引言 1
第一章 上市公司财务舞弊与人性缺陷 8
第一节 人类社会制度变迁与人性内在缺陷 9
一、为什么第二个千年中国社会被欧洲社会超越 9
二、计划经济、市场经济与人性内在缺陷 12
三、公义社会、市场规范社会和不义社会 18
第二节 舞弊理论的演变 25
一、舞弊理论的形成 25
二、舞弊三角理论 26
三、舞弊行为三角理论 28
四、关于舞弊三角理论的应用与拓展 28
五、舞弊分级模型 29
六、Money-Ideology-Coercion-Ego舞弊模型 30
七、舞弊钻石理论 32
八、惯性舞弊与意外舞弊者 33
九、白领犯罪的ABC分析模型 35
十、反舞弊职业界的应对措施 37
第三节 21世纪国内外上市公司财务舞弊概况 42
一、21世纪国外公司的财务舞弊 42
二、21世纪中国公司舞弊概况 51
第二章 美国安然公司财务舞弊案例研究 64
第一节 安然公司概况 65
第二节 安然公司成长及扩张历史 66
一、安然的成长与1985年并购休斯敦天然气公司 66
二、安然的业务转型与快速扩张 67
三、安然采用的创造性会计处理手法 68
第三节 安然公司舞弊手段 71
一、设立复杂的公司组织结构，通过关联方交易操纵利润 71
二、利用衍生金融工具自我交易、表外融资、编造利润 72
第四节 安然公司舞弊的曝光及市场反应 74
第五节 美国当局对安然公司舞弊的处理 76
一、美国当局关于公司监管机制失灵的反思 76
二、美国当局关于安然公司高管责任的追究 78
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 82
一、安达信的审计失败 82
二、安达信审计失败的后果 83
第三章 美国世通公司财务舞弊案例研究 85
第一节 美国世通公司概况 86
第二节 美国世通公司成长及扩张历史 86
一、世通公司的初创与上市 87
二、从LDDS到世通公司的成长 87
三、世通公司的衰落 88
第三节 美国世通公司舞弊手段 89
一、滥用准备金，冲销线路成本 89
二、冲回线路成本，夸大资本支出 89
三、武断分摊收购成本，蓄意低估商誉 90
四、随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩 91
五、借会计准则变化之机，大肆进行巨额冲销 91
第四节 世通公司舞弊的曝光及市场反应 92
一、世通公司内部审计部对公司财务舞弊的追查 92
二、世通公司舞弊对股票市场的影响 97
第五节 美国当局对世通公司舞弊的处理 98
一、世通公司创始人兼董事长Bernard Ebbers 98
二、首席财务官Scott D.Sullivan 99
三、世通公司其他高管接受的惩罚 100
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 101
一、安达信缺乏形式上的独立性 101
二、安达信未能保持应有的职业审慎和职业怀疑 101
三、编制审计计划前未对世通公司的会计程序充分了解 102
四、安达信没有获取充分的审计证据 103
第四章 美国施乐公司财务舞弊案例研究 105
第一节 美国施乐公司概况 106
第二节 美国施乐公司成长及扩张历史 106
第三节 美国施乐公司舞弊手段 108
一、提前确认复印机设备的销售收入 109
二、夸大设备残值，虚增收益 109
三、构造“资产组合策略”交易，加速收入确认 109
四、操纵准备金和其他收益项目，虚构经营业绩 110
五、未披露应收款的保理业务，误导投资者 110
第四节 美国施乐公司舞弊的曝光及市场反应 110
第五节 美国当局对施乐公司舞弊的处理 111
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 112
一、融资权益回报率的审计问题 112
二、毛利规范化的审计问题 114
三、租赁设备提价和展期的审计问题 115
四、不恰当调增残值的审计问题 115
五、不恰当计提和转回准备金的审计问题 115
六、资产组合策略交易的审计问题 116
第五章 美国南方保健公司财务舞弊案例研究 117
第一节 南方保健公司概况 118
