第1章导论 1
1.1工程项目融资的界定 1
1.1.1工程项目融资的定义 1
1.1.2 工程项目融资与传统的融资和贷款方式的区别 1
1.1.3工程项目融资的主要方式 2
1.1.4 工程项目融资的现实意义 2
1.2工程项目融资的特点 2
1.2.1 项目导向 3
1.2.2有限追索 3
1.2.3风险分担 4
1.2.4非公司负债型融资 4
1.2.5信用结构多样化 5
1.2.6融资成本较高 5
1.2.7利用税务优势 6
1.3工程项目融资模式结构 6
1.3.1项目的投资结构 6
1.3.2项目的融资结构 7
1.3.3项目的资金结构 7
1.3.4项目的信用保证结构 8
1.3.5 项目的融资结构的设计 8
1.4工程项目融资的发展与实践 9
1.4.1 国际上基础设施实施工程项目融资的现状 9
1.4.2 我国基础设施实施工程项目融资的实践 10
1.4.3我国基础设施实施工程项目融资的发展趋势 10
思考题 11
第2章工程项目融资的组织 12
2.1工程项目融资的参与者 12
2.1.1项目的直接主办人 12
2.1.2 项目的实际投资者 12
2.1.3项目的贷款银行 13
2.1.4 项目产品的购买者／项目设施的使用者 14
2.1.5项目建设的工程公司／承包公司 14
2.1.6项目的设备、能源、原材料供应者 14
2.1.7工程项目融资顾问 15
2.1.8项目的最终所有者——项目发起人 15
2.1.9法律／税务顾问 16
2.2工程项目融资实施的运作阶段 16
2.2.1投资决策分析 16
2.2.2融资决策分析 16
2.2.3融资结构分析 17
2.2.4融资谈判 17
2.2.5工程项目融资的执行 17
2.3工程项目融资资金安排 18
2.3.1项目资金结构的概念 18
2.3.2项目各方对资金结构的要求 18
2.3.3项目资金结构的确定 19
2.3.4项目的资金来源 20
2.3.5项目的财务计划 22
2.4工程项目融资文件设计 23
2.4.1 工程项目融资招标投标文件 23
2.4.2 工程项目融资谈判及审查法律文件 24
2.4.3其他工程项目融资法律文件 25
2.5工程项目融资保障 25
2.5.1认真完成项目的评价和风险分析 25
2.5.2确保工程项目融资法律结构严谨无误 26
2.5.3及早确定项目的资金来源 26
2.5.4保证项目管理结构的合理性 26
2.5.5利用各方面项目参与者的要求 27
思考题 27
第3章工程项目融资风险 28
3.1工程项目的风险管理 28
3.1.1工程风险因素分析 28
3.1.2政治风险 29
3.1.3经济风险 30
3.1.4技术风险 33
3.1.5公共关系方面的风险 34
3.1.6管理方面的风险 34
3.1.7风险分析与评估 35
3.1.8风险防范 37
3.2建设项目的融资风险 39
3.2.1项目融资风险 40
3.2.2项目融资风险的管理 43
3.3风险的转移——保险 52
3.4保险合同及其应用 53
3.4.1保险合同的特征 53
3.4.2保险合同生效的必要条件 54
3.4.3保险合同内容 54
3.4.4追偿金额 55
3.5国际保险业与保险市场 56
3.5.1技术性国际保险组织 56
3.5.2业务性国际保险组织 57
3.5.3 国际主要保险市场 57
思考题 61
第4章项目担保 62
4.1担保概述 62
4.1.1担保的法律性质 62
4.1.2担保的基本形式 62
4.1.3担保的作用 63
4.2担保的主要条款 64
4.3担保人 65
4.3.1项目投资者 65
4.3.2商业担保人 66
4.3.3第三方担保人 67
4.4担保的范围和类型 67
4.4.1担保的范围 67
4.4.2担保的类型 70
4.5许可证和特许权 71
4.5.1许可证 71
4.5.2特许权 72
思考题 75
第5章融资市场 76
5.1融资市场 76
5.1.1 货币市场 76
5.1.2 资本市场 77
5.1.3 外汇市场 79
5.2利率与计息 81
5.2.1利息和利息率 81
5.2.2利率的种类 81
5.2.3利率的作用 82
5.2.4 利率水平的影响因素 83
5.2.5我国的利率体制及其改革 83
5.3外汇与汇率 84
5.3.1 外汇与汇率的含义 84
5.3.2汇率的种类 85
5.3.3人民币汇率 87
5.3.4 影响汇率变动的因素 88
思考题 90
第6章短期工程项目融资 91
6.1商业银行短期贷款 91
6.2短期国库券 92
6.3存款证 93
6.4证券贴现 96
6.5其他短期融资工具 99
6.5.1短期商业票据 99
