理论与发展篇 1
第一章 开放式基金的基本理论研究 3
第一节 投资基金业的产生与发展 3
一、投资基金的概念 3
二、投资基金的优势 4
三、投资基金的产生与发展 4
第二节 投资基金的结构 6
一、基金经营机构 6
二、基金托管机构 7
三、投资者 8
一、按法律地位划分 9
第三节 投资基金的基本划分 9
二、按投资地区划分 11
三、按受益凭证是否可赎回划分 12
第四节 投资基金的运作 14
一、投资基金的投资 14
二、基金的财务 17
三、基金的收益及分配 20
第五节 开放式基金的内涵和分类 22
一、开放式基金的概念 22
二、开放式基金的分类 24
第六节 开放式基金的制度分析及与其他金融中介制度的比较 27
一、开放式基金的制度分析 27
二、开放式基金制度与其他金融中介制度的比较 29
一、完善的法律监管体系 31
第七节 开放式基金发展的必要条件 31
二、发达、成熟的证券市场 32
三、完善的风险防范措施 33
四、客观、高效的基金评估体系和发达的基金经理人市场 34
第二章 欧美国家基金业发展的状况及分析 36
第一节 美国基金业发展的状况及分析 36
一、美国共同基金的起源和发展 36
二、20世纪90年代以来美国共同基金的发展特点和趋势 38
三、共同基金的种类及其投资目标 44
四、共同基金的结构 48
五、共同基金业的监管和税收 51
六、共同基金的运营费用及收费 53
七、共同基金的持有人分布及其特点 55
八、共同基金与退休金市场以及教育储蓄市场的关系 57
第二节 欧洲基金业发展的状况及分析 62
一、欧洲基金业的起源和发展 62
二、欧洲基金业的现状、分类和发展趋势 64
三、欧洲基金业的一体化进程 67
第三章 亚洲国家和地区基金业发展的状况及分析 74
第一节 日本基金业发展的状况及分析 74
一、基金的类型及特点 74
二、日本开放式基金的运作 77
三、日本开放式基金的监管 78
第二节 我国香港特区基金业的发展状况及分析 81
一、基金的类型 81
二、香港特区开放式基金的特点 83
三、开放式基金的运作 85
四、开放式基金的监管 87
第三节 我国台湾省基金业的发展状况及分析 90
一、基金的类型及特点 90
二、开放式基金的运作 92
三、基金的监管 93
四、国际开放式基金发展模式对我国的启示 93
第四章 国际基金业的发展趋势及原因 96
第一节 国际基金业的发展趋势 96
一、开放式基金已成为国际金融市场中重要的金融组织 96
二、开放式基金是国际基金业的主流 97
一、开放式基金内在机制上的优势 100
第二节 开放式基金成为国际基金业主流的原因 100
二、市场环境变化等外部原因 105
第五章 我国基金业发展的阶段及其规范化问题研究 110
第一节 我国基金的产生及初期发展阶段（1987—1993年） 110
一、我国基金的产生 110
二、基金初期发展阶段存在的问题 111
第二节 基金公开上市交易阶段（1993—1998年） 111
一、本阶段基金发展的情况 111
二、本阶段基金发展的主要特点 112
三、本阶段基金存在的主要问题 112
第三节 封闭式证券投资基金发展阶段（1998—2001年） 113
一、我国封闭式证券投资基金发展情况 113
二、封闭式证券投资基金与老基金的区别 114
四、发展封闭式证券投资基金面临的问题 115
三、封闭式证券投资基金发行上市的重大意义 115
第四节 开放式基金发展阶段（2001年以后） 118
一、我国开放式基金的发展现状 118
二、我国发展开放式基金的必要性和现实条件分析 123
三、在不完善的市场中开放式基金的局限性 127
四、如何完善、发展我国开放式基金运作与机制篇 133
第六章 开放式基金申购与赎回问题研究 133
第一节 开放式基金申购、赎回及运作费用 133
一、开放式基金的申购和赎回 133
二、开放式基金的运作费用 139
第二节 我国开放式基金的中购与赎回 144
一、我国法律法规中关于申购与赎回的规定 144
二、我国开放式基金对申购、赎回及运作费用的具体规定 146
一、关于影响开放式基金申购与赎回因素的研究 150
第三节 关于我国开放式基金申购、赎回问题的研究及对策 150
二、我国基金费率问题研究 153
三、关于巨额赎回的研究 160
第七章 开放式基金的产品创新与营销 165
第一节 开放式基金的产品创新与设计 165
一、基金产品创新的理由 165
二、基金产品设计模式 166
三、美国开放式基金产品创新及设计 167
第二节 开放式基金的营销概述 168
一、“热身”营销 168
二、正式销售 169
三、建立良好的客户服务体系 170
一、我国开放式基金的产品创新 172
第三节 我国开放式基金产品的创新与设计 172
四、建立稳健的营销管理队伍 172
二、我国开放式基金的产品设计 184
第四节 我国开放式基金销售问题研究 188
一、我国开放式基金营销的金融市场背景 188
