上篇 金融体系 3
第一章 货币与货币制度 3
第一节 货币与经济活动 3
一、货币的重要性 3
二、货币收支循环 4
三、“消极货币”与市场压抑 8
四、货币调节的覆盖范围：广义与狭义 9
第二节 货币的种类 9
一、实物货币 10
二、代用货币 10
三、信用货币 11
四、电子货币与虚拟货币 12
第三节 货币的职能 13
一、价值尺度 13
二、流通手段 14
三、支付手段 16
四、贮藏手段 17
五、世界货币 18
第四节 货币的计量 19
一、货币的现实定义 19
二、货币存量和货币流量 19
三、货币流通速度 20
四、货币的时间价值 21
第五节 货币制度 24
一、货币制度的演进过程 24
二、货币制度的构成要素 28
三、货币制度的稳定条件 28
四、中国的人民币制度 29
五、经济一体化和货币一体化 30
第二章 信用、金融工具与利率 32
第一节 信用的性质与职能 32
一、什么是信用 32
二、信用的职能 33
三、信用关系的发展过程 34
四、直接融资与间接融资 35
五、金融市场的类型 36
第二节 利息 38
一、利息的实质 38
二、利息的作用 38
三、利率的决定 39
四、利息与价格的关系 45
第三节 利率 46
一、利率的表现形式 46
二、基准利率 48
三、利率的风险结构和期限结构 49
四、利率与金融资产价格 51
五、中国利率政策的粗略回顾 52
第四节 金融工具与金融资产 53
一、信用关系与金融工具 53
二、金融工具的特征 54
三、什么是金融资产 55
四、国民经济核算体系中的金融资产 56
第三章 金融机构 58
第一节 金融机构的类别及功能 58
一、金融机构的分类 58
二、银行金融中介机构与非银行金融中介机构 59
三、国外发达市场经济国家的金融机构 60
第二节 我国现行的金融调控与监督体系 61
一、中国人民银行 61
二、中国银行业监督管理委员会 67
三、中国证券监督管理委员会 68
四、中国保险监督管理委员会 69
第三节 我国现行的银行类金融机构 70
一、政策性银行 70
二、国有商业银行 71
三、全国性股份制商业银行 72
四、城市商业银行 72
五、中国邮政储蓄银行 72
六、合作金融机构 73
七、农村地区新型银行业金融机构 74
八、外资银行 74
第四节 我国现有的主要非银行金融机构 74
一、保险公司 75
二、证券机构 75
三、金融信托机构 76
四、投资基金 76
五、资产管理公司 76
六、主权财富基金：中国投资有限责任公司 77
七、财务公司 77
第四章 资本市场：股票市场 79
第一节 股票的特征与类型 79
一、股票的含义 79
二、股票的特征 79
三、股票的类型 80
四、我国的股票类型 81
第二节 股票的价值与价格 82
一、股票的价值 82
二、股票的价格 83
三、股息和红利 83
四、影响股价变动的基本因素 84
第三节 股票的发行市场 87
一、股票发行市场概述 87
二、股票发行的条件与程序 92
三、我国股票的定价方式与发行方式变迁 95
第四节 股票的交易市场 100
一、证券交易所 100
二、场外交易市场 104
三、二板市场 108
第五节 股票价格指数 116
一、概念及简况 116
二、股票价格指数的计算方法 117
三、国际主要股票市场及其价格指数 118
四、我国主要的股票价格指数 120
第五章 资本市场：债券市场 122
第一节 债券的性质和种类 122
一、债券的分类标准 122
二、国家债券 123
三、地方政府债券 124
四、企业债券 124
五、金融债券 125
六、国际债券 125
第二节 债券发行 126
一、债券发行的目的 126
二、债券发行的条件 127
三、债券的发行方式 128
四、债券的发行程序 129
五、债券发行的成本与价格 130
第三节 债券的市场价及收益率 132
一、债券的等级 132
二、债券的期值与现值 133
三、债券的付息与还本 133
四、债券的收益率计算 134
第四节 债券交易 134
一、债券交易市场 134
二、债券上市 135
三、债券交易程序 135
四、债券交易方式 135
第五节 我国的债券市场 136
一、国债市场 136
二、企业债券市场 138
第六章 货币市场 147
第一节 同业拆借市场 147
一、同业拆借市场的形成与发展 147
二、同业拆借市场的参与者与交易内容 148
三、同业拆借市场的拆借期限与拆借利率 149
四、我国同业拆借市场 151
第二节 票据贴现市场 153
一、商业票据 153
二、票据贴现的性质与种类 154
三、票据贴现市场的运作机制 155
四、我国的票据贴现市场 157
第三节 大额可转让定期存单市场 159
一、大额可转让定期存单的由来及发展 159
