第一章 证券公司发展的历史沿革 1
第一节 证券公司概述 1
一、证券公司基本情况 1
二、证券公司的作用 2
三、证券公司存在的问题 3
第二节 证券公司的萌芽时期 5
一、证券公司的产生 5
二、证券公司的特点 8
第三节 证券公司发展时期 10
一、证券交易所的建立为证券业发展奠定了基础 10
二、证券公司的特点 11
第四节 证券公司调整和规范时期 13
一、证券市场在调整中发展 13
二、证券公司发展的特点 14
三、证券公司发展展望 17
第二章 证券公司发展环境分析 18
第一节 转轨经济制度和宏观经济发展 18
一、转轨经济制度：市场化改革的推进 18
二、宏观金融经济：总量扩张与结构变迁 24
第二节 证券市场环境分析 30
一、证券市场的现状 30
二、现阶段证券市场存在的问题 33
第三节 证券市场发展的制度分析 38
一、市场制度 38
二、企业制度 41
三、机构投资者 42
一、证券公司的界定 44
第一节 证券公司的功能定位 44
第三章 证券公司的定位分析 44
二、证券公司的业务类型 46
三、证券公司的功能 48
第二节 制约证券公司功能拓展的因素 52
一、外部制约因素 52
二、内部制约因素 57
第三节 完善证券公司功能的基本设想 60
一、提高直接融资在整个融资体系中的比重 60
二、加快企业改革，建立现代企业制度 61
三、加快证券市场法律制度建设的步伐，加大执法力度 61
四、建立正常的融资渠道，扩大证券公司规模 61
六、加强内部控制体系建设，提高风险防范能力 62
七、重视人才培养，建立科学的人才管理体系 62
五、不断进行业务创新，以创新求发展 62
第四章 证券公司承销业务分析 63
第一节 证券承销概况 63
一、证券承销业务的迅速发展 63
二、影响证券承销业务发展的因素 66
第二节 证券承销与发行方式 67
一、证券承销方式 67
二、证券发行方式发展与作用 68
第三节 证券承销过程中存在的若干问题 72
一、包装做假 72
二、过度竞争 73
三、缺乏尽职调查 74
二、证券经纪业务的含义、要素及特点 76
一、证券市场的结构 76
第一节 证券经纪业务概述 76
第五章 证券公司经纪业务分析 76
三、证券经纪代理商的权利与义务 78
四、证券经纪业务流程 78
第二节 证券经纪业务现状分析 81
一、证券经纪业务体制的特点--营业部体制 81
二、现行经纪业务的盈利能力、规模与比重 84
三、证券经纪业务的竞争状况 86
四、证券经纪业务的风险分析 86
五、不同类型证券公司经纪业务比较 87
六、证券经纪业务规模经济分析 89
第三节 证券经纪业务发展战略 91
一、经纪业务发展的前景和趋势 91
三、积极发展经纪人制度 92
二、扩大服务范围，提高服务质量，树立经营新理念 92
第六章 证券公司自营业务分析 97
第一节 自营业务的含义、范围与特点 97
一、自营业务的含义 97
二、自营业务的范围 97
三、自营业务的特点 98
第二节 自营业务的管理和监督 98
一、自营业务资格确认 98
二、自营业务规范要求 99
三、处罚规定 101
四、《证券法》对自营业务的有关规定 101
五、《证券法》与《证券经营机构证券自营业务管理办法》对自营问题规定的比较研究 103
二、自营业务违规的主要原因 104
一、自营业务违规的主要形式 104
第三节 自营业务中存在的问题 104
第四节 自营业务发展方向 105
一、自营理念的转变 105
二、自营业务的调整 106
第七章 证券公司并购重组及其他业务分析 111
第一节 企业并购重组 111
一、企业并购活动 111
二、企业并购重组中的问题与对策 114
三、并购重组中证券公司的角色 117
四、证券公司并购重组业务的开拓 118
第二节 金融工程、资产证券化 122
一、金融工程为证券公司开辟新的业务领域 122
二、资产证券化 125
第八章 证券业市场结构分析 132
第一节 市场结构概述 132
一、产业组织学的理论框架和市场结构的含义 132
二、市场结构的主要研究范畴 133
三、研究证券业市场结构的意义和研究内容 133
第二节 证券业集中度 134
一、证券公司发展回顾 134
二、集中度与证券业集中度 135
三、影响因素与发展趋势 137
四、集中度变化对证券业绩效的影响 139
第三节 证券业务差别化 140
一、产品差别化和证券业务差别化 140
二、证券业务实现差别化的途径 143
三、证券业务差别化对证券业的影响 144
一、规模经济和证券公司规模经济 145
第四节 证券公司规模经济 145
二、影响证券业实现规模经济的因素 146
三、证券公司如何实现规模经济 147