二、我国开放式基金销售渠道探索 190
三、如何树立开放式基金品牌 194
四、开放式基金客户资料系统的建立与维护 199
第八章 我国开放式基金的投资策略及投向问题研究 201
第一节 资本市场中的两种基本投资策略 201
一、市场有效性理论与实证研究 201
二、资本市场中的两种基本投资策略 203
一、开放式基金的风险 206
第二节 开放式基金的资产配置策略 206
二、开放式基金的资产配置策略 207
三、股票投资策略 210
四、固定收入证券投资策略 213
第三节 我国开放式基金的资金投向问题研究 215
一、中国股票市场有效性实证检验 216
二、中国股票市场风险和投资组合关系的实证研究 217
三、中国开放式基金的投资实践研究 219
四、中国开放式基金的投资选择问题研究 223
风险与监管篇 231
第九章 开放式基金的风险管理问题研究 231
第一节 开放式基金的风险 231
一、金融风险概述 231
二、开放式基金的风险分类 232
一、市场风险管理的发展 233
第二节 开放式基金的市场风险管理——VaR方法及其应用 233
二、VaR方法及其运用 234
第三节 开放式基金的流动性风险形成机理及其风险管理 242
一、开放式基金的流动性风险形成机理 242
二、开放式基金的流动性风险管理 244
第四节 我国开放式基金流动性风险测量的实证研究——VaR方法在我国开放式基金的应用 252
一、指标设计与定义 252
二、证券流动性风险的测度 253
三、南方稳健成长基金的流动性分析 255
四、华夏成长基金的流动性风险分析 256
五、三只开放式基金的对比 257
一、我国开放式基金面临的特有风险 258
第五节 我国开放式基金面临的特有风险及其防范 258
二、对我国开放式基金特有风险的防范 263
第十章 我国开放式基金监管与法规问题研究 265
第一节 开放式基金监管问题的提出 265
一、开放式基金监管的范畴 265
二、开放式基金监管的必要性 266
第二节 开放式基金监管的国际经验 267
一、国际上典型的几种监管模式 268
二、几个典型的市场经济国家对开放式基金的监管 269
第三节 我国现行的开放式基金监管模式 275
一、我国证券投资基金监管的总体构想 275
二、我国现行开放式基金监管体系 276
一、我国目前开放式基金监管的制度体系 280
第四节 对现行监管模式的评价及其优化 280
二、基金监管的法律体系 283
三、我国开放式基金监管的组织体系 284
第五节 开放式基金法律体系的完善 286
一、《基金法（草案）》的几个主要突出特点 286
二、《基金法（草案）》存在的不足与建议 288
第十一章 开放式基金的税收管理问题研究 294
第一节 开放式基金税收的概念及其特殊性 294
一、开放式基金税收的概念 294
二、开放式基金税收的特殊性 295
第二节 发达国家在开放式基金税收方面的主要做法 296
一、关于基金管理公司的税赋问题 296
二、关于受益人的税赋问题 297
一、我国目前开放式基金的税收政策 299
第三节 我国目前开放式基金的税收政策及适用的相关税种 299
二、我国目前开放式基金适用的主要税种 301
第四节 我国开放式基金税收政策目前存在的主要问题 303
一、缺乏明确的关于开放式基金的税收政策 303
二、各地对政策的理解和执行不统一 303
三、存在重复课税现象，对应当“免征”的没有免 304
四、总体税负过重 304
第五节 完善我国投资基金税收的建议 304
一、关于开放式基金税收政策的总体思考 304
二、完善投资基金税收的原则 305
三、完善我国投资基金税收的具体措施 307
四、建立和完善我国投资基金要处理好的其他税收问题 312
一、对金融结构优化与金融效率的影响 317
第一节 开放式基金经济效应的一般分析 317
效应与评价篇 317
第十二章 开放式基金的经济效应分析 317
二、对储蓄转化投资机制的影响 318
三、对商业银行的影响 319
四、对证券市场的影响 321
五、对货币市场的影响 324
六、对货币政策操作的影响 325
七、开放式基金的经济效应界限 326
第二节 我国开放式基金的经济效应分析 329
一、有助于改善我国金融结构，提高金融效率 329
二、对我国储蓄转化投资机制的影响 331
三、对我国商业银行的影响 334
四、对证券市场的影响 336
五、对货币市场的影响 340
六、对货币政策操作的影响 341
第十三章 开放式基金业绩评价体系问题研究 343
第一节 国外开放式基金的业绩评价 343
一、基于现代投资组合理论的均值—方差分析法和夏普指数 344
二、基于CAPM的评价指标——詹森指数和特雷诺指数 348
第二节 构造我国客观、公正的开放式基金业绩评价体系 350
一、我国开放式基金业绩评价指标体系的构建 350
二、我国开放式基金业绩评价的实证分析 352
参考文献 357
后已 360