第一章 概论 11
第一节 何谓金融交换 11
一 金融交换的种类 19
二 间接交换 21
一 直接交换 21
第二节 金融交换产生的背景 22
三 暂时未轧平的交换情形 22
第三节 金融交换的利益 26
二 27
①相对比较利益 27
②筹集资金的直接与间接途经 28
三 交换方式一 29
四 甲乙两公司利率交换（交换方式一） 30
四 交换利益 30
五 甲乙两公司利率交换（交换方式二） 31
第二章 交换市场 41
第一节 交换市场的发展经过 41
六 平行贷款 42
七 背对背贷款 43
八 资金流程——方案一 49
九 资金流程——方案二 51
十 固定利率与变动利率的交换 53
第二节 交换市场的参与者 60
十一 金融机构在交换市场中的角色 62
第三节 交换市场的特性 63
第一节 决定交换价格的因素 69
第三章 交换价格的决定 69
一 本利和 70
重要公式 70
二 到期价值 71
三 现值 72
五 新台币与美元的债务偿还 77
第二节 货币交换价格的决定 80
①期初交换 81
十二 81
②期末交换 81
十三 换汇汇率 82
六 换汇汇率 83
四 利率平价远期汇率 87
五 换汇汇率 88
六 利率差距 88
七 三种方式的货币交换交易 89
第三节 利率交换价格的决定 90
八 利率交换 92
十五 差价方式的利率交换交易 96
十四 手续费另计的利率交换交易 96
九 牌价 97
第四章 交换的契约、风险管理、会计处理及其他问题 101
第一节 交换契约 101
第二节 交换风险与风险管理 107
十六 111
③货币交换之期满本金换回 111
①货币交换之期初交换本金 111
②货币交换期间之利息交换 111
②甲公司违约情形 113
十七 113
①A银行中介之利率交换交易 113
①A银行中介之货币交换——期初本金交换 114
十八 114
②甲公司违约——付息时 114
③甲公司违约——期满本金换回时 114
第三节 交换的会计处理与其他问题 116
①A公司与B公司的利率交换 119
②A公司与B公司的利率交换（LIBOR=9％） 119
③A公司与B公司的利率交换（LIBOR=10.5％） 119
十九 119
二十 A公司与B公司的货币交换 124
第五章 换汇交易与换汇市场 141
第一节 换汇交易的意义 141
第二节 换汇交易的参与者及功能 148
第三节 我国的换汇市场 156
第一节 利率交换交易 165
第六章 案例研究（Case studies） 165
二十一 A公司与X银行进行无息交换交易之流程图——X银行承担交换风险 181
二十二 A公司与X银行进行无息交换交易之流程图——X银行不承担交换风险 182
二十三 联合交换交易 184
二十五 分期偿付的交换交易 188
二十四 基本型态的交换交易 188
①原始利率交换 189
②逆向利率交换 189
二十七 189
二十六 分期拨款的交换交易 189
第二节 货币交换交易 190
二十八 货币利率交换 204
②交叉交换（二） 205
①交叉交换（一） 205
二十九 205
三十 分期摊还的货币交换 208
第三节 换汇交易 210