二、大额可转让定期存单的发行与流通 160
三、我国的大额可转让定期存单市场 161
第四节 短期证券市场 161
一、国库券市场 161
二、回购市场 163
三、短期融资券市场 166
第七章 期货交易 170
第一节 期货市场概述 170
一、现货与期货 170
二、期货价格的决定 171
三、期货市场上的保值与投机 174
四、商品期货与金融期货 177
第二节 金融期货 177
一、金融期货的基本类型 177
二、金融期货市场的功能 179
第三节 金融期货市场 180
一、外汇期货市场 180
二、国库券期货市场 182
三、股指期货市场 183
四、中国金融期货市场的发展 185
第八章 金融衍生品市场 190
第一节 期权的特征及交易原理 190
一、什么是期权 190
二、早期的期权交易方式 191
三、期权交易市场 191
四、期权的价值及运作 193
五、期权清算公司机制 195
六、期权的种类 197
七、世界主要期权交易市场 199
第二节 远期交易市场和互换市场 200
一、远期交易市场 200
二、互换市场 206
第九章 结构金融 211
第一节 结构金融概述 211
一、结构金融的概念 211
二、结构金融的功能 213
第二节 结构金融产品设计原理 216
一、结构金融产品五大核心要素 216
二、真实出售及其设计机理 216
三、SPV及其设计机理 218
四、信用增级及其设计机理 221
五、偿付结构及其设计机理 224
第三节 结构金融产品的种类 227
一、从结构金融的起源及其演变的角度对结构金融产品进行分类 227
二、《巴塞尔Ⅱ》对结构金融产品种类的划分 230
第四节 结构金融产品的定价 231
一、概述 231
二、静态现金流收益率法 232
三、静态利差法 233
四、期权调整利差法 233
第五节 结构金融产品的风险及其控制 234
一、违约风险、拖欠风险及其控制 235
二、提前偿付风险及其控制 238
第十章 外汇市场 242
第一节 外汇市场的结构和外汇交易 242
一、外汇市场的交易形态 242
二、外汇市场的交易结构 242
三、外汇交易类型 243
四、套汇和套利 245
第二节 外汇市场交易价格：汇率 247
一、汇率及其标价方法 247
二、汇率的种类 249
三、固定汇率制度和浮动汇率制度 251
四、影响汇率变动的主要因素 252
第三节 人民币汇率制度 254
一、人民币汇率制度的发展过程 254
二、资本项目下人民币自由兑换 257
第四节 外汇风险及其管理 260
一、外汇风险的含义 260
二、外汇风险的分类 260
三、外汇风险的管理 263
第十一章 金融创新 267
第一节 金融创新的国际背景 267
一、欧洲货币市场和资本市场的建立和发展 267
二、全球性“石油危机”及其“石油美元”的回流 268
三、国际债务危机及其影响 269
第二节 金融创新的直接导因 269
一、影响深远的科学技术革命 270
二、世界范围内的放松金融管制 271
第三节 金融创新的种类 275
一、传统业务创新 275
二、支持和清算方式创新 275
三、金融机构创新 275
四、金融工具创新 276
第四节 金融创新理论假说 277
一、西尔柏的约束诱导型金融创新理论 277
二、凯恩的规避型金融创新理论 278
三、制度学派的金融创新理论 279
四、希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论 279
五、其他流派的金融创新理论 280
中篇 金融运行 285
第十二章 商业银行的作用 285
第一节 商业银行概况 285
一、商业银行地位的重要性 285
二、商业银行的经营模式 285
三、商业银行组织体制的形式 286
四、商业银行的管理决策机构 287
五、国家对商业银行的管理 287
六、商业银行的资产负债表 288
第二节 商业银行业务 291
一、资产业务 291
二、负债业务 296
三、中间业务 298
四、表外业务 299
第三节 商业银行的业务管理 301
一、商业银行的业务管理重点 301
二、商业银行资产负债管理理论的发展过程 302
第四节 商业银行与货币创造过程 304
一、独家银行的货币创造过程 305
二、多家银行条件下的货币创造过程 306
三、银行创造货币的限制因素 306
第十三章 中央银行与货币运行 308
第一节 中央银行概况 308
一、中央银行的产生与发展 308
二、中央银行的特征、所有制形式及机构设置 309
三、中央银行的决策机构及其地位 310
第二节 中央银行的职能 311
一、制定和执行货币金融政策 311
二、金融监管 312
三、提供支付清算服务 313
第三节 中央银行的政策工具及其操作 313
