第一章 国际货币制度演进与国际投机资本膨胀：研究的重要背景 1
第一节 国际货币制度的历史演进 1
一、二战前的国际货币制度 1
二、布雷顿森林体系 5
三、布雷顿森林体系崩溃以后 7
四、国际货币制度：未来可能的发展趋势 10
第二节 国际投机资本的膨胀：20世纪70年代以来的发展 12
一、国际投机资本的定义 13
二、当代国际投机资本的规模膨胀 15
三、国际投机资本的新特点 20
小结 26
第二章 汇率不稳定的原因及影响 27
一、汇率不稳定的主导因素 28
第一节 汇率不稳定的主导因素 28
二、外汇投机与汇率不稳定关系的历史争论 36
第二节 汇率不稳定与汇率决定理论的发展 41
一、汇率决定的基本假说 41
二、汇率决定的国际收支分析法 44
三、汇率决定的资产市场分析法 46
四、汇率决定理论的新近发展 53
第三节 知识、信息、预期与汇率不稳定 57
一、预期理论回顾 57
二、知识、信息、预期与汇率不稳定 61
第四节 汇率不稳定的宏观经济影响 62
一、汇率不稳定对实体经济的直接影响途径——国际贸易渠道 63
二、汇率不稳定对实体经济的间接影响途径——银行体系渠道 68
小结 71
附录2.1 附表 72
第三章 实现汇率稳定的基本机制：资本项目管理 77
第一节 资本项目管制与开放的历史回顾 77
一、资本项目管制的发生背景 77
二、布雷顿森林体系的崩溃与世界各国的资本项目开放 79
三、20世纪90年代以来世界各国的资本项目管制与开放 82
第二节 资本项目管制的效力 86
一、资本项目管制效力的决定因素 86
二、发展中国家资本项目管制效力的实证考察 88
第三节 资本项目管制政策的选择 92
一、资本项目管制政策选择的理论框架 92
二、资本项目开放的条件 96
第四节 资本项目严格管制条件下的汇率稳定 97
一、几种理论观点 97
二、资本项目管制与浮动汇率制度条件下的宏观经济运行 98
三、资本项目管制与固定汇率制度条件下的宏观经济运行 104
四、评论 108
小结 109
第四章 实现汇率稳定的基本机制：货币当局市场干预 111
第一节 货币当局外汇市场非冲销干预 111
一、非冲销干预的影响机制 112
二、非冲销干预的局限性 116
第二节 货币当局外汇市场冲销干预 117
一、外汇市场冲销干预的产生与常规实施 117
二、外汇市场冲销干预的非常规实施 120
三、外汇市场常规冲销干预的效力 122
第三节 货币当局的其他市场干预 125
一、外汇衍生市场干预 125
二、股票市场干预 128
三、国际债券市场干预 130
小结 133
第五章 汇率稳定制度的选择 134
第一节 汇率制度选择理论 134
一、固定与浮动汇率体系优劣的争论 135
二、汇率制度选择的主流思路 138
三、汇率制度选择的其他思路 143
第二节 汇率制度选择的实证考察 144
一、各种汇率制度的特点 144
二、实证观察 148
第三节 汇率稳定水平的确定 152
一、汇率稳定水平确定的原则 152
二、汇率稳定水平确定的限制条件 155
小结 158
附录5.1 易纲“扩展三角”模型详细证明 159
第六章 实现可维持的汇率稳定 161
第一节 第一代货币危机模型 161
一、核心思想 161
二、模型 162
第二节 第二代货币危机模型 165
一、核心思想 165
二、模型 168
第三节 第三代货币危机模型 172
一、核心思想 172
二、模型 176
第四节 货币危机征兆的实证考察 184
一、经济政策的时间一致性与可信性 188
第五节 实现可维持的汇率稳定 188
二、实现可维持汇率稳定的基本途径 190
小结 193
第七章 汇率稳定的国际协作 194
第一节 货币政策的国际协调 194
一、国际间货币政策协调的益处 194
二、国际间货币政策协调的阻力与建议 197
第二节 国际金融制度改革建议 199
一、“托宾税”方案 200
二、“麦金农”方案 201
三、汇率目标区方案 203
四、克鲁格曼的建议 205
第三节 切实的思路——对高杠杆金融活动监管的国际协作 207
一、监管高杠杆金融活动的必要性 207
二、监管高杠杆金融活动的思路和提议 210
小结 215
附录7.1 基本衍生工具的杠杆率 216
第八章 人民币汇率制度研究 218
第一节 人民币汇率稳定的重要性 218
一、人民币汇率波动对国际贸易的影响 218
二、人民币汇率波动对银行体系的影响 225
第二节 中国货币政策独立性的重要性 231
第三节 短期分析：人民币汇率制度安排的合理性 234
第四节 中长期人民币汇率制度的安排 240
一、中长期人民币汇率制度的选择 240
二、向中长期人民币汇率制度平稳过渡的安排 245
小结 248
参考文献 250
后记 260