第一章 沿着殖利曲线走 1
第一节 什么是债券(Bond)？ 3
第二节 收益率的不同类型 6
第三节 债券的价格是由什么决定的？ 9
第四节 殖利曲线 15
第二章 固定收入市场 22
第一节 资本市场和货币市场 22
一、资本市场 23
二、货币市场 23
三、货币市场的参与者 24
第二节 货币市场产品 25
一、美国短期国债(Treasury Bills) 25
二、市政票据(Municipal Notes) 25
三、存款证(CDs) 26
五、联邦基金券(Fed Funds) 27
四、商业票据 27
六、回购协议 28
七、活期借款(通知贷款) 29
八、银行承兑票据(BAs) 29
第三章 联邦储备银行体系及其影响 31
第一节 1907年富人的恐慌及其结果 31
第二节 什么是联邦银行储备体系？ 32
第三节 联邦储备银行体系的功能 37
第四节 保持货币体系的稳定 37
第五节 联邦储备银行体系是如何确定货币政策的？ 38
一、联邦储备银行体系的公开市场运作 38
二、贴现率调整的运作 40
三、银行准备金调整的运作 40
第六节 保持贴现率和法定准备金调整的协调一致 41
第七节 货币政策同财政政策的不同之处 41
第九节 联邦储备银行对政策和公众的作用 42
第八节 联邦储备银行对储蓄机构的监督和规制 42
第四章 美国政府证券市场：国债 44
第一节 美国短期国债(Treasury Bills) 45
第二节 美国中期国债(Treasury Notes) 53
第三节 美国长期国债(Treasury Bonds) 65
第四节 STRIPS国债 67
第五节 初始发行折扣债券、市场折扣债券及其税务处理 68
第六节 同STRIPS债券相类似的债券 68
第七节 收益率不同的原因 69
第八节 国债的税收 70
第五章 美国代理证券、抵押证券、债券期货和期权市场 72
第一节 代理机构是如何帮助它们的选民的？ 75
第二节 代理债券是如何报价和交易的？ 75
第三节 抵押债券 76
第四节 住宅抵押债券的运作 76
第五节 抵押贷款的运用 78
第六节 集合基金能够产生何种类型的债券 79
第七节 预付款项的比例及其测定 82
第八节 抵押贷款再筹集 83
第九节 预先偿还的比例及其模型 83
第十节 比例抵押债券及其运作 84
第十一节 提供抵押的债券(CMOS)及其运作 86
一、Z债券及其运作 87
二、有计划分期偿还债券的类型及其运作 87
三、其他提供抵押的债券 89
第十二节 抵押债券的投资 90
第十三节 金融衍生工具 91
一、金融期货 92
二、其他债券期货 94
三、利息率期权 94
第一节 市政证券的定义 99
第六章 市政证券 99
一、市政债券交易商 103
第二节 初级市场 103
二、金融顾问 104
三、债券的律师 108
四、市政债券的保险 117
五、市政债券的辛迪加包销商 119
第三节 市政债券交易商内部的分工情况 123
第四节 竞争性包销的动作 125
第五节 协商包销的动作 129
第六节 债券发行之后 132
第七章 公司债券 138
第一节 协商性公司债券的包销 139
一、发行的冷却期(等待期) 141
二、投资银行 143
五、蓝天发行(指发行的债券要通过法律审查关) 145
三、初始发行募债说明书 145
四、到期共勉会议(信息交流会议) 145
六、包销商之间的协议 146
七、公开发行 149
第二节 公司债券的类型 150
第三节 公司债券的定价 153
第四节 可兑换债券 157
第五节 了解债券的报价 158
第八章 二级市场 161
第一节 证券经纪商 162
第二节 场外交易市场运作 163
第三节 债券报价 165
一、公司债券 165
二、市政债券 167
第四节 街道购买 168
一、出价或愿意购买的要价 169
二、OTC指令的执行 170
第五节 美国证券交易商协会(NASI) 172
第六节 市政债券管理条例制定委员会(MSRB) 172
第七节 债券交易与清算 174
一、公司债券 174
二、所有权的转让 176
三、市政债券 177
第八节 应计利息 178
第九章 投资组合管理 180
第一节 多样化的定义 180
第二节 为什么投资多样化是重要的？ 181
第三节 投资多样化 182
第四节 资产配置模型 183
第六节 如何制定债券投资组合？ 184
第五节 你是一位开拓型的投资者还是保守型的投资者？ 184
第七节 梯形投资组合是如何运作的？ 185
一、你所作出的建立梯形投资组合的决策 188
二、如何衡量市场风险 188
第八节 扇形投资结构和弹形投资结构是如何运作的？ 189
第九节 投资证券的多样化选择 190
第十节 投资多样化应考虑的其他因素 192
第十一节 对债券共同基金和单位投资信托的多样化投资及管理 192
第十二节 债券互换交易及为什么投资者要进行债券互换交易 193
一、市场变化时的税金互换交易 194
二、投资者个人情况的变化 194
三、债券特征的变化 195
四、投资组合提高的互换交易 195
第十三节 近三个月梯形投资组合的情况 196
术语汇编 198