一、金融政策与货币政策的区别与联系 313
二、中央银行的政策工具及其操作 314
三、中央银行的独立地位问题 322
第四节 中国人民银行的特色金融监管 322
一、中国人民银行的金融监管职能 323
二、人民银行的反洗钱监管职能 323
三、人民银行的外汇管理职能 325
四、人民银行支付结算中的账户管理 327
五、人民银行的征信管理职能 328
第十四章 中央银行与现代支付体系 330
第一节 支付体系概述 330
一、支付体系的基本结构 330
二、支付风险与支付效率 334
第二节 支付系统 338
一、支付系统的结算特征 338
二、实时总额结算系统 339
三、轧差结算系统 346
第三节 中央银行在支付体系中的作用 349
一、支付体系公共政策目标 349
二、中央银行在支付体系中的角色 351
三、维护支付体系安全与效率的国际行动 353
第四节 我国支付体系发展的现状 355
一、法律框架 355
二、支付服务提供者 356
三、支付系统 356
四、支付工具 357
第十五章 金融监管 360
第一节 金融监管模式的历史演变 360
一、金融监管的含义和理论依据 360
二、金融监管模式的演变 361
第二节 银行业监管 364
一、《巴塞尔Ⅰ》 364
二、《巴塞尔Ⅱ》 365
三、中国银行业监管实践 367
第三节 金融监管改革 369
一、美国金融监管改革 369
二、欧盟金融监管改革 373
三、对中国的影响 374
第十六章 财政收支与货币供给 377
第一节 财政收支状况与货币流通 377
一、财政收支影响货币供给的机制：初步描述 377
二、财政的收入过程：导致基础货币收缩 378
三、财政的支出过程：导致基础货币扩张 379
四、财政存款的分布对货币供给量的影响 380
第二节 国债与货币供应量 381
一、社会公众作为国债的认购主体 382
二、商业银行作为国债的认购主体 383
三、中央银行作为国债的认购主体 384
四、国债的偿付活动与货币供给 387
第十七章 公司金融 389
第一节 公司资本结构与融资趋势 389
一、公司资本结构 389
二、股权融资 389
三、债权融资 390
四、融资的发展趋势 392
第二节 MM定理 393
一、MM定理的内容 394
二、负债风险对MM定理的影响 395
三、税收对资本结构的影响 396
四、财务危机成本 396
第三节 合并与收购 397
一、合并与收购的类型 397
二、并购的原因与多元化价值幻觉 398
三、并购的缺点 399
第十八章 家庭部门：收支、储蓄与理财 402
第一节 家庭的收入与消费 402
一、家庭收入与消费的概念 402
二、收入消费理论 404
第二节 家庭储蓄 406
一、储蓄的概念 406
二、家庭储蓄理论 406
三、影响家庭储蓄率的因素 407
第三节 家庭理财 409
一、理财的概念 409
二、家庭理财的内容 410
三、家庭理财的作用 412
第十九章 国际金融关系 415
第一节 国际经济关系中的货币与货币支付 415
一、国际交易中的货币 415
二、银行与国际结算 415
第二节 国际货币体系与欧元、美元化格局 416
一、国际货币体系的定义和类型 416
二、布雷顿森林体系的产生、发展和瓦解 417
三、区域货币一体化理论 418
四、欧元 419
第三节 国际收支与货币流通 421
一、国际收支平衡表 421
二、国际收支对货币流通的影响 423
第四节 汇率变动对国际收支的影响 425
一、对国际收支经常项目的影响 425
二、对资本项目的影响 426
三、对国内物价和收入水平的影响 426
第五节 国际资本流动的影响因素 428
一、资本边际收益率差异 428
二、安全性 428
三、相对流动性 429
第六节 国际储备与国际收支 429
一、国际储备与国际收支的联系与区别 429
二、决定国际储备的因素与政策选择 429
第七节 经济波动在国际间的传递 430
下篇 金融调节 435
第二十章 货币需求 435
第一节 西方学者的货币需求理论 435
一、古典学派的货币需求理论 435
二、凯恩斯的货币需求理论 439
三、凯恩斯学派对凯恩斯货币需求理论的发展 441
四、现代数量论的货币需求理论 444
第二节 货币需求问题的思考方法 445
一、货币需求是否只是对现金的需求 446
二、名义需求与实际需求 446
三、货币需求分析的微观角度与宏观角度 447
四、货币需求是否是一个确定的量 448
第三节 社会再生产与货币需求 449
一、货币需求与社会总需求 449
二、假定再生产规模和价格水平均保持不变条件下的货币需求 450
三、假定价格水平不变，扩大再生产条件下的货币需求 451
四、价格水平变动条件下的货币需求量 453
