目录 3
第一篇 综合分析 3
第一章 关于中国金融改革若干主要问题的思考 3
一 深刻认识“金融是现代经济的核心”的 4
科学内涵 4
二 建立完善的金融组织体系 9
三 发展多层次的金融市场体系 13
四 提高金融宏观调控水平 16
五 进一步健全金融监管体系 18
六 提高金融对外开放水平 19
第二章 中国金融的改革、开放与创新 23
一 经济和金融运行环境 23
二 金融体制存在的主要问题和改革创新的 25
现实需要 25
三 金融改革和创新的具体措施 30
第三章 中国银行业改革思路 38
一 中国银行体系的问题 39
二 问题的根源：产权和治理结构的缺陷 44
三 银行业改革的原则和思路 46
四 银行业对内开放 54
第四章 金融改革进程中的利率市场化与 57
中国经济增长 57
一 以利率为核心的早期金融发展理论 59
二 对麦金农—肖理论的争论 61
三 争论的实质：新金融发展观的诠释 68
四 中国金融改革的总体特征与利率市场化的 75
主要障碍 75
五 中国经济增长的利率市场化效应及其 80
发展前景 80
第五章 中国金融结构：理论与实证分析 92
一 金融结构及其在金融发展中的作用与影响 93
二 中国现存金融结构对国际竞争力和 103
安全性的影响 103
竞争力和安全性 119
三 改善金融结构，增强中国金融的 119
第六章 关于虚拟经济若干问题的思考 126
一 虚拟经济的内涵 127
二 从信息经济学的角度看虚拟经济 128
三 金融、货币与虚拟经济 129
四 如何充分发挥虚拟经济的积极作用 133
五 简短的小结 135
一 前言 139
第七章 零息时代的货币政策 139
第二篇 专题研究 139
二 货币政策的六大传导机制 142
三 流动性陷阱的后果及其产生的环境 146
四 防范流动性陷阱的货币政策 155
五 摆脱流动性陷阱的货币政策 158
六 结束语 168
第八章 中国货币政策中介目标的考察与分析 172
一 理论与历史 172
二 中国的实践与遗憾 176
三 货币供应量目标失效的结构分析 181
四 非一致性预期结构下的货币传导机制 187
五 建立一个通货膨胀目标下的货币政策框架 195
六 结束语 198
第九章 中国中央银行公开市场业务操作的 200
实践和经验 200
一 中国货币政策框架和货币政策工具改革 200
实践 202
二 中国央行公开市场业务操作的制度框架及 202
三 中国央行公开市场业务操作的基本经验 207
四 中国央行公开市场业务操作展望 215
第十章 国债规模：在财政与金融之间寻求平衡 219
一 从美国国债规模缩减谈起 220
二 关于国债的财政观点 224
三 关于国债的金融观点 226
四 更全面的分析国债的规模问题 230
第十一章 中国金融体系的脆弱性与道德风险 235
金融危机 236
一 亚洲金融危机本质上是根源于道德风险的 236
二 中国银行体系脆弱性的道德风险解释 241
三 中国证券市场脆弱性的道德风险解释 245
四 金融体系道德风险治理 250
第十二章 中国资本账户开放：经济主权、 253
重点和步骤 253
一 开放资本账户的内涵 256
二 推进资本账户开放的动因 258
三 经济主权：开放资本账户的政策基本点 263
四 中国资本账户开放的实践 265
五 中国基本开放资本账户的重点 278
六 中国基本开放资本账户的步骤 280
第十三章 金融监管多元化体系的确立与演进 287
一 导言 288
二 金融监管体制分析的理论框架 293
三 美国金融业监管体制的历史演进与基本特征 299
四 确立中国证券监管的多层次体系 312
一 对海外股票市场发行制度的考察 331
第十四章 中国股票市场发行制度实证研究 331
二 中国股票市场发行制度的回顾 336
三 对中国股票市场发行制度的实证分析 338
四 中国股票市场发行制度的创新与发展 341
第三篇 比较借鉴 349
第十五章 现代公司治理和股票市场的理论与发展 349
一 先从公司财务教科书谈一个不要 349
公司治理的理想世界 349
二 小股民为何需要公司治理 353
三 西方“民主”社会制度的发展 366
四 大股东在公司治理中所扮演的角色 371
五 债权人需不需要公司治理 375
六 如何建立一套保护债权人的公司治理机制 387
七 结论 392
第十六章 商业银行制度与投资基金制度的 406
比较分析 406
一 背景：商业银行的衰落与投资基金的兴起 407
一个国际争论 411
二 投资基金制度将取代商业银行制度： 411
三 理论分析框架：金融体系的功能观点 415
四 投资基金制度与商业银行制度的比较分析 421
五 交叉与融合：投资基金与商业银行的 427
双赢选择 427
六 小结：中国的商业银行制度与投资基金制度 430
第十七章 行为、理性与金融：行为金融学 440
理论述评 440
前提性反思 442
一 行为金融学的理论预设——对传统理论的 442
二 行为金融学的分析范式 444
三 行为金融学对主流金融学方法论的冲击 450
四 结论：再探行为、理性与金融 451
第十八章 保险经济学研究述评 454
一 博尔奇定理 455
二 莫森悖论及其解决 456
三 保险业的信息不对称分析 458
四 保险市场结构与宏观问题研究 462
五 新的发展：金融与保险的融合 465
六 总结与启示 471
第十九章 中国农村信用合作社体制改革的争论 477
一 要不要坚持合作制 478
二 农村信用合作社改革要兼顾解决农村金融 482
体制的一揽子问题 482
三 农村信用合作社组织模式是否需要全国统一 485
四 农村信用合作社行业管理体制选择 488
五 农村信用合作社业务的多元目标冲突 489
六 如何看待农村信用合作社的历史包袱 492
七 破产约束失灵和道德风险 493
八 如何理顺地方政府和农村信用合作社的关系 495
第二十章 国际银行业的发展趋势 499
一 银行并购时代 500
二 全能银行时代 505
三 跨国银行时代 510
四 网络银行时代 515
五 银行再造时代 521