序 1
Foreword 1
Chapter I Introduction 1
Preface 1
前言 1
第一章 导论 1
11 Advancement of Questions 3
第一节 问题的提出 3
111 Structural Weakness of Investors 4
一、投资者的结构性缺陷 4
112 Structural Weakness of Securities Brokers 6
二、证券经纪商的结构性缺陷 6
三、证券交易商场的结构性缺陷 8
113 Structural Weakness of Securities Market 8
12 Essential Concekption,Research Method andTheoritical Fokundation 14
第二节 基本概念、研究方法和理论 14
一、几组基本概念 14
121 Research Method and Theoritical Fokundation 18
二、研究方法和理论基础 18
第三节 本收的架构和主要研究结果 23
13 Structure and Major Research Coknclusion of This Book 23
131 Research Consideration 23
132 Structure and Major Research Conclusion 23
二、本书的架构和主要研究结果 23
一、本书析研究思路 23
Chapoter ⅡOverview of Chinese and Overseas Securities Markets 25
第二章 中外证券市场概览 25
21 Development of Chinese and Overseas SecuritiesMarkets 27
211 Brief History of Overseas Securities Markets 27
第一节 中外证券市场的发展沿革 27
一、境外证券市场发展简史 27
212 Development of Chinese Securities Market 35
二、中国证券市场的历史轨迹 35
221 Securities Supervision System 39
第二节 中外证券市场管理制度概览 39
一、证券监管体制 39
22 Overview of Regulations on Chinese and Overseas Stock Markets 39
222 Regulations over Srock Exchanges 47
二、证券交易所管理制度 47
三、证券商管理制度 49
223 Regulations over SecuritiesBroker 49
224 Regulations over Securities Issuing 52
四、证券发行市场管理制度 52
225 Regulations over Infokmatiom Announcement on Srock Markets 53
五、证券市场信息披露管理 53
第三节 中外证券市场交易方式概览 58
23 Overview of Chinese and Overseas Securities Trading Modes 58
231 Securities Trading System 58
一、证券交易体系 58
232 Types of Securities Trading 60
二、证券交易类型 60
第三章 中外证券经纪制度比较与分析 73
ChapterⅢComparison and Analysis on Chinese and Overseseas Securities Brokerage System 73
第一节 证券以纪制度的历史演化 76
一、境外证券经纪制度的历史演化 76
311 311 Overseas Securities Brokerage System 76
31 History of Securities Brokkerage System 76
二、中国证券经纪制度的历史变迁 78
312 2Development of Chinese Securities BrkokerageStsstem 78
一、境外证券经纪制度分析 80
第二节 证券经纪制度的比较与分析 80
321 Analysis on Overseas System 80
32 Comparison and Analysis on Securities Brokerage Sysstem 80
二、中国证券经纪现状简析 90
322Analysis on Current Situation of Chinese Securities Brokerage 90
Chapter ⅣResearch on Models of Chinese Securities Brokerage 95
第四章 中国证券经纪模式研究 95
第一节 牧羊模式 98
411 Shepherding Model and its Main Characteristics 98
41 Shepherding Model 98
一、牧羊模式及其主要特征 98
412 Histkorical Reason for its Formation 99
二、牧羊模式形成的历史原因 99
413 Analysis on its Problems 100
三、牧羊模式存在的问题分析 100
414 Consideration on its Future 106
四、牧羊模式的前景思考 106
42 Model of VIP Room on Stock Market 107
第二节 大户操作室模式 107
421 Characteristics of VIP Room Model 109
一、大户操作室 的基本特征 109
422 Historical Reason for the Formation of VIP Room Model 111
二、 大户操作室形成的历史原因 111
三、大户操作室模式的问题与缺陷 112
423 Problem and Weakness of VIP Room Model 112
424 Strategy of VIP Room MODEL 116
四、大户操作室的应对策略 116
43 Quasi_Brokker Model 117
第三节 准经纪人模式 117
431 Current Situation and Characteristics of Chinese Quasi_Broker System 119
一、中国准证券经纪人制度的现状特征 119
432 Analysis on its Formation 123
二、准 证券经纪人制度形成的原因分析 123
三、准证券经纪人制度存在的主要问题 126
433 Major Prkoblems of Quasi_Broker System 126
四、关于准经纪人制度的几点思考 131
434 Considerations on Quasi_Broker System 131
441 Securities Investment Fund and Brokerage 136
一、证券投资基金与证券经纪 136
44 Quasi_Fund Model 136
第四节 准基金模式 136
442 Main Reason of its Formation 138
二、准基金模式产生的主要原因 138
三、客户资产委托管理的主要类型 140
443 Main Types of Managing Assets for Clients 140
444 Major Problems of Quasi _Fund Model and its Resolution 141
四、准基金模式存在的主要问题及其出路 142
445 Trend of Organized Investors and Future Fund Brokerage 143
五、 投资者机构化倾向及未来基金经纪 143
45 Research and Comparison on Different Securities Brokerage Models 145
第五节 中国证券经纪模式的比较研究 145
451 Investors'Behavior under Different Brokerage Models 146
一、投资者在不同经纪模式下的表现特征 146
二、券 商在不同经纪模式下的生为特征 147
452 Behavior of Securities Brkokers under Different Brokerage Models 147
三、市场在不同经纪模式中的特征分析 149
453 Analysis on Market Features under Different Brokerage Models 149
第五章 中国证券经纪制度的发展趋势分析 153
