第1章 证券投资分析概述第一节 证券投资分析的含义及目标 1
考点 掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标 1
第二节 证券投资分析理论的发展与演化 2
考点 熟悉证券投资分析理论发展的三个阶段和主要代表性理论 2
第三节 证券投资主要分析方法和策略 9
考点1 熟悉证券投资分析的基本要素 9
考点2 熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略 10
考点3 掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容 11
考点4 熟悉证券投资分析应注意的问题 13
第四节 证券投资分析的信息来源 13
考点 掌握证券投资分析的信息来源 13
第2章 有价证券的投资价值分析与估值方法第一节 证券估值基本原理 23
考点1 熟悉证券估值的含义 23
考点2 熟悉虚拟资本及其价格运动形式 24
考点3 掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系 24
考点4 熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算 25
考点5 掌握现金流贴现和净现值的计算 26
考点6 掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性 27
考点7 熟悉资产价值 27
考点8 熟悉衍生产品常用估值方法 27
第二节 债券估值分析 28
考点1 掌握债券评级的概念 28
考点2 熟悉常见的债券评级体系 28
考点3 掌握债券估值的原理 28
考点4 掌握债券现金流的确定因素 28
考点5 掌握债券贴现率概念及其计算公式 29
考点6 熟悉债券报价 30
考点7 掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格的计算 30
考点8 熟悉债券估值模型 31
考点9 掌握零息债券、附息债券、累息债券的定价计算 31
考点10 掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算 32
考点11 熟悉利率的风险结构、收益率差、信用利差等概念 34
考点12 熟悉利率的期限结构 34
考点13 掌握收益率曲线的概念及其基本类型 34
考点14 熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论 34
第三节 股票估值分析 37
考点1 熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制 37
考点2 熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型 39
考点3 掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用 39
考点4 熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷 42
考点5 熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的运用 44
第四节 金融衍生工具的投资价值分析 45
考点1 熟悉金融期货合约的定义及其标的 45
考点2 掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素 45
考点3 熟悉金融期权的定义 46
考点4 掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素 46
考点5 掌握可转换证券的定义 48
考点6 熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法 48
考点7 掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算 50
考点8 熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算 50
考点9 掌握权证的概念及分类 51
考点10 熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法 52
考点11 掌握认股权证溢价计算公式 53
考点12 熟悉认股权证的杠杆作用 53
第3章 宏观经济分析第一节 宏观经济分析 64
考点1 熟悉宏观经济分析的意义 64
考点2 熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系 65
考点3 熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法 66
考点4 熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容 67
考点5 熟悉各项指标变动对宏观经济的影响 67
考点6 掌握国内生产总值的概念及计算方法 67
考点7 熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系 67
考点8 掌握失业率与通货膨胀的概念 67
考点9 熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征 67
考点10 熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式 67
考点11 熟悉PMI概念及其应用 67
考点12 掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念 67
考点13 熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容 67
考点14 掌握货币供应量的三个层次 67
考点15 熟悉金融机构各项存贷款余额、金融资产总量的含义和构成 67
考点16 熟悉外汇储备及外汇储备变动情况 67
考点17 掌握利率及基准利率的概念 67
考点18 熟悉再贴现率、熟悉同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响 67
考点19 熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响 67
考点20 熟悉外汇占款的含义 68
第二节 宏观经济分析与证券市场 75
考点1 掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系 75
考点2 熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响 75
考点3 熟悉我国证券市场指数走势与我国GDP增长趋势的实际关系 75
考点4 掌握财政政策和主要财政政策手段 78
考点5 熟悉积极财政政策及紧缩财政政策对证券市场的影响，掌握货币政策和货币政策工具 78
考点6 掌握主权债务概念 78
考点7 熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响 78
考点8 掌握收入政策含义 82
考点9 熟悉收入政策的目标及其传导机制 82
考点10 熟悉我国收入政策的变化及其对证券市场的影响 82
考点11 熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径 84
