第一篇 创业篇：资本积累 3
第一章 经济体制改革与中小企业资本积累 3
一、从“抓大放小”说起 3
1．为什么要“抓大放小” 4
2．“抓大放小”给中小企业带来的机遇与挑战 5
3．我国中小企业的现状：三元竞争态势 7
二、党的十五大关于所有制的认识对中小企业的意义 9
1．对计划与市场的再认识 10
2．对公有制的再认识 11
3．对公有制实现形式的再认识 13
4．对“公有制为主体多种所有制经济共同发展”的再认识 15
三、资本积累的起点：中小企业的各种法律组织形式 17
1．选择企业法律组织形式的理论思考 18
2．各种企业法律组织形式 19
3．选择企业法律组织形式的现实思考 25
四、关于股份合作制 27
1．股份合作制的内涵 27
2．股份合作制企业的组建 28
3．股份合作制的适用范围 30
4．股份合作制的作用 30
五、中外中小企业的资本积累历程：比较与借鉴 32
1．我国中小企业的资本积累道路 32
2．国外中小企业的资本积累道路 34
3．比较与借鉴 35
第二章 产业结构和产业政策与中小企业的资本积累 37
一、全面正确认识产业结构的含义、作用及其变动的一般趋势 37
1．产业结构的含义及其在市场经济条件下的划分 37
2．认识产业结构的作用 39
3．产业结构变动的一般趋势 40
1．关于“战略性贸易理论” 43
二、战略性贸易政策及当今世界发达国家产业结构调整的基本形势 43
2．发达国家近年来产业结构调整情况简介 45
三、我国产业结构的现状及其调整的政策取向 49
1．我国经济发展的基本取向及其对产业结构和产业政策的要求 49
2．我国产业结构的现状及其问题分析 50
3．我国产业结构调整和产业政策的方向和目标 53
四、符合国家产业政策的中小企业资本投入选择 57
1．资本积累能力的形成与产业政策的关系 57
2．产业政策的各个方面与中小企业资本投入的选择 58
3．中小资本投入的要素选择 68
第三章 中小企业的资本积累与资本来源和供给 71
一、关于资本积累 71
1．资本积累的一般概念及现实 71
2．强化中小企业的自我积累机制 73
3．企业资本的账面积累和真实积累 75
4．决定中小企业资本积累量的因素 78
5．关于资本积累的方式 79
二、对资本概念的全面认识及作用 81
1．对资本含义的全面理解 81
2．全面认识资本含义的作用 84
三、资本的组织来源与供给 88
1．资本的组织 88
2．资本的来源 90
3．货币资本的来源与供给 95
四、关于风险资本及其运用 100
1．风险资本的概念 100
2．风险资本的由来 101
3．风险资本的运用 102
第四章 资本营运与创新：企业家的成长之路 107
一、资本经营与创新 107
第二篇 竞争篇：资本运作 107
1．资本经营的含义 108
2．创新的含义 112
3．现代经济条件下的创新 114
4．与创新相结合的资本经营 116
二、创新与企业家的成长 118
1．企业家的含义与要求 119
2．关于企业家的补充说明 120
3．企业家的成长与创新 123
4．创新与资本经营相结合下的企业家的成长 124
三、我国中小企业与创新及资本经营 126
1．国有中小企业为何难有资本经营与创新 126
2．非国有企业与资本经营和创新 128
3．企业资本经营与创新的约束：企业边界问题 129
1．为什么要建立资本经营者队伍 132
四、造就一支资本经营者队伍：真正的企业家 132
2．培育资本经营者队伍的起点：规范委托代理关系 135
3．如何造就资本经营者队伍 138
第五章 资本营运与企业经营 140
一、重新认识产品与企业 140
1．全面理解产品的含义 141
2．产品寿命周期 144
3．企业与企业寿命周期 151
4．产品、企业与企业经营 156
二、内部管理型经营战略 160
1．企业经营战略的核心：获取竞争优势 160
2．内部管理型经营战略的含义 163
3．内部管理型经营战略与产品 165
4．内部管理型经营战略与企业 167
5．内部管理型经营战略与竞争优势 169
三、外部交易型经营战略 171
1．什么是外部交易型经营战略 172
2．外部交易型经营战略与产品 174
3．外部交易型经营战略与企业 176
4．外部交易型经营战略与竞争优势 178
四、现代经营：两种战略的综合运用 180
1．对资本经营下企业经营的全面认识 181
2．两种战略的综合运用 182
第六章 中小企业资本的社会化运作 185
一、对资本社会化运作的认识 185
1．资本社会化运作的基本含义 185
2．中小企业资本社会化运作的关键 187
3．资本社会化运作的重要方式 189
4．中小企业资本社会化运作的重要意义 192
二、中小企业应如何进行资本社会化集中的操作 196
1．树立“任何资本都是社会资本”的意识 196
2．资本应在运动中实现社会化的集中 199
3．通过社会化集中，促进资本结构的优化 201
4．企业社会化融资问题分析 202
三、通过资本社会化运作，搞活国有、集体中小企业 209
1．股份制改组 213
2．中小企业通过市场拍卖 213
3．大胆破产 214
4．托管经营 214
5．兼并重组与资产置换 215
6．债权转股权 216
7．融资租赁 216
8．产融结合 218
9．大胆私有化 219
10．送股盘活 220
四、民营企业的机遇和历史责任 221
一、资本在流动中才能增值 224
第七章 资本营运与企业对资本的运筹 224
1．“时间就是金钱” 225
2．“流水不腐”：资本为什么要流动 228
3．资本该如何流动 231
4．防止资本在流动中流失 236