6.5.2银行承兑汇票 100
思考题 100
第7章中长期工程项目融资 101
7.1政府贷款 101
7.1.1政府贷款的性质 101
7.1.2政府贷款的形式 101
7.1.3政府贷款的特点 101
7.2出口信贷 102
7.2.1 出口信贷的概念及特点 102
7.2.2 卖方信贷 102
7.2.3 买方信贷 103
7.2.4 买方信贷的一般贷款原则和条件 103
7.3银行贷款 104
7.3.1 中长期银行贷款的性质 104
7.3.2 中长期银行贷款的形式 104
7.3.3 中长期银行贷款的特点和条件 105
7.3.4 中长期银行贷款协议的内容和文件 106
7.3.5 中长期银行贷款的方式 107
7.4租赁融资 108
7.4.1租赁融资的定义 108
7.4.2租赁融资的种类 108
7.4.3租赁融资的优点 108
7.4.4租赁费的支付方法 109
7.4.5租赁的成本 110
思考题 111
第8章债券 113
8.1概述 113
8.1.1债券的概念 113
8.1.2债券的性质和特征 114
8.1.3债券的种类 115
8.1.4债券的价值 116
8.2债券收益率 117
8.2.1 收益率 117
8.2.2 当前收益率 118
8.2.3单利最终收益率 118
8.2.4持有期间收益率 119
8.2.5复利最终收益率 120
8.2.6再投资收益率 123
8.2.7平均年限收益率 124
8.2.8相当债券收益率 125
8.2.9相当付税债券收益率 125
8.2.10平均最终收益率 125
8.2.11 受汇率影响的收益率 126
8.2.12 国库券收益率曲线 126
8.3债券的价格 127
8.3.1按单利计算的购买价格 127
8.3.2按复利最终收益率计算的购买价格 128
8.3.3按复利最终收益率计算的偿还价格 128
8.3.4可提前赎回债券的购买价格 128
8.3.5在两个付息日期间的债券购买价格 129
8.3.6债券收益率、价格和期限之间的关系 130
8.4债券发行成本 131
8.4.1发行债券的费用 131
8.4.2债券发行成本 131
思考题 133
第9章股票 134
9.1 概述 134
9.1.1股票的涵义 134
9.1.2股票的表现形式和应载明的内容 134
9.1.3股票及其相关概念的对比 135
9.1.4股票的法律性质 137
9.1.5股票的类型 138
9.1.6股票的特征 140
9.2优先股 142
9.2.1优先股股票的涵义及优先条件 142
9.2.2优先股的种类 143
9.2.3优先股的收益率 143
9.2.4优先股每股资产 144
9.2.5优先股红利偿付率 144
9.2.6优先股的成本 145
9.2.7发行优先股票对盈利的影响 146
9.3普通股 147
9.3.1普通股的特点 147
9.3.2普通股的种类 147
9.3.3普通股红利 148
9.3.4股本收益率 148
9.3.5每股收益 149
9.3.6股息支付比率 150
9.3.7股票市价与每股收益比率 150
9.3.8普通股的成本 150
9.4普通股的价值模式 151
9.4.1基本价值模式 151
9.4.2股息固定增长价值模式 152
9.4.3周期循环的价值模式 155
9.4.4 留利固定模式 156
9.4.5 留利率固定模式 158
9.5优先认购新股权 158
9.5.1概念 158
9.5.2认股权的价值 158
9.5.3认股权的时间期限 159
9.5.4认股权的理论价值 159
9.5.5认股权的市场价值与理论价值的关系 160
思考题 160
第10章项目贷款的筹资来源 161
10.1多边资助机构 161
10.2双边资助机构及其他机构 162
10.3 ABS融资方式 163
10.3.1 ABS融资方式概述 164
10.3.2 国际建筑企业如何具体应用ABS融资 165
10.3.3结论 168
思考题 168
第11章BOT项目融资 169
11.1 BOT模式及其发展 169
11.2 BOT的典型结构及操作程序 170
11.3 BOT项目融资及其关键影响因素 174
11.3.1 项目融资 174
11.3.2项目贷款担保 175
11.3.3 BOT项目融资的关键影响因素 175
11.3.4项目贷款与BOT的关系 180
11.4 BOT项目融资风险 181
思考题 183
第12章 案例 184
案例1应用BOT投资模式建设泉州刺桐大桥 184
案例2宁波常洪隧道BOT项目融资 185
案例3项目融资策划与融资风险管理 187
主要参考书目 201