ChapoterⅤ Analysis on Future Development of Securities Brkokerage Sysstem in China 153
一、当代世界证券市场发展的]新特点 156
511 New Features of the Development of wokrld Stock Markets 156
51 Developoment of Stkock Market and Selection of Brokerage Model 156
第一节 证券市场发展趋势与经纪发展模式选择 156
二、中国证券市场发展趋势分析 163
512 Analysis on Development Tendendy of Chinese Stock Market 163
513 Selection of Development Models of chinese Securities Brokerage System 171
三、中国证券经纪制度发展模式选择 171
52 Prokfessional Securities Brkoker 179
第二节 职业证券经纪 179
一、市场呼唤职业证券经纪人 180
521 Market Yearning for prkofessional Securities Brokers 180
二、证券经纪人的功能分析 188
522 Functional Analysis on Securities Brokkers 188
523 Conditions for Pracrice of Securities Brokerage System in China 195
三、中国实生证券经纪仍制度的条件分析 195
第三节 电子 网络经纪 200
53 Computer Network Brokerage 200
一、经济领域内的电子 网络技术 201
531 Cokmputer Network Technology in Econokmy 201
二、信息技术革命对金融证券业的冲击 202
532 Impacts of Revolution of Infokrmarin Technology in Financial and Securities Fields 202
533 Conception of Computer Network Brkokerage 204
三、电子 网络经纪的概念（N＆P） 204
四、电子网络 经纪发展趋势 205
534 Tendency of Development of Computer Network Brkokerage 205
五、电子网络经纪面临的问题 208
535 Problems Facing Computer Netwkork Brokkerage 208
六、电子网络经纪对证券市场的影响 209
536 Effects on Srock Market by Computer Network Brokerage 209
第四节 基金经纪 210
54 Fund Broker 210
一、基金经纪的要领演绎 211
541 Development of Fund Broker Coknception 211
542 Analysis on Formation of Fund Broker 220
二、基金经纪的形成因素分析 220
543 Comparison on Computer Network Brokerage,Professional Brokers and Fund Broker 221
三、职业证券经纪、电子网络率纪与基金经纪的 比较分析 221
55 Financial Reform and Globalization of Securities Brokerage 227
第五节 金融创新和证券经纪全球一体化 227
551 Financial Reform on Stock Market 228
一、证券市场的金融创新 228
二、证券经纪业务全球一体化 235
552 Globalization of Securities Brokerage Brsiness 235
553 Future Aspects for Financial Reform on Chinese Stock Market 239
三、中国证券市场金融创新展望 239
四、中国证券经纪制度如何适应未来发展 241
554 How to Meet the Future Demands of Chinese Securities Brokerage System 241
第六章 中国证券经纪制度的初步构架 247
Chapter Ⅵ Initial Framework of Securities Brokerage System in China 247
61 Framework of Chinese Securities Brokerage System 249
第一节 中国证券经纪制度的整体框架 249
611 Aim of Chinese Securities Brokerage System and its Settled Principles 250
一、中国证券经纪制度的目标及确定原则 250
612 Market Locating of Chinese Securities Broke_rage System 254
二、中国 证券经纪制度的市场定位 254
613 The Integrative Framework 258
三、中国证券经纪制度的整体架 258
62 Envision on Legal Framework of Chinese Securities Brokerage System 259
第二节 中国证券经纪制度的有关法律框架设想 259
一、相关法律构架的目标和基础原则 260
621 Am and Basic Principle of Legal Framework 260
622 Legal Locating and Confirmation of Basic Civil Benavior 261
二、经纪制度的法律定位和基本民事生为的认定 261
三、经纪制度的法律主体确定 265
623 Confirmation of Legal Subject for BrokerageSystem 265
624 Envision on Legal Framework of Brokkerage Sysstem 269
四、经纪制度法律框架的设想 269
63 Market Organization of Chinese Securities Brokkerage System 272
631 Market Organization of Stock Exchanges 272
一、证券交易所的市场组织 272
第三节 中国证券经纪制度的市场组织 272
632 Market Organization of Brokers 279
二、证券经纪商的市场组织 279
64 Design of Securities Brkoers System 292
641 Basic Description of Securities brokers 292
一、证券经纪人的基本内涵 292
第四节 证券经纪人制度设计 292
642 Basic Function of SecuritiesBrokers 293
二、证券经纪人的基本职能 293
643 Major Requirements for Securities Brokers 294
三、证券经纪人的基本要求 294
644 Human Resources Management of Securities Brokers 295
四、证券经纪人的人力资源管理 295
645 Cmmission Policu for Securities Brokers 298
五、证券经纪人的佣金制度 298
646 Risk_Management fund for Securities Brkokers 299
647 System Management of Securities Brokers 299
七、证券经纪人的系统管理 299
六、证券经纪人的风险管理基金制度 299
648 Diciplines for Securities Brokkers 303
八、证券 经纪人工作守则 303
Appendix 1 OIT__Strategic Selection of Securiries Brokers 305
附录一OIT：证券商的战略抉择 305
Appendix 2 Regulations over Broker Management of Xiangcai Securities Co.,Ltd. 309
附录二 湘 财证券有限责任公司经纪人管理暂行办法 309
References 319
参考文献 319
Postscript 323
后记 323