上编：国际投融资理论、机制、格局与政策分析 1
第一章导论 1
第一节国际投融资概述 1
一、投资与融资 1
目 录 1
二、国际投融资 3
三、国际投融资的类型与方式 5
第二节资本的国际化与国际投融资的发展 9
一、资本的国际化 9
二、国际投融资的形成和发展 11
三、90年代国际投融资新的趋向与挑战 15
一、国际投融资领域的特殊性 19
第三节国际投融资领域与国际投融资学 19
二、国际投融资对世界经济作用的多重性 22
三、国际投融资学的研究对象与特色 24
四、国际投融资学的研究方法与意义 26
第二章国际投融资的理论观点及流派 28
第一节马克思主义对资本输出和国际垄断资本 28
竞争的论断 28
一、资本输出和国际垄断资本竞争的动因 28
二、资本输出的经济基础 29
第二节西方经济学关于国际间接投资的 30
理论观点 30
一、国际货币资本投资理论 30
第一节国际信贷与中长期融资决策 32
二、传统的国际证券投资理沦 33
三、资产选择理论及其发展 34
四、债务周期理论 37
第三节西方经济学关于现代国际直接投资的 39
理论观点 39
一、西方现代国际直接投资理论研究的 39
发展阶段 39
二、垄断优势理论 40
三、国际产品周期理论 41
四、比较优势论 43
五、市场内部化理论和市场交易成本理论 45
六、邓宁体系 46
七、产业内双向投资的理论解释 52
第四节发展经济学关于国际资本流动的 54
理论观点 54
一、“两缺口”理论模式 54
二、“核心－外围”发展理论 56
第一节国际资本市场概述 60
一、国际资本市场的含义和发展历程 60
第三章 国际资本市场 60
二、国际资本市场的区域构成 61
三、当今世界证券市场结构性调整趋势 63
第二节欧洲中长期信贷市场 67
一、欧洲中长期信贷市场迅速发展的原因 67
二、欧洲中长期信贷市场资金的来源 69
三、欧洲中长期信贷范围的变化 70
第三节国际债券市场和股票市场 72
一、外国债券市场和欧洲债券市场 72
二、股票市场的发展以及发行市场与 74
交易市场 74
第四节国际资本市场中融资工具的创新 79
一、证券融资工具的创新 79
二、金融保值工具的创新 79
三、贸易融资工具的创新 80
四、欧洲票券与其他融资工具的创新 81
一、国际资本流动的含义 83
第四章国际资本流动及其运行机制 83
第一节国际资本流动的含义和类型 83
二、国际资本流动的类型 85
第二节国际资本流动的内容及其运行机制的 87
基本架构 87
一、国际资本流动的主要内容 87
二、国际资本流动运行机制的基本架构 89
第三节国际资本流动的动因与流向机制分析 92
一、国际资本流动的动因分析 92
二、国际资本流动规模与流向的条件分析 94
一、国际资本流动的产业关联因素分析 98
第四节国际资本流动的产业关联与调节机制 98
第五章国际投融资的经济效应分析 104
第一节国际投融资的一般经济效应分析 104
一、国际直接投资的经济效应分析模型 104
二、国际直接投资对国民收入的影响 105
第二节 国际投融资经济效应的多因素分析 108
一、投资国对东道国投资的经济效应 108
二、对外投资对其母国的经济效应 112
经济效应 114
一、对发达国家自身的经济效应 114
第三节发达国家对发展中国家投融资的 114
二、对发展中国家东道国的经济效应 116
第四节发达国家之间及发展中国家对外投融资的 118
经济效应 118
一、发达国家之间对外投融资的经济效应 118
二、发展中国家对外投融资的经济效应 120
一、跨国公司的定义与标志 123
第六章国际投融资中的跨国公司与跨国银行 123
第一节跨国公司的基本特征与类型 123
二、跨国公司的基本特征 125
三、跨国公司的类型 126
第二节跨国公司的发展及其在世界经济中的 128
地位 128
一、西方跨国公司的兴起与发展 128
二、发展中国家跨国公司的发展 131
三、跨国公司在世界经济中的地位与作用 133
一、自治式结构 137
第三节跨国公司的组织结构 137
二、国际部结构 138
三、全球性结构 139