第三节 证券市场的供求关系 85
考点1 熟悉证券市场供求关系的决定原理 85
考点2 熟悉我国证券市场供需方的发展及现状 86
考点3 掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革 87
第4章 行业分析第一节 行业分析概述 102
考点1 掌握行业和行业分析的定义 102
考点2 熟悉行业与产业的差别 102
考点3 熟悉行业分析的任务、地位及意义 102
考点4 熟悉行业分析与公司分析、宏观分析的关系 102
考点5 掌握行业分类方法 103
第二节 行业的一般特征分析 105
考点1 掌握行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成 105
考点2 熟悉政府完全垄断与私人完全垄断的概念 105
考点3 掌握行业集中度概念 105
考点4 熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类 105
考点5 熟悉行业竞争结构的五因素及其静动态影响 108
考点6 熟悉产业价值链概念 108
考点7 掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好 109
考点8 掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准 110
考点9 熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好 110
考点10 熟悉行业衰退的种类 110
考点11 熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程 110
考点12 熟悉产出增长率的经验数据界限 110
第三节 影响行业兴衰的主要因素 114
考点1 掌握行业兴衰的实质及影响因素 114
考点2 熟悉技术进步的行业特征及影响 115
考点3 掌握技术产业群的划分标准 115
考点4 熟悉摩尔定律、吉尔德定律等概念 115
考点5 熟悉产业政策的概念、内容 116
考点6 熟悉我国目前的主要产业政策 116
考点7 熟悉产业组织创新的内容 119
考点8 熟悉经济全球化、协议型分工和后天因素的含义 119
考点9 熟悉经济全球化的主要表现及原因 119
考点10 熟悉产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的主要内容 119
考点11 熟悉贸易与投资一体化理论 120
第四节 行业分析的方法 121
考点1 熟悉历史资料研究法和调查研究法的含义 121
考点2 熟悉历史资料的来源 121
考点3 熟悉调查研究的具体方式、优缺点、适用性 121
考点4 掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义 123
考点5 熟悉横向比较的指标选取与判断方法 123
考点6 熟悉判断行业生命周期阶段的增长预测分析方法 123
考点7 掌握相关关系、时间数列的概念和分类 124
考点8 熟悉因果关系与共变关系 125
考点9 熟悉积矩相关系数和自相关系数的含义、数值范围及计算 125
考点10 掌握一元线性回归方程的应用 127
考点11 掌握时间数列的判别准则 128
考点12 熟悉常用的时间数列预测方法 129
第5章 公司分析第一节 公司分析概述 141
考点 掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途径 141
第二节 公司基本分析 142
考点1 熟悉公司行业竞争地位的主要衡量指标 142
考点2 掌握经济区位的概念 142
考点3 熟悉经济区位分析的目的和途径 142
考点4 熟悉自然条件、基础条件和经济特色的内容及其对公司的作用 142
考点5 熟悉产业政策对公司的作用 142
考点6 熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式 143
考点7 掌握市场占有率的概念 144
考点8 熟悉品牌的含义与功能 144
考点9 掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义 144
考点11 熟悉监事会的作用及责任 145
考点12 熟悉素质的含义及公司经理人员、业务人员应具备的素质 145
考点13 熟悉公司盈利能力和成长性分析的内容 145
考点14 掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法 145
考点15 熟悉经营战略的含义、内容和特征 145
考点16 熟悉公司规模变动特征和扩张潜力与公司成长性的关系 145
考点17 熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用 146
第三节 公司财务分析 148
考点1 熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系 148
考点2 熟悉利润表反映的内容 148
考点4 熟悉比较分析法和因素分析法的含义 150
考点5 熟悉常用的比较方法 150
考点6 熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准 151
考点7 掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义 151
考点8 掌握流动比率与速动比率的影响因素 151
考点9 熟悉影响速动比率可信度的因素 151
考点10 熟悉影响公司变现能力的其他因素 152
考点11 熟悉或有负债的概念及内容 152
考点12 熟悉影响企业存货结构及周转速度的指标 152
考点13 熟悉资产负债率与产权比率、有形资产净值债务率与产权比率的关系 152
考点14 熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别 152
考点15 熟悉流动性与财务弹性的含义 152
考点16 掌握本期到期债务的统计对象 152
考点17 熟悉上述指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系 152
考点18 熟悉会计报表附注项目的主要项目 162
考点19 掌握会计报表附注对基本财务比率的影响 163
考点20 熟悉沃尔评分法的比率选取与所占比重 165
考点21 熟悉综合评价方法 166
考点22 熟悉EVA的含义及其应用 166
考点23 熟悉公司财务分析的注意事项 168
考点24 熟悉公司各类增资行为对财务结构的影响 168
第四节 公司重大事项分析 169
考点1 熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容 169
考点2 熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定 170
考点3 熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响 173
考点4 熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点 175
考点5 熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响 180
第6章 证券投资技术分析第一节 证券投资技术分析概述 193