五、经济结构、技术进步、公众预期与货币需求 453
第二十一章 通货膨胀与通货紧缩 455
第一节 通货膨胀的定义 455
一、西方经济学家的几个定义 455
二、中国经济学家的理解 456
三、定义的重要性 457
四、通货膨胀的度量 458
第二节 通货膨胀的成因与类型 459
一、通货膨胀类型的划分方法 459
二、需求拉上说 460
三、成本推进说 462
四、通货膨胀预期说 465
五、结构说 467
六、关于中国通货膨胀的成因及类型 469
第三节 通货膨胀的经济效应 472
一、“强制储蓄”效应 472
二、收入再分配效应 473
三、资产结构调整效应 474
四、通货膨胀与经济增长：三种观点 474
第四节 通货膨胀的治理 475
一、西方国家对通货膨胀的治理 475
二、发展中国家治理通货膨胀的对策 477
三、中国治理通货膨胀的对策 477
第五节 通货紧缩 479
一、通货紧缩的定义与主要特征 479
二、经济史上通货紧缩现象分析 480
三、通货紧缩的理论与机理 482
四、通货紧缩的危害与治理 484
第二十二章 货币政策 488
第一节 货币政策的重要性 488
一、什么是货币政策 488
二、为什么货币政策至关重要 488
三、中国经济转型时期的货币政策 490
第二节 货币政策目标和中间指标 490
一、货币政策的实施顺序 490
二、目标间的统一与冲突 491
三、中国货币政策的目标顺序 492
四、中间指标选择：争论与经验 492
五、关于我国货币政策中间指标的选择问题 495
第三节 货币调节的传导机制 497
一、内部传导机制与外部传导机制 497
二、内部传导机制 497
三、外部传导机制 499
四、货币政策传导机制理论的新进展 502
第四节 货币政策效果 504
一、货币政策的时滞 504
二、货币政策效益 507
三、货币政策实施中的不确定因素 508
四、中国货币供给过程中的“倒逼机制” 509
第五节 货币政策与财政政策的配合 510
一、配合的必要性 510
二、主辅关系 512
三、特定经济运行状况的要求 512
四、配合手段 512
五、配合形式 513
第二十三章 国际收支调节 515
第一节 国际收支平衡与社会总供求均衡 515
一、国内均衡与国外均衡 515
二、国际收支失衡的原因 516
三、国际收支失衡的分析 517
四、国际收支影响社会总供求的传导机制 519
第二节 国际收支调节政策 519
一、外汇储备调节 519
二、汇率调节 519
三、财政政策与货币政策 520
四、直接管制 520
第三节 国际收支调节理论 520
一、国际收支的弹性调节分析 521
二、国际收支的乘数调节分析 522
三、国际收支的吸收调节分析 523
四、国际收支的货币分析理论 525
第四节 我国国际收支的管理 528
一、我国国际收支的基本情况 528
二、我国国际收支平衡表的特点 529
三、我国国际收支运行现状 530
四、我国国际收支的管理 530
第二十四章 金融发展与金融改革 533
第一节 金融发展问题的重要性 533
一、资本短缺：欠发达经济的基本特征 533
二、发展中国家的货币金融压抑 534
三、金融压制论 534
四、如何加快金融发展：深化论者的处方 536
第二节 金融自由化：经验与教训 537
一、金融自由化的实践 537
二、发展中国家金融自由化的经验与教训 537
第三节 中国的金融改革 539
一、金融改革的含义和基本内容 539
二、非对称信息论与中国金融改革的理论基础 539
三、世界金融改革的基本趋势 541
四、中国金融改革的理想目标 542
第二十五章 金融风险与国际金融危机 545
第一节 金融风险的定义及特征 545
一、金融风险问题的重要性 545
二、金融风险的一般定义 546
三、系统性金融风险或全局性金融风险 547
四、风险、信心及预期 548
第二节 微观金融风险 550
一、微观金融风险的内涵 550
二、微观金融风险的种类 550
三、微观金融风险的传染和扩散 552
第三节 系统性金融风险 552
一、系统性金融风险生成的一般原因与个别原因 552
二、外部金融冲击 554
第四节 国际金融危机的理论分析 557
一、国际收支危机模型 557
二、预期模型 562
三、道德风险模型 565
四、发展完善中的第四代货币危机模型 567
第五节 国际金融危机的形成与传染机制 569
一、市场因素 569
二、基本经济因素 570
三、金融因素 573
第六节 国际金融危机的应对 578
一、合理的汇率制度与中央银行的有效管理 578
二、慎重开放资本项目 579
三、应考虑资产价格纳入货币政策关注范畴 580
四、建立金融风险和金融危机的防范体系 581
五、重视国际经济一体化中的经济安全 583