第四节跨国银行 145
一、跨国银行的产生与发展 145
二、跨国银行的组织形式 147
三、跨国银行在国际投融资中的作用 149
第七章国际投融资组织及其运作 151
第一节世界银行集团及其运作 151
一、世界银行集团的创立及其组成 151
二、世界银行集团的职能与运作 156
三、世界银行集团的资金来源和资金运用 158
一、联合国援助系统 164
第二节国际发展援助机构及其运作 164
二、经合组织援助机构 166
三、发展援助委员会主要援助国家的 167
援助机构 167
第三节主要区域性开发银行和OPEC 169
开发基金 169
一、主要区域性开发银行 169
二、石油输出国组织国际开发基金 173
一、发达国家对外投资的鼓励性政策 176
第八章国际投融资的国家管理与协调 176
第一节投资国对外投资的管理 176
二、发达国家对外投资的保护性措施 179
三、发达国家对外投资的限制性措施 180
四、发展中国家对外投资的管理措施 181
第二节东道国对外来投资的管理 182
一、不同东道国鼓励性措施及其比较 182
二、不同东道国保护性措施及其比较 185
三、不同东道国限制性措施及其比较 189
二、国际资本流动的调节机制分析 192
一、国际投融资协调的原因和重点 194
第三节国际投融资协调 194
二、政府投资的国际协调 195
三、私人投资的国际协调 197
第九章国际投融资的法律调整 202
第一节国际投融资法律的调整范围与作用 202
一、国际投融资法律的调整范围与特征 202
二、国际投资法的渊源及其体系 204
三、国际投融资法律的作用 207
第二节国际投资的国际法制 208
一、双边投资条约 209
二、多边投资条约 211
三、联合国大会的规范性决议 213
第三节外国投资法与对外投资法 214
一、外国投资法 214
二、对外投资法 217
第四节国际投资争议的调解 221
一、协商、调解与外交保护 222
二、国际投资争议的司法解决 223
三、国际投资争议的仲裁解决 224
第十章国际投融资发展的特点与格局 226
一、战后国际借贷资本的流动及发展 226
第一节二战后国际投融资的发展过程 226
二、战后国际直接投资的发展 230
一、发达国家国际投融资的特点 232
第二节国际投融资发展的特点 232
二、发展中国家国际投融资的特点 235
第三节国际投融资的发展格局 240
一、世界经济局势变动的主要特点 240
二、国际投融资发展格局的展望和机遇 243
第十一章我国利用外资和对外投资 249
第一节我国利用外资概况 249
一、我国利用外资的发展 249
二、我国利用外资的特点 252
三、外商在华投资对中国经济的影响 254
一、我国对外投资的发展 256
第二节我国对外投资 256
二、我国对外投资的特点 258
三、我国对外投资的重要性与可行性 259
第三节我国利用外资的战略和政策措施 262
一、我国利用外资战略的原则与目标 262
二、我国利用外资的策略与政策措施 264
第四节我国对外投资的战略和政策措施 265
一、我国对外投资战略的原则和目标 265
二、我国对外投资的策略和政策措施 267
下编：国际投融资战略、方式的选择 273
一、国际投融资主体分析 273
第十二章跨国投融资决策及进入市场模式选择 273
第一节国际投融资主体及其决策原则分析 273
及其决策实务分析 273
二、跨国公司投融资决策的地位 276
三、跨国公司投融资决策的原则 277
四、跨国公司投融资决策的过程 278
第二节跨国公司经营与投融资全球战略选择 279
一、跨国公司经营战略类型研究 280
二、跨国公司投融资战略类型研究 282
第三节跨国公司进入市场方式及直接投资的 285
比较选择 285
一、跨国公司进入市场方式分析 285
二、进入目标与进入方式及其应考虑的要素 286
三、出口、许可证交易与直接投资的比较 288
四、直接投资方式的选择 291
第四节 国际高新技术风险投资及跨国战略 293
联盟 293
一、国际高新技术风险投资 293
二、跨国战略联盟 295
