总序 1
前言 1
致谢 1
引言 1
债务的增长 1
利率波动率增加 2
各种新的债务工具 4
本书的目标 5
第一章 利率水平的确定因素 6
美联储 6
外国中央银行 7
可贷资金法 8
通货膨胀和利率 11
总结 13
第二章 发行人 14
美国财政部 14
指数化债券 20
政府支持企业 21
市政债券 22
抵押贷款 27
公司 28
总结 29
第三章 金融中介 31
债券的首次发行（一级市场） 31
自营商和经纪人（二级市场） 34
共同基金 40
保险公司 42
养老基金 43
商业银行和储蓄机构 45
债务融资类型的比较 46
总结 47
第四章 时间价值 49
时间线 49
终值 50
现值 50
用现值计算终值 52
债券的价格 52
债券到期收益率 53
其他收益率的计算 54
永续债券 56
持有期收益率 57
半年付一次利息 59
应计利息 60
报纸和网络报价 61
总结 61
附录 64
第五章 货币市场工具和利率 68
货币市场工具 68
货币市场利率 75
总结 80
第六章 利率变化风险 81
久期 81
投资期限免疫 86
资产和负债免疫 89
总结 90
附录 91
第七章 非水平利率期限结构的时间价值 95
即期利率 95
现值或即期价格 96
本息分离债券 97
远期利率 99
期限结构的形状 102
年金 104
附息票债券的价格 105
到期收益率和即期利率 106
利率期限结构的估计方法 106
总结 108
附录 110
第八章 套利 112
卖空 112
套利的条件 114
套利和现值 114
套利和债券息票 115
累计现金流起作用的一个例子 117
复制投资组合的一个例子 118
根据即期证券创设远期合约 119
套利和远期利率 121
债券价格和息票之间线性关系的套利证据 123
寻找套利机会 125
总结 125
第九章 利率的期限结构 127
收益率曲线历史形态 127
市场分割理论 129
增加流动性溢价 129
偏好停留理论 130
货币替代 131
预期假说 132
组合理论 135
弯曲的收益率曲线 136
持有期收益率 136
现代期限结构模型 138
总结 139
第十章 违约风险 141
市政债券违约 141
抵押贷款违约 141
公司债券 142
债券评级 146
高收益（垃圾）债券 149
总结 151
第十一章 看跌期权和看涨期权 152
看涨期权 152
看跌期权 158
看跌期权—看涨期权平价 160
看涨期权价值的决定因素 163
员工股票期权 165
总结 166
第十二章 债券的赎回条款 170
债券赎回的原因 171
嵌入式期权 171
赎回收益率 172
再融资 172
再融资时机 174
赎回条款的存在 174
可赎回债券与短期债券 176
提前再融资 176
贴现债券再融资 177
偿债基金 177
市政债券再融资 178
总结 178
第十三章 抵押贷款 180
抵押贷款相关公式 181
可变利率抵押贷款 183
可转让抵押贷款 184
提前偿还权 184
可流通抵押贷款 187
违约和抵押贷款担保 189
衍生抵押产品 191
总结 195
第十四章 期货合约 198
未平仓合约 199
保证金与盯市 201
远期和期货合约 202
期货价格的决定因素 203
投机性期货头寸 209
期货合约的套期保值 210
总结 214
第十五章 债券期货 217
长期国债期货 217
与其他期货合约的比较 221
用金融期货套期保值 221
最便宜的可交割债券 223
发票价格 223
交割过程的其他方面 225
总结 226
第十六章 其他衍生品 229
浮动利率债券 229
利率互换 230
可转换债券 234
优先股 236
总结 237
第十七章 汇率和国际投资 238
国际投资 238
汇率 238
汇率变化对进出口的影响 239
汇率和投资回报 240
通货膨胀、利率和汇率 241
即期和远期汇率 242
抵补套利 243
汇率的时间序列特性 244
国际债券市场 244
总结 245
参考文献 247