第一篇 金融机构业务与风险管理基础 3
第一章 金融机构业务概述 3
第一节 金融体系与金融机构 3
一、金融体系基础 3
二、现代金融机构的角色 5
三、中国金融体系 6
第二节 中国主要金融机构业务概述 7
一、商业银行 7
二、保险公司 9
三、证券公司 10
四、信托公司 11
五、证券投资基金管理公司 12
六、金融控股公司 13
第三节 金融机构监管与会计准则 14
一、金融机构监管 14
二、金融工具计量的会计准则 19
三、银行账户与交易账户的划分 20
【知识链接1-1】中国银行业发展概况 8
【知识链接1-2】中国保险业概况 10
【知识链接1-3】中国证券公司概况 11
【知识链接1-4】中国信托公司概况 12
【知识链接1-5】中国基金公司概况 13
【知识链接1-6】分业监管体制与中国金融机构业务范围 15
【知识链接1-7】《商业银行风险监管核心指标（试行）》 16
【案例1-1】平安集团的业务体系 13
【本章要点】 22
【重要概念】 22
【进一步的阅读】 22
【练习题】 23
第二章 金融机构的主要风险 24
第一节 风险基本概念解析 24
一、风险的定义 24
二、风险的特征 25
三、预期损失、非预期损失和极端损失 26
第二节 金融机构的主要风险 29
一、信用风险 29
二、市场风险 32
三、操作风险 38
四、流动性风险 41
五、其他风险 43
【知识链接2-1】上海钢贸黑洞重创银行资产质量 31
【知识链接2-2】美国储贷协会危机 34
【知识链接2-3】人民币汇率波动与QDII业绩 35
【知识链接2-4】东方证券2008年自营业务损失 36
【知识链接2-5】中航油衍生品交易 37
【知识链接2-6】华夏银行理财风波 41
【知识链接2-7】中国货币市场异常波动 42
【案例2-1】金融机构预期损失、非预期损失和极端损失计算 26
【本章要点】 44
【重要概念】 45
【进一步的阅读】 45
【练习题】 45
第三章 金融机构风险管理基本框架 46
第一节 风险管理概述 46
一、风险管理与金融机构经营 46
二、金融机构风险偏好体系 47
三、金融机构全面风险管理模式 49
第二节 金融机构风险管理流程 50
一、风险识别 50
二、风险度量 54
三、风险控制 56
四、风险监测与报告 58
第三节 金融机构风险管理工具与组织架构 59
一、金融机构风险管理工具 59
二、金融机构风险管理组织及其职能 60
三、金融机构风险管理的三道防线 63
【知识链接3-1】交通银行的风险偏好体系 48
【知识链接3-2】金融机构风险识别 52
【案例3-1】中国农业银行风险管理组织架构 61
【本章要点】 63
【重要概念】 64
【进一步的阅读】 64
【练习题】 64
第二篇 金融机构主要风险度量 67
第四章 信用风险度量 67
第一节 信用风险度量的基本框架 67
一、典型事例：银行贷款申请 67
二、信用风险度量的四大基本要素 68
三、信用风险损失的计算框架 69
第二节 信用评级 70
一、信用评级的概念与分类 70
二、外部评级与内部评级 70
三、评级程序与评级方法 72
四、信用评级体系 73
五、信用转移矩阵、边际违约概率与累计违约概率 76
第三节 违约概率的度量 80
一、专家判断阶段 80
二、分析模板阶段 80
三、信用评分模型阶段 81
四、量化模型阶段 84
第四节 违约风险暴露与违约损失率的度量 85
一、违约风险暴露的度量 85
二、违约损失率的度量 86
第五节 贷款组合风险度量 88
一、信用转移矩阵与贷款组合风险 89
二、现代资产组合模型与贷款组合风险 89
三、主要商用信用风险组合模型 91
第六节 中国金融机构信用风险度量应用 93
一、大中型公司客户信用风险度量 93
二、小微企业信用风险度量 94
三、消费信贷信用风险度量 96
【知识链接4-1】评级机构发展 72
【案例4-1】银行信贷风险预期损失计算 69
【案例4-2】累计违约概率计算 79
【案例4-3】Z值模型应用 83
【案例4-4】行业贷款信用等级变化判断 89
【案例4-5】贷款组合信用风险度量 90
【本章要点】 100
【重要概念】 101
【进一步阅读】 101
【练习题】 101
第五章 市场风险度量——银行账户 102