第十三章国际直接投资 298
第一节国际直接投资及其选择 298
一、国际直接投资的概念 298
二、国际直接投资的产生与类型 299
三、国际直接投资方式选择 302
一、独资经营企业的特征及其必要性 306
第二节国际独资经营企业 306
二、独资经营企业的设立 308
三、独资经营企业的经营管理与法律保护 309
第三节国际合资经营企业 310
一、国际合资经营企业的概念与特点 310
二、合资经营企业的建立程序 312
三、合资经营企业建立中的几个问题 314
第四节国际合作经营企业 316
一、国际合作经营与合作生产的概念与形式 316
二、国际合作经营企业审批程序中有关事项 319
三、国际合作经营企业的合同与章程 320
第五节收购与创建两种方式的比较选择 322
一、收购与创建两种方式的优劣比较 322
二、收购与创建之间的选择 324
三、跨国收购的基本方式与跨国兼并的评估 325
第十四章国际信贷融资 329
一、国际信贷与跨国公司的全球融资战略 330
二、国际信贷的分类 332
三、中长期融资决策 333
第二节外国政府贷款与政府混合贷款 336
一、外国政府贷款 336
二、政府混合贷款 340
一、国际银行贷款 343
第三节国际银行与银团贷款 343
二、银团贷款 345
三、国际银行贷款的信贷条件 346
第四节国际金融组织贷款 348
一、国际货币基金组织贷款 348
二、世界银行贷款的种类与亚洲开发银行贷款 351
种类 351
第十五章国际证券投资综述 354
第一节证券投资的特征与作用 354
一、证券投资的概念以及发展历程 354
二、证券投资的基本特征和基本功能 356
比较 358
三、股票、债券筹资与其他国际筹资方式的 358
四、证券投资对世界经济发展的作用 359
第二节证券交易制度与交易行情判断 361
一、各国证券交易的种类与制度 361
二、交易行情及行情判断 365
三、西方股票价格指数与我国股票价格指数 366
第三节证券投资的分析方法 370
一、证券市场行情分析的主要方法 370
二、证券投资的风险分析 371
第十六章国际债券、股票投资专题实证分析 377
第一节股票的价格与市盈率水平分析 377
一、股票的种类及其价格变动的解释 377
二、股票市盈率的计算及其水平的国际比较 380
第二节股票兼并的实证分析 383
一、用股票换股票兼并企业的实证分析 383
二、兼并对股票价格的影响分析 385
第三节债券投资的特征及其信用评级 387
一、债券的概念与特征 387
二、债券的信用评级 389
第四节国际债券的种类与可转换债券的 392
实证分析 392
一、国际债券的种类 392
二、可转换债券的实证分析 394
第一节国际合作开发的基本形式 398
投资方式 398
第十七章国际合作开发、项目融资与BOT 398
一、特许权协议 399
二、联合经营制 400
三、产品分成合同 401
四、承包作业合同 401
第二节石油资源的合作开发与土地成片开发 403
一、石油资源的合作开发 403
二、土地成片开发 406
第三节国际项目融资及BOT投资方式综述 409
一、国际项目融资与项目公司 409
二、BOT投资方式概述 413
一、BOT项目的程序 415
第四节BOT投资实务 415
二、BOT项目的风险及其分担 417
三、BOT项目的移交 419
第十八章国际无形资产投资 421
第一节国际无形资产投资概述 421
一、无形资产的定义、范围 421
二、国际无形资产投资简述 422
三、无形资产投资的估价 424
第二节国际技术转让与知识产权投资 427
一、国际技术转让概述 427
二、国际技术转让的估价 429
三、国际技术转让的支付方式和清算 432
四、知识产权投资 434
第三节商誉投资 436
一、商誉的界定 436
二、商誉的特征 437
三、商誉投资的计价方法 438
第四节对物产权投资 440
一、土地使用权的界定 440
二、土地使用权的计价方法 441
三、开矿权的界定 444
四、开矿权的评估计价 444
第十九章国际加工装配与国际工程承包 446
