引论 1
第一章 奏效的监督机制:共同基金的基石 11
第一节 共同基金概述 13
一、共同基金的含义界定 13
二、共同基金的历史渊源 20
三、共同基金的当今发展与优势分析 23
第二节 共同基金的运作模式略论 29
一、共同基金的运作模式考察 29
二、共同基金的治理与监督机制 42
三、基金监督机制的理据分析 45
第三节 监督模式之(一):“信托模式” 46
一、信托的缘起 46
二、信托的现代勃兴 48
三、“信托型”共同基金的运作原理 52
第四节 监督模式之(二):“公司模式” 57
一、“公司型”共同基金的起源 57
二、“公司型”共同基金的运作原理 58
小结 对两种监督模式的透视 68
第二章 商事信托:不能承受监督之重 71
第一节 传统信托中的监督机制 73
一、信托的起源 73
二、信托的优势 75
三、何以取信于人:信托监督的实现 81
第二节 商事信托的勃兴 85
一、商事信托的发展历程 85
二、商事信托勃兴的原因探求 95
第三节 商事信托在共同基金中的困境 102
一、传统商事信托的监督困境 102
二、商业信托的监督困境 104
小结 商事信托在共同基金中勃兴:一个荒诞的错误 114
第三章 “公司帝国主义”下的共同基金 119
第一节 公司发达史 121
一、英国商事公司发展简史 121
二、美国商事公司发展简史 123
第二节 公司发展的利器——董事会 128
一、董事会的起源:公司简史的考察角度 128
二、董事会的正当性论证 129
三、董事会:以监督机构的名义存在 147
第三节 共同基金中的董事会:Watchdog抑或Sleepdog 152
一、共同基金中缘何需要董事会 152
二、董事会的改革:唤醒Sleepdog 154
小结 公司主导下的共同基金:一个顺应潮流的趋势 169
第四章 朝向“公司模式”:新制度经济的视角 171
第一节 交易成本:新制度经济学的生命线 175
一、“不完全契约理论”:企业存在的理论根基 177
二、产权理论:节省交易成本的制度安排 182
第二节 “不完全契约理论”:阻却司法干预的理据 189
一、企业与市场的边界:交易成本经济学的理论贡献 189
二、“统一治理”:阻却司法肆意干涉的制度设计 193
三、“信托型”共同基金:司法不堪重负 207
四、“公司型”共同基金:克服司法无能的蹊径 212
第三节 董事会的功能阐释:经济学的论证角度 218
一、董事会正当性思考:对两种理论的阐释 218
二、“委托—代理理论”:“股东职权主义”的经济学根据 220
小结 制度经济学:“公司型”共同基金的有力注解 228
第五章 我国“公司型”共同基金制度的构建 229
第一节 共同基金在我国的产生与发展 231
一、1991~1997年:共同基金的萌芽 231
二、1997年之后:共同基金的产生与繁荣 234
第二节 我国共同基金存在的问题 236
一、“委托—代理理论”:作为一种解析方法 236
二、对我国共同基金的透视:以“委托—代理理论”作为分析工具 239
三、问题揭露:在“委托—代理理论”的分析框架内展开 249
第三节 “信托型”共同基金的监督瓶颈与改革方向 265
一、资产保管人的正当性与运作困境 265
二、“信托型”共同基金监督机制的解困策略:以澳大利亚改革为例 274
第四节 我国“公司型”共同基金的构设 280
一、董事会与监事会关系问题探析 280
二、“公司型”共同基金立法的框架结构 285
小结 “公司型”共同基金:在路上 307
参考文献 309
后记 327