第1章 金融创新与金融系统 1
引言 1
金融创新 2
金融创新的社会价值 3
案例：国际股标——报酬互换 4
金融创新动机：真正的效率还是仅只规避监管 7
金融系统的职能 10
制度变更的动力机制：金融螺旋效应和中介的未来 15
金融工程和金融中介的产品流程 22
金融系统未来发展的预测 31
金融创新和监管 33
参考目录 38
第2章 证券创新：历史和职能的角度 43
引言 43
证券创新发展历史的简要回顾 45
成本和证券创新 47
需求差别：生命周期和股票 55
创新、学习和试验 61
总结 65
附录 67
资料来源 71
第一部分 金融工程和债券 77
第1章 套利基础 77
美洲豹 79
美国政府债务市场和利率结构 87
RJR纳贝斯克控股公司：1991 117
政府债券市场上的套利 129
可口可乐无害——认股权证 137
第2章 税赋、监管会计处理：创新的动力 143
花旗集团：1985 145
新英格兰财产和意外伤害险公司 169
史可罗德的永久浮动利率票据互换 209
麦昔米迪亚广播公司 221
第3章 证券化 253
旅行者抵押证券(CMO) 255
运通公司TRS信用证应收账款 287
雷曼兄弟和运通公司信用卡应收账款的证券化 313
第二部分 金融工程和权益证券 329
第4章 信息不对称 329
阿里商品公司 331
雅芳制造有限公司 341
或有索赔分析(CCA) 353
ALZA和生物电子系统(A)技术和金融创新 377
RJR纳贝斯克控股公司：1990 413
赛里·杰弗逊公司 435
第5章 税赋、监管和会计处理：创新的动力 439
ARPPS：可调整利率的永久优先股 441
MMP：货币市场优先股 449
达特＆克莱夫特有限公司 463
废品管理公司 481
第6章 发生者风险的管理 497
第三部分 运用衍生品来控制风险敞口 497
B·F·固特异-拉卜银行利率交换 499
通用汽车公司的债务管理 511
利率衍生物 535
康涅狄格州市政交换 551
沃特·迪斯尼公司的日元融资 567
货币互换 581
美国巴雷克资源公司 609
恩朗天然气服务公司 645
第7章 投资者风险的管理 681
谢尔森雷曼·哈顿公司(A)：进入抵补认股权证业务 683
高盛公司：尼基看跌认股权证：1989 699
与商品期货相联系的投资 717
忠诚投资斯巴达佛罗里达市政基金 735
BEA联合公司：加强权益指数基金 751
利兰德·O 布赖恩·鲁宾斯坦恩联合公司：组合保险 765
利兰德·O 布赖恩·鲁宾斯坦恩联合公司：超级信用 791