第一节 利率风险度量 102
一、利率敏感性缺口模型 102
二、久期模型 111
三、情景分析 119
第二节 汇率风险度量 120
一、金融机构银行账户汇率风险 120
二、汇率风险暴露模型 121
三、汇率风险暴露模型的评价 123
【案例5-1】利率敏感性资产与利率敏感性负债判别 103
【案例5-2】利率敏感性缺口计算 104
【案例5-3】累计缺口计算 105
【案例5-4】累计缺口比率计算 105
【案例5-5】CGAP为正时利率变化对净利息收入的影响 106
【案例5-6】关于利差效应的计算 107
【案例5-7】付息债券久期计算 112
【案例5-8】半年付息债券久期计算 112
【案例5-9】资产组合久期计算 113
【案例5-10】利用久期模型度量资产利率风险 115
【案例5-11】金融机构久期缺口计算 117
【案例5-12】汇率风险对金融机构的影响 120
【案例5-13】计算某金融机构的汇率风险暴露 122
【案例5-14】汇率风险损益计算 122
【本章要点】 123
【重要概念】 123
【进一步的阅读】 123
【练习题】 123
第六章 市场风险度量——交易账户 124
第一节 波动性方法 124
一、波动性的概念 124
二、金融资产的波动性分析 124
三、波动性的估计方法 125
四、波动性方法优缺点评述 127
第二节 敏感度方法 128
一、敏感度的基本概念 128
二、证券风险的敏感度分析 128
三、金融衍生品的敏感性度量 129
四、敏感度方法优缺点评述 130
第三节 VaR方法 131
一、VaR方法概述 131
二、基于方差—协方差法的VaR计算 133
三、基于历史模拟法的VaR计算 139
四、VaR方法优缺点述评 142
【知识链接6-1】VaR历史回顾 131
【案例6-1】波动性判断 125
【案例6-2】历史波动率的计算 126
【案例6-3】平方根法则 127
【案例6-4】单一资产VaR值计算 135
【案例6-5】方差—协方差法的计算示例一：单风险因子 136
【案例6-6】方差—协方差法的计算示例二：多风险因子 137
【案例6-7】一般历史模拟法的计算示例 141
【本章要点】 142
【重要概念】 143
【进一步的阅读】 143
【练习题】 143
第七章 操作风险度量 144
第一节 操作风险度量的定性方法 144
一、自我评估法 144
二、流程分析法 145
三、关键风险指标法 145
四、操作风险定性度量方法评述 146
第二节 《巴塞尔协议Ⅱ》中操作风险度量方法 147
一、基本指标法 147
二、标准法 148
三、高级计量法 150
四、不同操作风险资本计量法的比较 158
【知识链接7-1】《商业银行操作风险管理指引》 146
【案例7-1】使用基本指标法度量操作风险 147
【案例7-2】使用标准法度量操作风险 149
【案例7-3】内部度量法计算操作风险 153
【本章要点】 159
【重要概念】 159
【进一步的阅读】 160
【练习题】 160
第八章 流动性风险度量 162
第一节 资产流动性风险的度量方法 162
一、时间法 162
二、买卖价差 163
三、交易量法 164
四、价格和交易量结合法 165
五、经流动性调整的风险价值 165
第二节 融资流动性风险的度量方法 166
一、净资产缺口分析法 166
二、现金流量到期匹配法 168
三、指标体系法 172
【案例8-1】交易成本计算（一） 164
【案例8-2】交易成本计算（二） 164
【案例8-3】经流动性调整的风险价值计算 166
【本章要点】 174
【重要概念】 175
【进一步的阅读】 175
【练习题】 175
第三篇 金融机构风险控制 179
第九章 信用风险控制 179
第一节 限额管理 179
一、风险限额管理概述 179
二、信用风险限额指标体系 181
三、信用风险限额测算方法 182
第二节 信用风险缓释 184
一、信用风险缓释的概念 184
二、信用风险缓释的主要工具 184
第三节 信用风险转移 188
一、信用风险转移的概念 188
二、信用风险转移的工具 189
【知识链接9-1】南海知识产权质押融资模式获肯定 185
【知识链接9-2】我国信用风险缓释工具（CRM）概况 188
