第一章 企业并购概述 8
第一节 企业并购活动的历史与发展 8
一、美国五次并购浪潮 8
二、战后日本企业合并的原因 12
第二节 企业并购活动产生的动因及其作用 20
一、企业并购活动产生的动因 20
二、企业并购对经济发展的作用 23
第三节 政府在企业并购中的角色 25
一、西方国家有关企业并购的法律 25
二、政府在企业并购中的作用 26
第四节 我国企业并购的兴起与发展 27
一、80年代的企业并购活动 27
二、90年代的企业并购活动 28
第五节 我国企业并购兴起的动因及其作用 31
一、我国企业并购兴起的背景 31
二、我国企业并购兴起的动因 32
三、企业并购对我国的影响 34
第二章 企业反收购策略与实例分析 36
一、建立合理的持股结构 37
第一节 事前防御策略 37
二、“毒丸”计划（Poison Pill） 42
四、其他事前防御策略 45
三、双级再资本化（Dual class recapitalization） 48
第二节 事后防御策略 53
一、白马骑土（White Knight） 53
二、回购目标公司股票 58
三、焦土政策（Scorched eartn policy） 61
四、管理层收购（Management Buyout简称MBO） 63
五、其他事后防御策略 66
第三节 走向规范化的反收购之路 71
一、我国企业反收购的原因 71
二、由不完善的法规所引发的不规范反收购 73
三、对规范我国反收购法规的思考 76
第三章 企业并购的融资问题——杠杆收购在我国的应用 79
第一节 杠杆收购的兴起与发展及其原因 79
一、杠杆收购（LBO）的形成和发展 80
二、杠杆收购兴起的原因 81
一、设计阶段 85
第二节 杠杆收购的运作程序 85
二、筹资阶段 86
三、执行阶段 89
第三节 杠杆收购（LBO）方式的特点 90
一、应用杠杆收购（LBO）方式在企业财务管理方面的特点 90
二、应用杠杆收购（LBO）方式在企业经营管理方面的特点 92
三、应用杠杆收购（LBO）方式在企业风险管理方面的特点 93
第四节 我国应用杠杆收购（LBO）的若干问题探讨 94
一、从产权制度和市场经济体制的角度考察 95
三、从金融环境的角度考察 96
二、从企业经济利益的角度考察 96
四、从法规建设的角度考察 97
第五节 七喜公司收购案 98
第四章 企业并购的法律问题——对“宝延事件”的深层思考 101
第一节 引言 101
第二节 “宝延事件”的历史回顾 102
一、宝安集团公司的基本状况 102
二、上海延中公司的基本状况 103
二、“宝延事件”的发展过程 104
四、社会各界对“宝延事件”的主要评论 110
一、公司行为没有反映公司法制化的内在要求 112
第三节 对“宝延事件”的若干问题的思考 112
二、证券法规建设不完善 116
三、上市公司信息披露不规范 124
第五章 企业并购后的重组与整合 129
第一节 重组与整合的有关理论 129
一、重组与整合的基本概念 129
二、并购企业重组与整合的有关理论 129
三、重组与整合在整个并购过程中的重要性 133
一、战略协同 135
第二节 经营管理的重整 135
二、组织整合 138
三、技术整合 141
四、沪钢兼并案 142
第三节 人事政策 144
一、高层管理人员的确定 144
二、职工安置计划 146
三、适当的激励措施 148
一、资产的一般处置 152
第四节 资产重组 152
二、资产重组 155
三、税负因素 162
第六章 内幕交易 164
第一节 内幕交易产生的原因及危害 164
一、内幕交易的发展历史 164
二、我国股市内幕交易情况 166
三、内幕交易产生的原因及危害 169
一、内幕人 171
第二节 内幕交易的构成要件 171
二、内幕人的主观状态 173
三、内幕信息的界定 176
四、我国法定内幕交易行为的构成要件 177
第三节 内幕交易的防范 180
一、法防范 180
二、自律组织规章防范 193
三、技术防范及其他防范 197
第一节 职工持股计划（ESOPs）的概述 201
一、基本内容 201
第七章 公司职工持股计划 201
二、ESOPs的产生和发展过程 203
第二节 我国股份制企业职工持股的特点与现状 206
一、我国股份制企业职工持股的背景追溯 206
二、基本现状和特征 208
三、存在的问题 210
第三节 我国企业职工持股与美国公司ESOPs的比较 214
一、美国实现ESOPs的公司成绩 214
二、实施细则的比较 215
一、调整 231
第四节 我国ESOPs的调整与发展 231
二、发展问题的探讨 235
第八章 我国企业并购发展策略 240
第一节 我国企业并购中存在的问题分析 240
一、政府管理中的问题 240
二、并购市场中的问题 243
三、并购主体的弊病和缺陷 245
四、外资并购引发的问题 248
五、其他问题 249
一、近期发展目标与策略 252
第二节 我国企业并购的发展目标与策略 252
二、远期发展目标与策略 260
第三节 关于解决企业并购中存在问题的对策与建议 264
一、提高认识，大力推进企业并购 264
二、政府在企业并购中要发挥积极引导作用 266
三、正确评估国有资产 266
四、尽快出台《企业并购法》，营造良好的法律环境 268
五、建立健全产权交易市场 268
七、应鼓励产融结合，拓展集团功能 271
八、企业要认真选择并购目标和并购类型 272
九、大力推进再就业工程 273
第九章 中资企业成功进入香港证券市场剖析 276
第一节 香港经济发展与企业资本现状分析 276
一、香港政治体系简况 276
二、香港经济发展分析 277
三、香港英资、华资和中资企业现状分析 280
第二节 香港证券上市问题与证券市场管理分析 283
一、香港证券市场现状分析 283
二、香港证券上市问题分析 285
三、香港地区上市与中、美、英、日及中国大陆上市比较 294
四、香港证券市场管理现状分析 301
第三节 中资企业在港上市的策略 306
一、基本概念 306
二、中资企业进入香港证券市场的三个阶段 308
三、中资企业在香港上市的意义和作用 312
四、中资企业上市方式的利与弊 315
六、买壳上市应注意的问题 316
五、买壳上市与直接招股上市的比较 316
第四节 中资公司在香港上市后的管理 318
一、信息披露 318
二、上市后期的管理 323
第五节 中资企业在港上市的运作分析 324
一、基本概念 324
二、股票指数的用途 326
三、五家驻港中资企业（买壳上市）和两家华资企业（蓝筹股）在香港上市的运作分析 327
主要参考文献 347
后记 360