第1章 概论 1
1.1 行为金融学的产生与发展 1
1.2 行为金融学的研究基本思路 5
1.3 行为金融学的应用前景 8
1.4 本书的内容与结构安排 12
第2章 有效市场假说及其缺陷 16
2.1 标准金融学的起源与发展 16
2.2 有效市场假说 18
2.3 有效市场假说的缺陷 24
第3章 证券市场中的异象 31
3.1 股票溢价之谜 31
3.2 股利之谜 33
3.3 股票价格对基础价值的长期偏离 34
3.4 赢者输者效应 36
3.5 弗里德曼—萨维奇困惑 38
3.6 规模效应 38
3.7 账面市值比效应 39
3.8 日历效应 40
3.9 价格对非基础信息的反应 41
第4章 预期效用理论及其受到的挑战 44
4.1 理性人假设 44
4.2 预期效用理论及其公理化假定 45
4.3 心理实验对预期效用理论的挑战 50
第5章 期望理论 59
5.1 预期效用理论的修正 59
5.2 期望理论的形成 61
5.3 期望理论的内容 63
第6章 判断与决策中的认知偏差 74
6.1 判断与决策中的信息加工过程：认知心理学 74
6.2 启发式偏差 76
6.3 框定偏差 86
第7章 金融市场中的认知与行为偏差 97
7.1 过度自信 97
7.2 信息反应偏差 101
7.3 损失厌恶 104
7.4 后悔厌恶 107
7.5 心理账户 108
7.6 证实偏差 111
7.7 时间偏好 113
7.8 羊群行为 115
7.9 反馈机制 116
第8章 行为资产定价理论 119
8.1 噪音及噪音交易者 120
8.2 噪音交易者的交易模型 121
8.3 噪音交易者风险 128
8.4 行为资产定价模型 130
第9章 行为资产组合理论 133
9.1 现代资产组合理论 133
9.2 行为资产组合理论 135
9.3 行为资产组合的金字塔结构 140
第10章 封闭式基金折价交易现象及中国的实证研究 144
10.1 封闭式基金折价交易的困惑 144
10.2 封闭式基金折价交易的传统解释 145
10.3 封闭式基金折价交易的行为金融学解释 148
10.4 中国封闭式基金折价交易现象的实证分析 150
第11章 对中国机构投资者认知偏差的实证研究 156
11.1 研究思路 156
11.2 样本选择 157
11.3 锚定启发法的实证研究 158
11.4 框定依赖的实证研究 166
11.5 实证结论 170
12.1 研究思路 172
第12章 对中国机构投资者预测市场能力的实证研究 172
12.2 样本选择 173
12.3 投资者情绪水平与未来收益率的相关关系 174
12.4 投资者极端情绪水平与未来收益率的相关关系 181
12.5 实证结论 184
附录 行为金融学有关词汇及其解析 186
参考文献 219
后记 239