第一章 导论 1
第二章 上市公司控制权管理现状和存在的问题 5
引言 5
第一节 控制权理论和国际经验回顾 6
一、学界对控制权的定义 6
二、公司治理实践中对控制权的定义 7
三、控制权市场的国际经验 7
第二节 中国上市公司控制权市场 8
一、中国上市公司控制权市场的形成与发展 8
二、中国上市公司控制权市场的特点 10
第三节 中国上市公司控制权的交易 11
一、控制权变动的形式 11
二、我国控制权交易场所 11
三、控制权交易的主体 11
四、控制权市场交易方式 12
第四节 中国上市公司控制权的形态和新挑战 13
一、中国上市公司控制权的形态 13
二、民营企业控制权管理面临的新挑战和新机遇 14
第三章 上市公司控制权的测度模型 21
引言 21
第一节 控制权的界定和度量标准 21
一、控制权的基本要义 21
二、控制权的度量 22
第二节 股东大会的概率投票模型 24
一、我国上市公司股东大会决议机制 24
二、概率投票模型 25
第三节 控制度及其影响因素分析 27
一、不同决议下的控制度 27
二、控制度的影响因素 29
第四节 控制份额与有效控制份额 31
一、控制份额 31
二、有效控制份额 34
第五节 结论与展望 35
第四章 中国上市公司控制权测度与影响因素分析 38
引言 38
第一节 股权集中比率和H指数 39
一、股权集中比率 39
二、Herfindahl指数 40
第二节 基于概率投票模型的控制度与有效控制份额 42
一、控制度 43
二、有效控制份额与控制类型 44
第三节 中国上市公司控制权状况的描述性评价 46
一、分地区的分析 46
二、分行业的分析 48
三、分控制人性质的分析 48
四、分规模的分析 49
五、分股价的分析 50
第四节 上市公司控制权影响因素分析 50
一、控制度与股价的关系 52
二、控制度与企业特征的关系 52
三、控制度与企业规模的关系 55
四、控制度与控制人性质的关系 55
第五节 结论和建议 55
第五章 民营上市公司控制权管理模式及法律机制研究 59
引言 59
第一节 国内民营上市公司概况 59
一、民营上市公司行业、地区分布 59
二、民营上市公司市场表现 61
第二节 国内民营上市公司控制权状况 62
一、总体状况 62
二、地区分析 63
三、行业分析 64
第三节 中国民营上市公司控制权的模式选择 65
一、欧美国家上市公司股权结构及控制权模式 65
二、国内民营上市公司股权结构和控制权状况 66
三、中国民营上市公司控制权管理模式选择 67
第四节 结论和建议 68
第六章 浙江省民营上市公司控制权现状和对策研究 70
引言 70
第一节 浙江省民营上市公司特点 70
一、浙江省民营上市公司发展状况 70
二、浙江省与国内民营企业发达地区的比较 72
第二节 浙江省民营上市公司控制权现状 75
一、浙江省民营上市公司第一大股东持股比例和控制权状况 75
二、浙江省民营企业控制权风险巨大 77
第三节 宏观调控和法律机制建议 78
一、法律机制建议 78
二、宏观调控和民营企业上市孵化 79
第七章 典型案例 81
第一节 过度控制案例 81
一、2009年度控制权溢余Top 10公司 81
二、典型案例——酒钢宏兴（600307.SH） 82
第二节 控制不足案例 85
一、2009年度控制不足Top 10公司 85
二、典型案例——鹏博士（600804） 86
第三节ST类企业案例 90
一、2009年度ST类企业过度控制和控制不足Top 10公司 90
二、典型案例——ST宇航（000738.SZ）、ST合金（000633.SZ） 90
第四节 控制权动态调整案例 94
一、2009年度有效控制权区间宽度Top 10公司 94
二、典型案例——亿利能源（600277.SH） 94
第五节 与控制权有关的并购案例 97
一、2009年度上市公司并购Top 10公司 97
二、典型案例——深发展（000001.SZ） 99
附录1 2007年度中国上市公司控制权状况 101
第一节 中国上市公司控制权状况的描述性评价 101
一、分地区的分析 101
二、分行业的分析 103
三、分控制人性质的分析 104
四、分规模的分析 105
五、分股价的分析 105
第二节 国内民营上市公司控制权状况 106
一、总体状况 106
二、地区分析 106
三、行业分析 108
四、国内民营上市公司股权结构和控制权状况 108
五、中国民营上市公司控制权管理模式选择 109
附录2 2008年度中国上市公司控制权状况 111
第一节 中国上市公司控制权状况的描述性评价 111
一、分地区的分析 111
二、分行业的分析 112
三、分控制人性质的分析 113
四、分规模的分析 114
五、分股价的分析 115
第二节 国内民营上市公司控制权状况 115
一、总体状况 115
二、地区分析 116
三、行业分析 117
四、国内民营上市公司股权结构和控制权状况 118
五、中国民营上市公司控制权管理模式选择 119