第一节对外加工装配概述 446
一、对外加工装配的概念、意义 446
二、对外加工装配的类别与特点 447
三、对外加工装配的局限性 449
第二节对外加工装配实务 450
一、对外加工装配的程序 450
二、对外加工装配合同 451
三、对外加工装配业务的工缴费及其支付 452
方式 452
第三节国际工程承包概述 454
一、国际工程承包的概念、意义 454
二、国际工程承包的特点、内容与形式 455
第四节国际工程承包实务 457
一、国际工程承包的程序 457
二、国际工程承包合同 459
三、国际工程承包报价 461
四、国际工程承包的施工索赔 463
五、国际工程承包的保险 465
第二十章国际贸易信贷与国际补偿贸易 467
第一节国际贸易信贷概述 467
一、国际贸易信贷的含义与作用 467
二、国际贸易信贷的类型 468
第二节国际贸易信贷实务 469
一、短期贷易信贷 469
二、中长期贸易信贷——出口信贷 471
第三节国际补偿贸易概述 477
一、国际补偿贸易的概念及分类 477
二、国际补偿贸易与有关概念的区别 478
一、国际补偿贸易的程序与项目选择 480
第四节国际补偿贸易实务 480
二、国际补偿贸易的可行性研究 481
三、国际补偿贸易合同的签约 483
四、国际补偿贸易的商品作价与结算 484
第二十一章 国际信托投资、国际投资基金与 487
国际租赁 487
第一节国际信托投资概述 487
一、国际信托投资的含义及机构 487
二、国际信托投资的分类与运作程序 489
三、国际信托投资基金及其来源 492
一、国际投资基金的起源和发展 494
第二节国际投资基金 494
二、投资基金的类型 496
三、投资基金的经营机构 498
四、美国共同基金的运作 500
五、中国海外投资基金概述 501
第三节国际租赁 504
一、国际租赁的含义 504
二、国际租赁的内容与形式 505
三、国际租赁实务 507
第二十二章国际投融资环境分析 510
第一节国际投融资环境的特征和内容 510
一、国际投融资环境的含义与特征 510
二、国际投融资环境的分类 512
三、国际投融资环境的基本内容 514
第二节国际投融资环境的评价方法 518
一、等级尺度法 518
二、投资环境要素评价法 520
第三节优化投融资环境的原则与途径 524
一、优化投融资环境的原则 524
二、优化投融资环境的途径 527
三、优化投融环境的案例分析 528
第二十三章国际投资项目的评估 531
第一节国际投资项目评估的内容和特点 531
一、项目评估的基本内容 531
二、国际投资项目管理程序 532
三、跨国投资项目评估的不同角度 534
第二节国际投资项目评估的一般方法 537
一、成本效益的一般方法 538
二、敏感性分析 540
三、投资项目风险评估 545
第三节跨国公司的多角度评估方法 547
一、跨国投资项目评估方法的特点 547
二、调整现值法 548
第二十四章跨国公司的资本结构分析 552
第一节跨国公司资本结构与资本成本 552
一、资本结构的含义 552
二、资本成本的计算 553
一、融资渠道 555
第二节跨国公司融资渠道与方式 555
二、融资方式 557
三、融资方式的选择 558
第三节资本结构的优化 560
一、现代西方资本结构理论 561
二、最佳资本结构的确定 565
三、跨国企业资本成本调整的影响因素 568
四、跨国公司资本结构的管理策略 569
第二十五章国际投融资的风险与控制 572
第一节国际投融资的风险概念与类别 572
一、投融资风险概念与特征 572
二、国际投融资风险类别 574
三、国际投融资风险的主要影响因素 575
第二节汇率和利率风险分析 577
一、汇率风险分析和预测 577
二、利率风险分析和预测 579
第三节国家风险的比较与评估 583
一、国家风险的比较分析 583
二、国家风险的评估方法 586
第四节国际投融资风险的控制 590
一、投融资风险的国家或国际组织防范措施 591
二、投资风险的一般控制手段 593
三、投资企业对风险的自我控制 595
主要参考书目 598