第一篇 国外回购市场 3
第一章 回购简介 3
回购的重要性 6
回购市场的参与者 7
回购的类型 8
其他回购类型 18
参考资料 23
第二章 回购市场的背景知识 25
贴现及现值 27
货币市场工具 30
债券市场概述 34
应计利息 40
参考资料 41
第三章 回购的交易机制 43
回购的用途和功能 45
保证金机制 48
其他回购交易机制 52
回购交易的风险 53
参考资料 58
第四章 一篮子回购、合成型回购和结构型融资回购 59
一篮子回购 61
基于总收益互换的合成型回购 68
结构型融资实体：回购渠道 72
参考资料 75
第五章 英国的国债回购市场 77
背景介绍 79
回购交易对英国国债市场的影响 83
债券回购市场的内部结构 84
英国国债回购与收益率曲线 86
回购交易的模式 87
英国国债结算与CREST 90
英国国债回购业务指引 92
参考资料 93
第六章 回购交易操作和期货合约中的隐含回购利率 95
交易策略 97
运用特定证券回购套利 102
运用回购发现信用级别的作用进行套利 103
运用账户匹配进行套利 104
回购交易的对冲工具 105
隐含回购利率以及基差交易 109
参考资料 121
第七章 回购和收益率曲线 123
零息利率 125
贴现因子与贴现函数 126
即期利率和远期利率：运用“剥离法”从票面收益率曲线中计算 126
票面利率、零息利率与远期利率的关系 135
计算练习 136
案例 137
远期定价与回购 140
参考资料 141
第八章 全球回购主协议 143
美国债券市场协会和国际资本市场协会联合协议 145
《全球回购主协议》 146
主协议的结构 147
主协议的核心原则 148
《全球回购主协议》的谈判 156
先决条件 159
针对特定产品和交易对手的修改及补充附件 161
《英国国债回购协议》 161
参考资料 162
第九章 回购交易涉及的会计、税务以及资本充足率监管问题 163
会计、税务和回购交易 165
资本充足率 166
巴塞尔协议Ⅱ概要 169
第二篇 中国债券回购市场发展和完善 175
第十章 国际债券回购市场的基本情况 175
债券回购交易及其特点 177
国际回购市场发展现状 182
第十一章 中国债券回购市场的发展历程及现状 185
发展历程回顾 187
发展现状 189
第十二章 中国银行间债券回购市场分析 193
产品类型分析 195
市场框架及有关制度安排 200
市场发展特点与成就 201
中国银行间债券回购市场面临的主要问题 207
第十三章 交易所债券回购市场分析 215
交易所质押式回购制度的演进 217
交易所新质押式回购的业务模式 219
交易所新质押式回购的不足和优势 220
交易所质押式回购对公司债市场的促进 223
第十四章 完善银行间债券回购市场的有关建议 225
加大创新力度，丰富产品结构 227
完善制度措施，推动配套设施建设 228
健全回购相关机制，提升市场运行效率 229
第二篇参考资料 232
练习 233
案例教学：ABC银行有限公司 243
词汇表 255
技术附录 259
附录A 久期 259
附录B 基差交易和最低价交割债券 260
附录C 波动率 262
缩写 265
索引 269
译者后记 283