绪言 1
1导言 4
1.1研究目的和意义 4
1.2结构安排 7
1.3研究方法 9
2上市公司国有股权运作理论基础 11
2.1上市公司国有股权运作的宏观理论基础 11
2.1.1公共财政和上市公司国有股权运作关系 11
2.1.2我国上市公司国有股权运作的宏观政策理论分析 16
2.1.3国有经济控制力提高理论 20
2.2上市公司国有股权运作的微观理论基础 21
2.2.1证券市场财富放大理论 21
2.2.2治理结构溢价理论 22
2.2.3委托—代理理论 22
2.2.4企业产权理论 24
2.2.5公司治理理论 25
2.2.6股权结构理论 29
2.2.7上市公司社会责任理论 34
2.2.8微观股权运作理论综述 36
3股权分置时代我国上市公司国有股权运作模式分析 38
3.1股权分置的定义及缺陷 38
3.2上市公司国有股权运作的一般规定及评价 40
3.2.1国有股权转让的相关政策 40
3.2.2政策评价 42
3.3上市公司国有股权转让主要形式分析 43
3.4上市公司国有股权转让的主要特点 49
3.5对股权分置时代上市公司国有股股权运作的反思 51
3.6结论 55
4股权分置改革与上市公司国有股股权运作 56
4.1股权分置改革的含义、理论依据及意义 56
4.2股权分置改革对国有上市公司股权运作带来的影响 58
4.2.1股权分置改革与国有股权的辩证关系 58
4.2.2全流通时代对上市公司国有股权运作带来的挑战和机遇 59
4.2.3股权分置改革对国有上市公司完善治理机制的影响 63
4.2.4股权分置改革后国有上市公司股权运作新格局 66
4.3全流通时代国有上市公司大股东利己行为研究 68
4.3.1“隧道效应”理论 68
4.3.2国有上市公司大股东的效用函数分析 69
4.3.3国有大股东行为利己行为的市场影响分析 72
4.4全流通时代国有上市公司大股东买卖股票行为剖析 74
4.4.1减持股票目的分析 74
4.4.2减持行为分析 76
4.5全流通时代国有上市公司高管行为趋势研究 76
4.6全流通时代国有上市公司股权激励运作面临的机会 78
5全流通时代各级国资委对上市公司国有股权运作的探索 81
5.1中央国资委对国有股权的规范管理和实践 81
5.1.1国有股权的规范管理 81
5.1.2微观实践 83
5.2地方政府关于上市公司国有股权运作管理及实践 84
6全流通时代上市公司国有股权运作的路径设计 99
6.1全流通时代上市公司国有股权运作的指导思想 99
6.2全流通时代上市公司国有股权运作的主要目标 100
6.2.1宏观战略目标 100
6.2.2微观制度优化目标 101
6.2.3经济目标 102
6.2.4社会责任及和谐目标 103
6.2.5小结 103
6.3全流通时代国有上市公司股权运作的管理 104
6.4全流通背景下国有上市公司股权运作的案例分析 105
6.5全流通背景下国有上市公司股权运作的路径选择 107
6.5.1构建高效的国有股权监管体系 107
6.5.2推行国退国进，引导并购重组，做大做强上市公司 108
6.5.3有选择性地参与上市公司股权投资，谋求投资高回报 114
6.5.4完善公司治理机制，提高公司治理水平 115
6.5.5建立国有上市公司日常经营行为监管体系 117
6.5.6积极稳妥引导国有上市公司实施股权激励 118
6.6结束语 119
7以西藏上市公司国有股权运作为例的实证分析 121
7.1西藏现有国有上市公司基本情况 121
7.1.1西藏矿业股份有限公司概况 121
7.1.2西藏天路股份有限公司概况 122
7.2全流通时代西藏上市公司国有股权运作状况 123
7.2.1西藏自治区政府关于西藏国有股权运作的总体精神 123
7.2.2西藏矿业公司国有股权运作实践 124
7.2.3西藏天路公司国有股权运作实践 125
7.3运作效果的实证分析 127
7.4西藏上市公司国有股权运作路径不同角度的探索 128
7.4.1浅析西藏国有上市公司社会责任水平 128
7.4.2全流通背景下西藏上市公司可持续发展问题研究 135
7.4.3公共财政体制下西藏上市公司国有股权运作的思考 143
附录一 甘肃省关于上市公司国有股权转让的规定 152
附录二 国务院关于试行国有资本经营预算的意见 157
附录三 关于规范上市公司国有股东行为的若干意见 160
附录四 国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法 162
附录五 深圳证券交易所上市公司社会责任指引 170
参考文献 174
后记 176