二、资本运筹对企业财务的要求 240
1．企业要有一个健全的财务 240
2．企业的财务风险 243
3．财务管理的方法 245
4．财务与债务 249
三、如何运筹资本 252
1．区别对待企业的资本 253
2．如何计算资本运筹的成本 256
3．如何有效地使用资本 259
4．在使用资本的过程中优化资本结构 264
四、资本的分配关系 265
1．正确对待资本与劳动 266
2．资本收益的分配 267
3．对出资者收益的分配 269
第三篇 成功篇：资本扩张 275
第八章 资本扩张的一般认识 275
一、对资本扩张的基本认识 275
1．资本扩张的具体含义 275
2．资本扩张是资本的本性，是资本运动的规律 279
3．资本扩张对中小企业的重要意义：“快鱼吃慢鱼” 280
二、中小企业资本扩张的一般模式 282
1．内含式的资本扩张 282
2．外延式的资本扩张 286
3．成功的资本扩张是内含式扩张与外延式扩张的有效结合运用 289
1．资本扩张应是市场的行为 291
三、中小企业资本扩张的外部条件 291
2．企业资本扩张的外部条件 293
四、中小企业资本扩张的借鉴 295
1．协作联合——促进中小企业的共同扩张和集约化发展 295
2．扩张的方向：与产业政策成正相关性 298
3．虚拟经营——中小企业扩张的弹性运作 299
4．“银企互保”——做大企业的规模经济 301
5．慎用“多角化经营” 302
6．学习外商的“侵略”谋略 305
7．“迂回战术”——“农村包围城市”战略的再运用 306
8．民企可以大胆兼并国企 308
9．切勿相互攀比，切勿过分强调“低成本扩张” 311
10．“他山之石，可以攻玉”——沈阳飞龙集团紧急刹车、闭门思过的启示 314
第九章 中小企业的兼并与收购 320
一、美国历史上的五次并购浪潮及其对我们的启示 320
1．美国工业企业的五次并购浪潮及特点 321
2．美国企业并购浪潮对我国中小企业的借鉴 326
二、企业并购的经济动因因素分析 329
1．通过企业并购延长企业的生命周期 329
2．并购可以缩短企业规模扩张的时间 329
3．通过并购扩张，可以在减少资本投入的前提下，达到扩张的效果 330
4．并购扩张可以利用被并购企业已有的营销网络，扩大市场营销能力 330
5．并购扩张可以使企业有效实现多元化经营战略 331
6．并购扩张可以使企业获得目标企业现有的技术与管理制度 331
7．对于许多上市公司来说，通过并购可以使其股票价格上扬，有利于公司充分实现再筹资 332
8．从根本上说，企业并购扩张，有利于提高经济效益 332
三、并购扩张中的企业战略及中小企业并购的模式选择 334
1．中小企业并购扩张中的企业战略 334
2．中小企业并购的模式选择 336
3．中小企业并购中的具体操作方式 339
2．商业银行 340
1．政府主管部门 340
四、中小企业并购中的市场中介 340
3．会计事务所 341
4．投资银行业务部门 341
五、可供中小企业借鉴的一种重要并购方式——杠杆收购 342
1．杠杆收购的含义及基本特点 342
2．杠杆收购的动因和效应 342
3．杠杆收购中目标公司的选择 344
4．杠杆收购成功案例的分析 345
5．杠杆收购的财务风险控制 346
6．杠杆收购在我国的应用分析 347
六、中小企业并购中的财务决策 349
1．并购中企业的定价策略 349
2．并购中企业的融资策略 354
1．融资风险和债务风险 357
七、中小企业并购中应注意的风险问题分析 357
2．并购中的营运风险 358
3．并购中的信息风险 359
4．企业并购中的体制风险 360
5．反收购风险和法律风险 361
第十章 中小企业与资产重组 362
一、中小企业要全面理解资产重组的含义 362
1．资产重组的含义 362
2．企业资产重组所包含的主要内容 364
3．中小企业资产重组的目的分析 366
二、目前我国中小企业重组的重要内容 368
1．资产重组 368
2．债务重组 369
三、我国现阶段中小企业重组主体的两种选择 372
1．以政府为主体的中小企业资产重组 372
1．资产重组的方式 374
2．企业自主的资产重组 374
四、中小企业资产重组的方式与具体操作方式 374
2．中小企业资产重组的具体操作方式 376
五、中小企业的买“壳”上市与借“壳”上市 380
1．买“壳”上市和借“壳”上市的有关含义 381
2．怎样实现买“壳”上市或借“壳”上市 382
3．实现买“壳”上市或借“壳”上市的成本分析 385
第十一章 中小企业与投资银行的合作 388
一、金融中介：认识投资银行 388
1．“不是银行”的投资银行 389
2．投资银行的主要功能 393
二、为我所用：了解投资银行的业务 396
1．传统型业务：证券服务 396
2．现代型业务：企业兼并、收购与重组 399
3．延伸型业务：风险管理与咨询服务 402
三、助我成功：对投资银行的有效利用 405
1．为我牵线：寻一个融资顾问 406
2．替我诊断：找一个“企业医生” 408
3．代我经营：请一个证券投资家 411
4．帮我理财：雇一个财务顾问 414
5．保我安全：觅一个风险管理者 416
6．助我成功：聘一个投资顾问 419
四、优势互补：大力促进企业家与投资银行家的合作 421
附录：成功实例 425
案例一：海尔是如何被请进哈佛的 425
案例二：三九集团是如何成长壮大的 437
案例三：宏碁并购德州仪器公司 449
案例四：“四川托普”重组“川长征”借“壳”上市 453
案例五：“知识经济”战胜“传统经济”：延中再易其主 458
主要参考文献 463