总序 1
前言 5
第一部分 机构投资人操纵股价获利秘籍 5
第一章 沽空移动套利 5
机构投资人唱衰中国移动 5
机构投资人操纵中国移动后记 7
第二章 沽空联通套利期指 9
中国通信业两巨头：联通和移动 9
机构投资者操控联通 10
联通被纳入恒生指数前后 11
机构投资者吹捧联通的沽空策略 13
借移动中报操控联通 14
联通、移动股价走势与同期恒指期货 16
联通公布中期业绩的前与后 17
操控两家公司从而操控期指 19
第三章 沽空中国电信套利MSCI 21
中国电信类股价成交量和MSCI指数变动关系 22
机构投资者交易手法层出不穷 26
第四章 机构投资人操纵H股套利 27
外资机构隐藏其H股持股比率 27
外资机构H股交易活跃 29
外资机构炒作H股的背景 32
炒作H股的手法 33
外资机构四大类炒作H股形式剖析 37
第二部分 国内庄家操纵股价获利秘籍 45
第五章 德隆系：“类家族企业”中国模式 45
中国独特的“类家族企业”敛财模式 45
德隆系的神奇历程 47
早期的融资 47
频繁投资、转让及高送股令股价飙升 51
股权转移至自然人控制的公司 58
德隆系“金融帝国” 58
新疆屯河：金融机构最为集中 60
控制合金股份，并扩张下属金融阵线 61
湘火炬下的金融机构 61
和券商之间的关系 61
第六章 北大系清华系：明天系、深安达、粤华电幕后操作 69
明天系早期控制性公司 69
明天系故事之一：利用北大招牌的市场操作 77
明天系故事之二：与已控制上市公司合资热潮，同时收购其他上市公司 81
北大青鸟：买卖的学问 84
高校重组新模式：深安达和粤华电的操作 86
无成本收购 94
第三部分 金字塔式的股权资产置换图利大股东 101
第七章 韩国现代拯救家族企业的金字塔搬迁游戏 101
现代的金字塔结构 102
外部基金持有者成了最大的受损者 106
第八章 迪生：通过金字塔暗渡陈仓的重组 109
家族收购上市公司资产 110
丰厚的特别股利 111
股价上涨：表面上小股东获益 111
暗渡陈仓：大股东侵吞小股东利益 112
特别股利的精巧设计 117
第九章 新世界的金字塔操纵 121
新世界财务状况表现不佳 121
新世界系债务居高不下 123
面面通：亏损资产也可以套钱 126
收购崇光百货：将好处留给周大福企业 128
新世界创建：将利润留给自己的又一例证 130
第十章 英皇的金字塔套现 133
金字塔式的操控——新系时代（1996至1 998年） 134
英皇金融开始转亏为盈，属良好资产，新系（第三层公司）卖给英皇国际（第一层公司） 134
欧化家私的盈利不俗，1997年税后盈利为1460万港元，属良好资产，新系将之卖给英皇国际 135
鹰驰时代（1999至2000年）——金蝉脱壳益己益友 137
概念炒作套现——英皇科技 140
假称投资套取现金——英皇中国 142
中饱私囊收购大股东私人资产——英皇国际大股东（2000年4月至9月） 145
第十一章 亚洲造纸制浆公司金字塔套现 147
亚洲纸浆纸张有限公司（APP） 148
PT斯那马斯Multiartha（SMM）公司业务简介 149
亚洲食品房地产有限公司（AFP即Asia Food ＆ Properties Ltd.）业务简介 150
APP集团内部关联交易融资 150
维佳佳家族通过其控制的银行从APP抽调资金给其家族 151
第四部分 其他类型的股权资产置换图利大股东 163
第十二章 东宁的反金字塔套现 163
东宁系大股东黄仕灵 163
戏法之一：资本大转移 164
戏法之二：分派红股、分拆企业 165
戏法之三：巨额借贷 166
戏法之四：概念炒作 168
剥削大法：水向低流 170
东宁神话破灭 171
黄仕灵为何安然无恙 173
第十三章 黎智英与壹传媒 175
套利佐丹奴 175
向壹传媒狂注“网络水” 177
壹传媒高价购入黎智英私人业务一报三刊 179
第十四章 精心回避全面收购 183
市场传闻收购华银控股 183
大股东处心积虑，避开全面收购而获利 185
再次回避全面收购，华创套现18亿港元，力宝华润全面控制拥有28亿港元现金的上市公司 188
如何钻全面收购空子 191
第十五章 韩国三星继承的故事 193
“蜘蛛网”状持股结构，“一手遮天”的李健熙 194
财富不正当继承，李在熔身家3年暴涨600多倍 195
李健熙个人投资失误，四子公司联袂赔偿 198
第十六章 精巧设计的华润集团重组 201
华润集团迅速成长 201
华润零售出售给华润创业 202
华润石化出售给华润创业 203
收购华远房地产 204
“三驾马车”融资 204
上市公司承受低盈利 207
重组后华创业绩显著下滑 209
私有化五丰行造好财务报表 211
第十七章 破局：会德丰私有化案例剖析 213
会德丰现状：蜘蛛网结构 214
会德丰私有化九步典型手法 218
会德丰系私有化连卡佛 221
新亚置业私有化联邦地产 223
出售零售业务的动机 225
会德丰走向何方——由网状结构走向金字塔结构 226
会德丰和九龙仓的紧密关系 232
后记 234