第二节 南方保健公司发展阶段 118
第三节 南方保健公司舞弊手段 120
一、利用契约调整账户操纵利润 120
二、利用辅助科目操纵账户 120
三、利用医疗服务复杂性特点骗取保险金 121
四、利用关联交易和串通舞弊手段操纵会计记录 121
第四节 南方保健公司舞弊的曝光及市场反应 122
第五节 美国当局对南方保健公司舞弊的处理 122
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 123
一、安永忽略了若干财务预警信号 124
二、安永未能保持审计独立性 124
三、安永未能保持应有的职业谨慎 125
四、安永事务所受到的影响 125
第六章 意大利帕玛拉特公司财务舞弊案例研究 126
第一节 帕玛拉特公司概况 127
第二节 帕玛拉特公司发展阶段 127
第三节 帕玛拉特公司舞弊手段 128
一、利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债 129
二、伪造文件虚报银行存款 129
三、利用关联方转移资金 130
四、设立投资基金转移资金 130
五、虚构交易数额，虚增销售收入 130
第四节 帕玛拉特公司舞弊的曝光及市场反应 131
第五节 意大利当局对帕玛拉特公司舞弊的处理 132
一、对帕玛拉特开展司法调查和处理 132
二、对帕玛拉特进行破产保护 132
三、对金融监管体制进行改革 133
四、对于涉案人员的处罚 133
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 134
一、国际会计师联合会的反应 134
二、会计师事务所和审计师审计失败的后果 134
第七章 印度萨蒂扬软件公司财务舞弊案例研究 136
第一节 萨蒂扬软件公司概况 137
第二节 萨蒂扬软件公司发展阶段 138
第三节 萨蒂扬软件公司舞弊手段 139
一、虚构交易，虚增利润 139
二、隐瞒巨额表外负债 140
第四节 萨蒂扬软件公司舞弊的曝光及市场反应 141
第五节 印度当局对萨蒂扬软件公司舞弊的处理 142
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 143
第八章 日本奥林巴斯公司财务舞弊案例研究 145
第一节 奥林巴斯公司概况 146
第二节 奥林巴斯公司发展历程 146
一、奥林巴斯公司的发展 146
二、奥林巴斯在公益和环保方面的贡献 147
三、奥林巴斯的经营理念及目标 148
第三节 奥林巴斯公司舞弊手段 149
第四节 奥林巴斯公司舞弊的曝光及市场反应 150
第五节 日本当局对奥林巴斯公司舞弊的处理 153
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 155
第九章 台湾博达科技公司舞弊案例研究 157
第一节 台湾博达科技公司概况 158
第二节 博达科技公司发展历程 158
第三节 博达科技公司和海外公司舞弊手段 159
一、与上游厂商串通，虚假采购和销售 159
二、假应收账款转化为折现票据 160
三、假应收款转为信用连接票据，进而侵吞公司资产 162
四、海外人头公司虚假认购可转债，套取巨额利益 164
五、担保海外人头公司借款，虚增博达公司美元存款 167
第四节 博达科技公司舞弊的曝光及市场反应 168
第五节 台湾当局对博达科技公司舞弊的处理 169
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 170
第十章 烟台东方电子公司财务舞弊案例研究 173
第一节 东方电子公司概况 174
第二节 东方电子公司发展历程 175
一、东方电子与隋元柏 175
二、东方电子的股票发行与上市 176
三、东方电子公司的实际控制人 177
第三节 东方电子公司舞弊手段 181
一、成立空壳公司炒作股票，将其收益伪造成业务收入 181
二、挪用银行贷款购买本公司股票，牟取暴利 181
三、利用亲友身份证开设证券账户，坐庄炒作公司股票 182
四、与中介机构联手，发布虚假信息，操纵公司股价 183
