《股价信息含量与资本配置效率研究》PDF下载

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  • 作  者:杨继伟著
  • 出 版 社:北京:中国社会科学出版社
  • 出版年份:2012
  • ISBN:9787516117354
  • 页数:179 页
图书介绍:信息处理与资本配置是证券市场最基本的两个职能,以股票价格引导资本朝价值最大化的方向配置则是市场有效运行的内在要求。在传统有效市场理论的研究框架下,往往将信息有效简单等同于资本配置有效。与此相一致,现有关于市场有效性的研究大多只考察了价格对信息反应的有效程度,却长期忽视了对市场效率研究的另一重要分支——价格信号引导资本配置有效性的考察。

第一章 导论 1

第一节 研究背景和意义 1

第二节 研究思路与方法 7

第三节 研究内容与研究框架 9

第四节 主要创新点 12

第二章 相关文献综述 14

第一节 股价信息含量的内涵 14

第二节 股价信息含量的测度方法 16

第三节 股价信息含量的影响因素 23

第四节 资本配置效率的测度方法 29

第五节 股价信息含量影响资本配置效率的相关研究 35

第六节 本章小结 38

第三章 理论基础与制度背景分析 40

第一节 有效市场理论及其拓展 40

第二节 股价波动非同步性指标度量股价信息含量的理论基础 53

第三节 我国证券市场制度背景分析 56

第四节 本章小结 65

第四章 股价信息含量影响资本配置效率的机理分析 66

第一节 股价信息含量影响资本配置效率的机理分析 66

第二节 股价信息含量影响资本配置效率的实证研究路径 76

第三节 本章小结 77

第五章 股价信息含量与行业层面的资本配置效率研究 79

第一节 引言 79

第二节 理论分析与研究假设 80

第三节 实证研究设计 82

第四节 实证检验结果及分析 86

第五节 本章小结 95

第六章 股价信息含量与区域层面的资本配置效率研究 96

第一节 引言 96

第二节 理论分析与研究假设 97

第三节 实证研究设计 98

第四节 实证检验结果及分析 100

第五节 本章小结 113

第七章 股价信息含量与企业层面的资本配置效率研究 115

第一节 引言 115

第二节 理论分析与研究假设 116

第三节 实证研究设计 117

第四节 实证检验结果及分析 119

第五节 本章小结 129

第八章 股价信息含量与企业内部的资本配置效率研究 130

第一节 引言 130

第二节 股价信息含量与企业非效率投资研究 131

第三节 股价信息含量与投资现金流敏感度研究 141

第四节 本章小结 154

第九章 研究结论、政策启示与研究展望 156

第一节 研究结论 156

第二节 政策启示 159

第三节 研究展望 161

参考文献 163