第一章 资本运营导论 1
第一节 资本运营的内涵及主要内容 1
一、资本运营的内涵与特征 2
二、资本运营与资产经营的区别 5
三、资本运营与生产经营的区别 7
四、资本运营的实质 10
五、资本运营的环境因素 10
第二节 资本运营的主要载体形式 11
一、实业资本运营的涵义及特点 11
二、产权资本运营与企业体制创新 13
三、金融资本运营与企业观念转变 15
四、无形资本运营与知识经济 17
第三节 资本运营的原则与效果评价 19
一、企业资本运营的原则 20
二、资本运营是搞活国有企业的重大举措 23
第二章 建立与完善中国资本市场 27
第一节 中国资本市场的培育和发展 27
一、资本市场的主体与功能 28
二、资本市场概念界定 30
三、资本市场发展的四大趋势 33
四、现行资本市场存在的问题 36
五、发展资本市场目前主要的目标和任务 38
一、政府在资本运营中的角色 39
第二节 政府对企业资本控制方式的转变 39
二、发挥市场和政府的互补作用 44
三、政府对企业资本运营控制方式的转变 45
第三节 逐步走向国际化的中国资本市场 47
一、从对国际债务的依赖转变到吸引外国直接投资的增长 48
二、股权投资比重上升，境外资本参与国企资产重组 49
三、发行面向境外投资者的股票，开辟新融资渠道 50
四、中国资本市场步入国际化轨道 51
第四节 构建新型的中国投融资体制 53
第三章 资本运营的核心：企业兼并收购与重组 56
第一节 资本运营的核心业务 56
一、企业兼并、收购和重组 57
二、中国国有企业兼并、收购的兴起与发展 58
三、资本扩张的有效途径——兼并与收购 60
四、市场体制下兼并收购的类型 62
五、资本结构优化——企业重组 66
第二节 企业兼并收购理论的综述 67
一、马克思的资本集中理论 68
二、西方学者关于兼并收购的理论 70
三、国内理论界对“企业兼并”概念的不同理解 75
第三节 企业资本运营战略手段的综合运用 76
附文：1．他山之石可以攻玉——深圳赛格集团公司资产重组 82
2．中国第一汽车集团公司企业购并运作实录 93
第四章 股份制改造 108
一、股份制改造的必然性 109
第一节 新的企业体制形式——股份制 109
二、股份制是建立现代企业制度的重要形式 110
第二节 建立企业的资本运营机制 113
一、建立企业的资本运营机制 114
二、提高资本运营水平 118
第三节 建立与完善我国的产权市场 118
一、产权市场的功能 119
二、我国产权市场的发展及现状 120
三、我国产权流动的态势分析 122
四、我国产权市场发展中存在的问题 125
第一节 投资银行的框架及其结构约束 129
一、发达资本主义国家投资银行的管理 129
第五章 投资银行的中介作用 129
二、投资银行的框架结构 133
第二节 投资银行自主经济场域的构建 136
一、投资银行的历史演进与发展特点 136
二、投资银行在中国经济中的催化作用 139
三、投资银行的业务与功能 141
第三节 中国投资银行的发展动向 145
第六章 国有上市公司筹资运营策略 149
第一节 国有上市公司总体业绩滑坡 149
一、国有上市公司的基本情况 149
二、国内上市的国有企业绩效 150
三、海外上市国有企业的业绩概况 152
一、国内经济形势的原因 153
第二节 国有上市公司业绩滑坡原因分析 153
二、企业自身经营的原因 154
第三节 国有上市公司筹资运营策略 156
一、长期资本的配置 157
二、资本结构优化的实现规律 159
第七章 国有上市公司投资运营策略 167
第一节 国有上市公司投资运营策略 167
一、实业资本增量投资运营策略 168
二、金融资本增量投资运营策略 171
三、产权资本增量投资运营策略 173
四、无形资本增量投资运营策略 177
一、存量资本运营的主要方式 178
第二节 存量资本运营方式 178
二、存量资本运营的时机与方式选择 179
第八章 企业兼并类型案例及其分析 181
一、美国波音公司兼并麦道公司案例 181
二、中国五矿集团的企业兼并案例 188
第九章 中外企业收购典型案例介绍及其分析 194
一、香港华润创业收购北京华远房地产案例 194
二、珠海恒通收购上海棱光及其关联交易案例 203
第十章 企业重组典型案例介绍及其分析 216
一、中国华源集团资产重组案例 217
二、马鞍山钢铁公司股份制改组中的资产重组 235
案例 235