【知识链接9-3】信用保险踏上跨界之旅 189
【知识链接9-4】中资商业银行贷款出售 190
【知识链接9-5】国家开发银行资产证券化 192
【本章要点】 193
【重要概念】 193
【进一步的阅读】 193
【练习题】 193
第十章 资产负债管理 194
第一节 资产负债管理概述 194
一、资产管理阶段 194
二、负债管理阶段 196
三、资产负债综合管理阶段 196
四、资产负债表内表外统一管理阶段 197
第二节 利率风险的资产负债管理 197
一、利率风险的资产负债管理概述 198
二、利率敏感性缺口管理 198
三、久期缺口管理 199
第三节 流动性风险的资产负债管理 200
一、资产流动性管理策略 200
二、负债流动性管理策略 201
三、平衡流动性管理模式 203
第四节 汇率风险的资产负债管理 203
一、选择货币法 203
二、货币匹配管理法 204
【知识链接10-1】央行发布同业存单管理办法 202
【知识链接10-2】人民币国际化 204
【案例10-1】金融机构久期缺口调整 199
【本章要点】 205
【重要概念】 205
【进一步的阅读】 205
【练习题】 205
第十一章 市场风险控制 207
第一节 限额管理 207
一、市场风险管理常用限额 207
二、市场风险限额管理 208
第二节 衍生金融工具与市场风险对冲 212
一、衍生金融工具概述 212
二、风险对冲的基本思路 214
三、风险对冲示例 214
【案例11-1】远期交易对冲汇率风险 215
【案例11-2】利率互换对冲利率风险 216
【案例11-3】股指期货套期保值作用分析 217
【本章要点】 218
【重要概念】 218
【进一步的阅读】 218
【练习题】 218
第十二章 操作风险控制 219
第一节 操作风险控制的基本方法 219
一、风险规避 219
二、风险降低 220
三、风险的转移与缓释 221
第二节 国外商业银行操作风险管理实践——以RBS为例 226
一、RBS风险管理框架 226
二、RBS集团操作风险政策和准则 227
三、RBS集团组织架构和操作风险治理机制 228
四、RBS的操作风险管理职责和操作风险管理人员配置 229
五、RBS操作风险处理 229
六、RBS操作风险报告 229
七、RBS操作风险管理关注要点 230
【知识链接12-1】某银行综合保险产品的保险责任 224
【知识链接12-2】中国保险业服务外包 225
【本章要点】 231
【重要概念】 231
【进一步的阅读】 231
【练习题】 232
第四篇 经济资本配置和绩效评价 235
第十三章 风险度量与经济资本配置 235
第一节 金融机构资本管理概述 235
一、金融机构资本的定义与构成 235
二、风险与经济资本之间的关系 237
三、金融机构经济资本管理的主要内容 238
第二节 风险度量与经济资本计量——以银行为例 239
一、信用风险经济资本计量 239
二、市场风险经济资本计量 242
三、操作风险经济资本计量 243
第三节 经济资本配置 244
一、经济资本配置的目标与原则 244
二、经济资本配置的流程 244
三、经济资本配置的方式 245
【知识链接13-1】银监会核准工商银行等六家银行实施资本管理高级方法 243
【案例13-1】信用风险经济资本计量 240
【本章要点】 246
【重要概念】 246
【进一步的阅读】 247
【练习题】 247
第十四章 风险调整的绩效评价 248
第一节 金融机构传统绩效评价方法 248
一、传统绩效评价方法 248
二、传统绩效评价方法的不足 250
第二节 风险调整绩效指标RAROC 251
一、RAROC的概念和计算方法 253
二、RAROC指标应用范例 256
三、对RAROC绩效评价体系的评价 256
第三节 EVA绩效考核 256
一、EVA的概念和计算 256
二、EVA指标应用范例 257
三、RAROC和EVA的联系 259
【知识链接14-1】骆驼评级体系在中国应用 250
【案例14-1】RAROC指标计算 253
【案例14-2】RAROC在经济资本配置中的应用 254
【案例14-3】贷款产品EVA的计算 257
【本章要点】 259
【重要概念】 260
【进一步的阅读】 260
【练习题】 260
参考文献 261