第一章 影子银行系统——置身法外的制度逻辑 1
隐形的航母战斗群 1
证券化吹响集结号 3
监管改革是壮行酒 7
“影子市场”的极度膨胀 12
第二章 华尔街的幽灵——金融危机中的影子银行 22
SIV的崩溃只是一个开始 22
舍本求末的货币市场基金 26
投资银行只能任人鱼肉 30
对冲／私募基金惨淡收场 33
流动性障碍和系统性风险 35
太大不能倒与监管套利 40
第三章 道高一尺，魔高一丈——监管改革中的影子银行 48
《多德-弗兰克法案》出台的背景 48
改革的核心规则 52
影子银行系统的偷笑 54
不要再迷恋历史 60
《多德-弗兰克法案》的前景 71
第四章 难以降服的金融巨鳄——大型混业银行的监管困境 83
谁是真凶？ 83
危机前后 84
不敢恭维的监管改革 89
怀念分业经营了？ 90
从混业经营到系统性风险 97
规模限制杯水车薪 104
业务拆分是漫长的等待 105
沃尔克规则喜忧参半 106
投资银行业的未来展望 115
第五章 拿别人的钱赚钱——基金与基金监管改革 119
谁能抗拒诱人的回报 119
悄然降临的系统性风险 123
难道都怪我吗？ 127
繁芜丛杂的立法 128
向来稳健的货币市场基金 137
其实我是一个演员 139
新约束等于新问题 144
第六章 官养的混世魔王——国有影子银行监管改革 148
“成也萧何 败也萧何” 149
“倒，还是不倒”，这是个问题 153
何时回归市场 157
第七章 代人受过的证券化——金融创新监管中的问题 159
证券化产品的兴起 159
证券化给次贷市场带来的活力 163
证券化与金融危机的根源性分析 165
《多德-弗兰克法案》中的规定 167
证券化改革需谨慎 168
第八章 漏网的影子机构——被遗忘的回购协议市场 172
不可低估的回购协议市场 172
疯狂的杠杆 174
历史的脚步 178
金融危机中的表现 185
被遗忘的市场改革 187
第九章 影子衍生品春风依旧——形式监管还是功能监管？ 195
场外衍生品市场的风险诱因 195
衍生品改革：透明化和责任制度 197
改革评估 205
问题的根源 211
第十章 “保外就医”的影子保险——保险监管避重就轻 226
忘了给保险机构买保险 226
金融危机中的保险公司 227
保险公司的系统性风险 230
现行保险公司监管存在的缺陷 233
《多德-弗兰克法案》的监管改革与缺漏 235
第十一章 谁在操作影子？——金融机构公司治理监管改革 239
金融机构公司治理不容忽视 239
从危机中浮出水面 240
金融机构公司治理的特殊性 245
薪酬监管改革成效甚微 259
提升银行风险管理能力 271
治理变革是箭在弦上 273
第十二章 为“影子”作伥——评级机构的监管难题 276
评级机构的角色定位 276
“拿人钱财替人消灾”的盈利模式 281
改革的内容 284
改革的局限 286
历史的忧患 290
第十三章 影子不除，危机难免——监管改革的真正方向 295
金融监管“知难行更难” 296
监管方式的优劣梳理 298
监管改革不能心存侥幸 306
最佳的选择 310
参考文献 311