第一章 绪论 1
第一节 研究背景与写作目的 1
第二节 技术分析的概念与应用 3
第三节 技术分析与有效市场假说 6
第四节 信息不对称与非理性行为 7
第二章 文献综述 9
第一节 概述 9
第二节 早期实证研究 10
一、股票市场 10
二、期货和外汇市场 12
三、早期研究的局限性 12
第三节 现代实证研究 14
一、现代实证研究的主要改进 14
二、标准方法 15
三、Bootstrap法 16
四、现实可行性检查法 19
五、遗传编程 21
六、非线性规则 23
七、图形规则 25
八、其他方法 26
第四节 实证结果的解释 28
一、传统模型解释 28
二、中央银行干预 29
三、经济整体结构 30
四、市场微观结构 31
五、混沌理论 32
第五节 现有文献的不足 33
一、理论与实证的空白之处 33
二、风险调整和交易成本 34
三、数据过度挖掘 35
第六节 本章小结 36
第三章 理论模型 38
第一节 共通部分 38
一、框架设定 38
二、需求函数 38
三、初始均衡 40
第二节 信息发现模型 40
一、前提假设 40
二、均衡推演 42
三、静态分析 44
四、数值实例 45
第三节 趋势追随模型 48
一、前提假设 48
二、均衡推演 49
三、静态分析 51
四、数值实例 52
第四节 羊群效应模型 54
一、前提假设 54
二、均衡推演 55
三、静态分析 56
四、数值实例 56
第五节 待检验假设 58
一、信息发现效应 58
二、趋势追随效应 59
三、羊群效应 60
第六节 本章小结 60
第四章 技术分析的可盈利性检验 62
第一节 技术交易规则 62
一、技术交易规则分类 62
二、双重移动均线交错 63
三、交易区间突破 64
四、亚历山大过滤规则 65
五、相对强度指数 66
六、价格形态规则 67
七、K线图规则 70
第二节 数据与方法 77
一、样本数据 77
二、交易策略 80
三、交易成本 80
四、参数优化与样本外测试 81
第三节 简单规则的经济收益 83
第四节 基于模型的Bootstrap法 86
一、使用目的与步骤 86
二、随机游走模型 88
三、一阶自回归模型 88
四、GARCH-M模型 89
五、E-GARCH模型 90
六、时间序列动量模型 91
七、检验结果 92
第五节 价格形态识别算法 97
一、使用目的与步骤 97
二、平滑估计量 98
三、核回归估计量 100
四、检验结果 102
第六节 K线图规则的检验 109
一、条件回报率 109
二、超额回报率 111
三、经济收益 114
第七节 本章小结 116
第五章 理论模型的实证检验 119
第一节 数据与方法 119
一、样本数据 119
二、技术交易规则选取 120
三、回归模型设定 122
四、FGLS估计法 125
第二节 回归结果分析 127
第三节 稳健性检验 129
一、使用其他规则 129
二、考虑卖空交易 130
三、限定股票范围 134
四、改变参数优化期 136
第四节 本章小结 139
第六章 市场有效性与金融市场监管 141
第一节 金融监管与市场稳定 141
第二节 传统监管措施介绍 143
一、交易税 143
二、杠杆限制 144
三、卖空限制 145
四、涨跌停板 146
五、T+1交易 147
六、IPO暂停 148
第三节 中国股市的波动性特征 148
第四节 监管措施与市场波动率的关系 152
第五节 政策建议 162
第七章 结论 164
第一节 技术分析的价值 164
第二节 理论模型的评价 165
第三节 核心问题的解答 166
第四节 后续研究的方向 167
参考文献 169
后记 191