目 录至理名言表格索引图形索引致谢导言——参与游戏第1篇创办一个企业 1
第1章企业家——你了解它的内涵吗？ 3
第2章市场——如何进行分析 6
图形索引图2.1 Porter的五要素行业模型 11
第3章竞争优势——你的经营为什么会成功 14
第4章初步的财务分析 18
表格索引表4.1月损益表及百分比例 20
第5章接管已存在的生意 22
图5.2杠杆收购中的权益增长 23
图5.1企业的风险 23
第2篇透视风险投资 25
第6章游戏怎么玩儿？ 27
图6.1 风险投资业的影响因素 28
图6.2美国合伙风险投资企业报酬与市场报酬（1969～2000年间形成的基金）对比（季度报酬） 28
表6.1高成长公司的资金需求 32
图6.3不同阶段的资金筹集 33
图6.4创建者权益的稀释 33
图6.5创建者权益的增值 34
图6.6上市后持股情况举例 34
表6.2一个高速增长公司的财政历史 35
图6.7双重打击效应（ the double whammy） 36
表6.3 1996～2000年澳大利亚和新西兰风险投资水平 38
第7章种子资金与启动资金 39
图7.1新技术成长型公司的四个发展阶段 42
第8章扩张资本 49
表8.1 AVCAL和Venture Economics关于风险投资业的调查摘要 52
表8.2美国和澳洲风险投资业的对比 53
第9章管理层收购基金 55
表9.1一宗小型管理层收购的典型资产负债表 56
第3篇筹集资金——企业家必做的事 61
第10章如何写作商业计划 63
第11章选择合适的企业形式 67
图11.1企业结构 68
图11.2委托经营结构 68
图11.3公司结构 69
表11.1 125％研发费用税收抵扣 70
第12章制定商业计划——市场分析和市场战略 74
图12.1竞争分析 76
图12.2学习曲线 78
表12.1新产品定价 79
图1 2.3产品寿命周期 84
图13.1典型的销售收入分配 85
第13章筹划商业计划——财务分析 85
图13.2典型的盈亏平衡图 86
图13.3制造业企业的盈亏平衡曲线 87
图13.4零售企业的盈亏平衡曲线 88
表13.1盈亏平衡变量 88
图13.5现金周转循环 89
图13.6累计现金流曲线 91
表13.2 上市公司的销售周期中营运资本的周转天数 92
第14章制定商业计划——组织和实施方面的问题 95
第15章选择风险投资家 99
第16章与风险投资家进行谈判 101
表16.1关于期权价值的一个例子 106
第4篇投入资金——投资者该怎样做 107
第17章项目的筛选标准和审慎性调查 109
第18章投资项目估价 122
表18.1不同行业的价值递增水平 123
图18.1澳大利亚1983～2001年间的市盈率 126
图18.2 1983～2001年间的国债利率 127
表18.2公司的成长阶段 128
表18.3阶段融资模型 130
表18.4隐含复合年增长率 131
第19章投资方案的构建 132
第20章投资后的管理 140
表20.1风险投资家的非财务支持 140
第21章退出机制 145
图21.1 2000年1月1日至2001年6月30日间澳大利亚通过新股上市筹集的资金 147
表21.1澳大利亚风险资本的退出（每年截止至6月30日） 154
第5篇风险投资基金的管理 155
第22章基金的组成和结构 157
表22.1澳大利亚合法的风险投资基金机构 158
图22.1 1993～2000会计年度共同开发基金登记数量 162
图22.2共同开发基金：筹集资本额与投出资本额 163
表22.2 PDF的相对规模 163
表22.3澳大利亚风险投资基金的资金来源 164
图22.3机构通过5名风险投资基金管理者进行投资的累计现金流量曲线 165
表22.4$3000万基金的规模递减管理费 167
第23章如何运作风险投资基金 172
图23.1风险投资公司的投资活动模式（Tyebjee Bruno模型） 173
表23.1风险投资基金投资规模分布表 174
表23.2风险投资的区域分布表 175
表23.3公司各阶段风险投资分布表（ABS 年） 176
表23.4公司各阶段风险投资分布表（AVCJ 2001年） 176
图23.2圣乔治开发资本有限公司的运作 180
第24章投资组合管理 182
表24.1风险投资成功概率表 183
表24.2一个典型的风险投资组合案例 183
图24.1澳大利亚与美国风险投资回报的对比（1986年～1999年） 184
表24.3克莱纳·珀金斯基金第一项投资组合情况表 184
表24.4澳大利亚风险投资行业分布 186
图24.2风险投资模型——所需回报率 189
表24.5 风险投资组合模型 189
附录A现金流量预算、预计损益表和预计资产负债表 191
附录B投资监控的电子数据表范例 194
术语表 195
参考文献 203