五、公司上下串通，提供虚假信息，欺诈投资者 184
六、与银行串通，利用“过桥账户”进行洗钱 185
第四节 东方电子公司舞弊的曝光及市场反应 188
第五节 中国当局对东方电子公司舞弊的处理 191
一、中国证监会对东方电子舞弊案例的处理 191
二、东方电子获得巨额不义之财的经济后果 193
三、东方电子舞弊高管受到的惩罚 195
四、投资者对东方电子舞弊的民事诉讼 195
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 202
一、未实施有效的分析性复核 203
二、未发现东方电子大量虚假的原始凭证 203
三、对东方电子异常的财务指标未保持应有的职业怀疑 203
第七节 中美两国政府对舞弊公司处理方法的比较 204
一、公司舞弊的性质与严重程度存在巨大差异 205
二、两国政府对舞弊公司的处理存在巨大差异 205
三、两国政府对舞弊公司责任人的惩罚存在巨大差异 205
四、两国政府对舞弊公司审计师的处理存在巨大差异 206
五、两国股票市场对舞弊公司的反应存在巨大差异 206
六、两国投资者最终得到的补偿方式不同 206
七、两国对投资者的保护机制存在巨大差异 207
第十一章 沈阳蓝田公司财务舞弊案例研究 209
第一节 沈阳蓝田公司概况 210
第二节 沈阳蓝田公司发展历程 212
第三节 沈阳蓝田公司舞弊手段 215
一、蓝田股份上市之前的舞弊 215
二、蓝田股份上市之后的舞弊 216
第四节 沈阳蓝田公司舞弊的曝光及市场反应 222
第五节 中国当局对沈阳蓝田公司舞弊的处理 226
一、对蓝田公司高管的处理 226
二、对协助蓝田欺诈上市和舞弊的相关政府官员的处理 227
三、关于蓝田公司舞弊案处理的反思 229
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 233
一、蓝田股份公司各年审计情况 233
二、会计师事务所审计失败的后果 235
第十二章 银广夏公司财务舞弊案例研究 237
第一节 银广夏公司概况 238
第二节 银广夏公司发展历程 240
第三节 银广夏公司舞弊手段 242
一、公司故意隐瞒重大事实，误导投资者 243
二、公司对外信息披露有意夸大事实，误导投资者 243
三、高管串通舞弊，购买假发票，虚构交易记录 245
第四节 银广夏公司舞弊的曝光及市场反应 247
第五节 中国当局对银广夏公司舞弊的处理 250
一、中国证监会的调查与处罚 250
二、当地法院对银广夏舞弊案的审理 251
三、投资者提起的诉讼 252
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 255
一、银广夏各年审计结果 255
二、中天勤事务所审计失败的后果 257
三、中天勤会计师事务所审计失败的原因 258
第十三章 西安达尔曼公司财务舞弊案例研究 261
第一节 达尔曼公司概况 262
第二节 达尔曼公司发展历程 263
第三节 达尔曼公司舞弊手段 266
一、达尔曼公司上市前的舞弊 266
二、达尔曼公司上市后的舞弊 267
三、达尔曼公司舞弊特点 271
第四节 达尔曼公司舞弊的曝光及市场反应 272
第五节 中国当局对达尔曼公司舞弊的处理 276
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 277
一、达尔曼公司各年审计结果 277
二、会计师事务所审计失败及其后果 279
三、对注册会计师的启示 280
第十四章 广东科龙电器公司财务舞弊案例研究 283
第一节 科龙电器、格林柯尔和顾雏军 284
第二节 科龙电器及格林柯尔系发展历程 285
一、科龙电器发展历程 285
二、格林柯尔系发展历程 290
第三节 格林柯尔与科龙电器公司舞弊手段 301
一、格林柯尔并购科龙电器存在的违规行为 301
二、科龙电器的舞弊行为 304
第四节 格林柯尔及科龙电器公司舞弊的曝光及市场反应 308
一、媒体对格林柯尔香港上市公司的质疑 308
二、社会对顾雏军频繁并购的质疑 309
三、格林柯尔系的崩溃 314
四、科龙公司受到的冲击 317
