第1章 绪论 1
1.1 研究背景和动机 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2 研究动机 5
1.2 研究问题 6
1.3 研究方法 7
1.4 研究的创新之处 7
1.5 研究框架 8
1.5.1 研究思路 8
1.5.2 研究内容 9
第2章 文献综述 11
2.1 概念界定 11
2.1.1 创业板的含义 11
2.1.2 IPO的含义 11
2.1.3 创业板IPO资金供应链 12
2.2 研究综述——资本配置效率 13
2.2.1 国外资本配置效率的研究 14
2.2.2 国内资本配置效率的研究 16
2.3 研究综述——投资者与资本配置 18
2.3.1 IPO抑价研究综述 20
2.3.2 机构投资者与资本配置研究综述 23
2.4 研究综述——上市公司与资本配置 26
第3章 中国创业板市场IPO的发展及特征 30
3.1 中国创业板市场发展现状 30
3.2 创业板市场的上市条件对比 38
3.2.1 创业板与中小板的上市条件 38
3.2.2 与境外主要创业板的上市条件比较 40
第4章 中国创业板市场IPO的资本配置效率实证分析 49
4.1 创业板市场IPO的资本配置效率测算及模型构建 50
4.1.1 股票市场的资本配置效率测算 50
4.1.2 创业板股票市场IPO资本配置效率模型构建 52
4.2 创业板上市公司的行业分类 54
4.3 实证分析 60
第5章 中国创业板股票市场IPO的定价效率及影响因素分析 66
5.1 IPO定价效率 67
5.1.1 资本市场定价效率 67
5.1.2 IPO定价效率 67
5.2 中国创业板市场IPO定价机制及定价效率 70
5.2.1 中国创业板市场IPO定价机制 70
5.2.2 中国创业板市场与主板抑价率比较 72
5.3 中国创业板市场IPO定价效率影响因素的实证分析 73
5.3.1 样本选择与变量定义 73
5.3.2 实证研究 76
5.3.3 结论及建议 79
第6章 中国创业板市场投资者与资本配置效率 82
6.1 创业板投资者结构分析 83
6.2 创业板投资者群体特征 85
6.3 创业板投资者打新收益率与持有投资收益率 87
6.3.1 打新收益率 87
6.3.2 IPO首日涨幅和换手率 88
6.3.3 创业板投资者持有投资收益 89
6.4 创业板机构投资者与资本配置效率 91
第7章 中国创业板上市公司与资本配置效率 99
7.1 创业板上市公司融资效果 100
7.1.1 创业板上市公司融资数量和规模 100
7.1.2 创业板上市公司IPO前后业绩变化 101
7.1.3 创业板上市公司IPO后的固定资产投资 103
7.2 创业板上市公司股权融资效率分析 106
7.3 机构投资者与资本再配置效率 111
7.3.1 研究设计 111
7.3.2 样本的选择与分析 113
7.3.3 实证模型测度 113
7.3.4 实证结果与分析 119
7.3.5 结论及启示 121
第8章 研究结论与对策建议 125
8.1 研究结论 125
8.2 建议与对策 129
8.3 研究局限及未来研究方向 133
译名对照表 134
附录 136
参考文献 140
后记 154