考点1 熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础 193
考点2 熟悉价量关系变化规律 193
考点3 熟悉技术分析方法的局限性 194
考点4 掌握道氏理论的基本原理 195
考点5 熟悉技术分析方法的分类及其特点 196
第二节 证券投资技术分析主要理论 197
考点1 熟悉K线图的画法 197
考点2 熟悉K线的主要形状及其组合的应用 197
考点3 熟悉趋势的含义和类型 201
考点4 掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用 203
考点5 熟悉股价移动的规律 206
考点6 熟悉股价移动的形态 206
考点7 掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则 206
考点8 熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法 214
考点9 熟悉波浪理论的基本思想、主要原理 216
考点10 掌握葛兰碧的量价关系法则 218
考点11 熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析 218
第三节 证券投资技术分析主要技术指标 219
考点1 熟悉移动平均线的含义、特点和计算方法 219
考点2 掌握葛兰威尔法则 220
考点3 熟悉黄金交叉与死亡交叉的概念 221
考点4 熟悉多条移动平均线组合分析方法 222
考点5 熟悉平滑异同移动平均线的计算及应用法则 223
考点6 熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则 224
考点7 熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算，熟悉其应用法则 227
第7章 证券组合管理理论第一节 证券组合管理概述 242
考点1 熟悉证券组合的含义、类型 242
考点2 熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤 243
考点3 熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程 245
考点4 熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献 245
第二节 证券组合分析 246
考点1 掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义 246
考点2 熟悉证券组合可行域和有效边界的含义 248
考点3 熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形 248
考点4 掌握有效证券组合的含义和特征 248
考点5 熟悉投资者偏好特征 251
考点6 掌握无差异曲线的含义、作用和特征 251
考点7 熟悉最优证券组合的含义和选择原理 253
第三节 资本资产定价模型 253
考点1 熟悉资本资产定价模型的假设条件 253
考点2 掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义 253
考点3 掌握证券β系数的含义和应用 256
考点4 熟悉资本资产定价模型的应用效果 256
第四节 套利定价理论 258
考点1 熟悉套利定价理论的基本原理 258
考点2 掌握套利组合的概念及计算，能够运用套利定价方程计算证券的期望收益率 258
考点3 熟悉套利定价模型的应用 260
第五节 证券组合的业绩评估 261
考点1 熟悉证券组合业绩评估原则 261
考点2 熟悉业绩评估应注意的事项 261
考点3 熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用 262
考点4 熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定 262
第六节 债券资产组合管理 265
考点1 熟悉债券资产组合的基本原理与方法 265
考点2 掌握久期的概念与计算 268
考点3 熟悉凸性的概念及应用 269
第8章 金融工程应用分析第一节 金融工程概述 279
考点1 熟悉金融工程的定义、内容及其应用 279
考点2 熟悉金融工程的技术、运作步骤 280
第二节 期货的套期保值与套利 282
考点1 掌握套利的基本概念和原理 282
考点2 熟悉套利交易的基本原则和风险 283
考点3 掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理 285
考点4 熟悉股指期货套利的主要方式 285
考点5 掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理 285
考点6 熟悉Alpha套利的基本概念、原理 285
考点7 掌握股指期货套期保值交易实务，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合约份数计算 285
考点8 掌握套期保值与期现套利的区别 291
考点9 熟悉股指期货投资的风险 292
第三节 风险管理VaR方法 292
考点1 熟悉风险度量方法的历史演变 292
考点2 掌握VaR的概念与计算的基本原理 293
考点3 熟悉VaR计算的主要方法及优缺点 294
考点4 熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题 296
第9章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问第一节 证券投资咨询业务 307
考点1 熟悉证券分析师的含义与分类 307
考点2 掌握我国证券分析师与财务投资顾问的基本内涵 307
考点3 熟悉证券分析师与投资顾问的区别 307
考点4 掌握证券投资咨询业务分类及其意义 308
考点5 掌握证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别和联系 309
考点6 熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理 310
考点7 熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系 313
第二节 证券投资咨询相关法律法规及规范制度 316
考点1 掌握我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规 316
考点2 掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容 316
考点3 掌握职业道德的十六字原则与职业责任 323
考点4 掌握《证券业从业人员执业行为准则》规定的特定禁止行为 323
考点5 熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容 324
第三节 证券分析师自律组织 327
考点1 熟悉建立我国证券分析师自律组织的必要性 327
考点2 熟悉证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能 327
考点3 熟悉国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等国外主要证券分析师自律组织的状况 328