五、科龙针对格林柯尔的诉讼 318
第五节 中国当局对科龙电器公司舞弊的处理 319
一、中国证监会的调查与处罚 319
二、公诉机关的起诉与法院的审理 321
三、投资者的诉讼 323
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 327
一、科龙电器各年审计意见 327
二、科龙审计失败的原因 329
三、中国监管部门对科龙审计失败的处理 332
四、投资者对德勤的诉讼 333
五、对投资者起诉德勤失败的反思 336
第十五章 云南绿大地公司财务舞弊案例研究 339
第一节 云南绿大地公司概况 340
第二节 绿大地公司高管与欺诈上市 341
一、绿大地公司创始人何学葵与绿大地公司的成长 341
二、何学葵组建“上市团队”与资本运作 349
三、绿大地公司欺诈上市的过程 356
第三节 绿大地公司舞弊手段 359
一、注册关联公司，虚构交易业务和营业收入 359
二、为了上市而拼命虚增公司资产 364
三、上市之后为了拉抬股价而拼命虚增资产和收入 365
第四节 绿大地股票的炒作、公司舞弊的曝光及市场反应 367
一、机构投资者如何“爆炒”绿大地股票 367
二、绿大地公司舞弊的曝光 369
第五节 中国当局对绿大地公司舞弊的处理 371
一、中国证监会对绿大地舞弊的立案调查 371
二、昆明市官渡区人民法院的一审判决 374
三、昆明市检察院的抗诉 376
四、昆明市中级人民法院的再审 376
五、投资者提起诉讼 378
第六节 会计师事务所审计失败及其后果 382
一、绿大地各年财务报告审计概况 382
二、审计失败的原因及后果 384
第十六章 结论与启示 388
第一节 关于国内外公司舞弊特点的比较 389
一、国内外舞弊公司地域和行业分布 389
二、为什么一流的企业和人才会舞弊 390
第二节 国内外公司舞弊的市场约束与政府治理机制 402
一、为什么美国资本市场的市场约束和政府治理机制最强 402
二、为什么欧洲大陆资本市场的市场约束和政府治理机制弱于美国 403
三、为什么亚洲发达国家或地区的市场约束和政府治理机制低于欧洲大陆市场 404
四、为什么中国大陆上市公司的市场约束和政府治理机制严重失灵 404
第三节 改进中国上市公司监管机制，抑制财务舞弊行为 407
一、中国证监会应成为打击操纵“信息”和“股价”的监管部门 407
二、尽快推出允许对所有公司卖空的市场约束机制 407
三、制定《中小投资者利益保护法》，完善中小散户保护机制 408
四、改进市场中介机构的监管制度，加大违规成本和退出力度 408
五、政府治理和社会治理是资本市场治理的基础 409
第十七章 “中国梦”、“民生经济学”与中国资本市场改革 412
第一节 “中国梦”和“民生经济学” 413
一、“中国梦”体现了中华民族的核心价值观 413
二、“民生经济学”是实现“中国梦”的有力保证 415
第二节 资本市场的基本功能和中国资本市场的危机现状 417
一、资本市场的基本功能和市场监管机构的核心职责 417
二、中国资本市场的危机现状及其后果 424
第三节 埃及的金融改革导致社会分裂的教训 432
一、埃及民众的街头抗议带来的社会动荡 432
二、2007年埃及被世界银行评为“最佳改革国” 433
三、埃及的法制建设和宪政改革曾获得国际好评 435
四、埃及的金融市场化改革加剧了两极分化和社会分裂 438
五、埃及社会动荡的导火索 449
六、埃及的社会动荡对中国的启示 452
第四节 韩国打击“官商勾结”，取消大企业特权的启示 458
一、韩国在1997年前“政商勾结”带来的恶果 458
二、1997年金融危机后韩国开始强化对大企业集团的监管 460
三、朴槿惠新政府如何打击财阀特权利益，实现社会公义 462
第五节 “中国梦”、“民生经济学”与中国资本市场监管 464
一、当前中国资本市场机制设计缺陷 464
二、以“中国梦”和“民生经济学”指导中国资本市场监管 468
三、为什么英美法系的资本市场比大陆法系的市场发达 474
四、引入集体诉讼和举证倒置制度保护中小投资者是当务之急 481
主要参考文献 490
后记 496