第五节 证券公司监管制度 150
一、证券公司监管制度的主要内容 150
二、证券公司监管制度对证券业市场结构的影响 151
三、对证券公司监管的政策建议 153
第九章 证券公司财务状况分析 156
第一节 证券公司财务环境分析 156
一、经济环境对证券公司财务的影响 156
二、法律环境对证券公司财务的影响 158
二、财务风险控制 159
第二节 证券公司财务系统分析 159
一、财务系统的构成、目标和决策程序 159
三、财务管理系统的发展方向 160
第三节 证券公司资本、资产及其质量 161
一、证券公司资本及其结构 161
二、证券公司资产及其质量 161
三、证券公司资金来源 163
第四节 证券公司资金运作及其效率 164
一、证券公司资金流转及其特点 164
二、证券公司资金流动性分析 164
三、影响证券公司资金运用效率的几个主要问题 165
第五节 证券公司收支和利润 167
一、证券公司收入、费用和利润 167
二、边际利润率对证券公司业务发展趋势的影响 168
第六节 证券公司财务状况评价 169
一、证券公司财务状况的主要评价标准 169
二、对证券公司财务状况的几点评价 171
第十章 证券公司风险与对策 173
第一节 证券公司风险概述 173
一、证券承销风险 173
二、自营业务风险 174
三、经纪业务风险 174
四、创新业务风险 174
五、财务管理风险 174
六、内部管理风险 175
第二节 证券公司风险分析 175
一、内部性风险成因 175
二、外部性风险成因 177
第三节 证券公司风险形成的制度剖析 178
一、宏观体制分析 178
二、微观体制分析 179
三、管理现状 180
第四节 证券公司风险防范系统 181
一、风险监控原则 181
二、风险管理的程序和机构 182
三、建立完整、有效的防范控制体系 183
四、对策与措施 189
第十一章 证券公司制度研究 192
第一节 证券公司产权制度：股东结构 192
一、证券公司制度形成的“路径依赖” 192
二、股东市场准入的非国民待遇 193
三、公司形态的单一性 194
第二节 证券公司法人治理结构扭曲 195
一、为保护投资者利益作出的制度安排 195
二、发挥作用的外在条件 196
三、实现经营者与股东利益的“激励相客” 197
第三节 证券公司的机构设置 197
一、单一公司与集团公司 197
二、决定集团公司管理构架的因素 198
三、兼顾收益与避险 198
第四节 证券公司对员工的激励 199
一、高收益与高收入 199
二、股份制悖论与流动性悖论 199
三、员工的风险回避特征 200
一、自律性管理的发展阶段 203
第一节 证券业协会自律性管理的历史回顾 203
第十二章 证券业协会自律性管理 203
二、自律性管理的积极作用 204
第二节 自律性管理的规范与发展 205
一、自律性管理存在的问题 205
二、建立系统、完善的自律性管理体系 206
第十三章 证券公司监管体制研究 209
第一节 监管体制沿革 209
一、证券公司二元监管时期(1998年以前) 209
二、证券市场监管体制改革过渡时期(1998年) 209
三、集中统一监管时期(1998年以后) 211
第二节 中国人民银行对证券公司的监管 212
一、审批市场准入 212
二、对证券公司高级管理人员任职资格的审查 212
五、对证券公司进行规范调整 213
三、对证券公司的业务监管 213
四、对证券公司的风险防范 213
第三节 中国证监会对证券公司的监管 214
一、对证券公司业务资格的管理 214
二、对证券从业人员的资格管理 214
三、对违规行为的查处 215
四、防范金融风险 215
第四节 证券公司监管工作展望 216
一、有关监管思路的几个关系 217
二、完善证券公司监管的几个重要方面 218
第十四章 证券公司国际比较 221
第一节 国外证券公司的历史发展与现状 221
一、美国投资银行的历史发展与现状 221
二、英国商人银行的历史发展与现状 222
三、日本证券公司的历史发展与现状 223
第二节 中外证券公司比较 224
一、中外证券公司企业制度比较 224
二、中外证券公司规模比较 226
三、中外证券公司竞争环境比较 227
四、中外证券公司业务类别比较 230
五、中外证券公司风险控制体系比较 231
六、中外证券公司业务国际化比较 233
第三节 借鉴国际经验，促进我国证券公司发展 235
一、加强证券公司间的兼并重组，走强强联合之路 235
二、积极进行金融产品创新，以创新求发展 235
三、加强内部控制体系建设，提高风险防范能力 236
四、坚持审慎原则，走国际化道路 237