.2欧洲债券的套利方法 342
24.4.3国际债券的投机方法 342
【思考题】 343
第25章 国际债券期货市场 344
25.1国际债券期货 344
25.1.1国际债券期货的定义 344
25.1.2国际债券期货的规格 344
25.2国际债券期货的交易过程 345
25.2.1国际债券期货市场的交易规则 345
25.2.2国际债券期货市场的特点 345
25.2.3国际债券衍生工具的交易 346
25.2.4国际债券期货行情的识读 347
25.3国际债券期货的交易方法 347
25.3.1国际债券期货的套期保值方法 347
25.3.2国际债券期货的投机方法 348
【思考题】 348
第26章 国际债券期权市场 349
26.1国际债券期权 349
26.1.1国际债券期权的定义 349
26.1.2国际债券期权的规格 349
26.2国际债券期权的交易过程 351
26.2.1国际债券期权市场的规则 351
26.2.2国际债券期权市场的特点 351
26.2.3国际债券期权行情的识读 351
26.3国际债券期权的交易方法 352
26.3.1国际债券期权的价格 352
26.3.2可提前赎回的国际债券的价格 352
26.3.3国际债券期货期权的套期保值方法 353
26.3.4国际债券期权的投机方法 353
【思考题】 354
第27章 国际股票市场 355
27.1国际股票 355
27.1.1国际股票 355
27.1.2存托凭证 355
27.1.3存托凭证的类型 355
27.2国际股票的发行与交易 356
27.2.1各国证券市场的国际化 356
27.2.2国际股票的发行 357
27.2.3存托凭证的发行 359
27.2.4国际股票的交易 360
27.2.5存托凭证的交易 363
27.3国际股票的投资方法 364
27.3.1国际股票的投资方法 364
27.3.2投资存托凭证的优点 365
【思考题】 366
参考文献 367