第1章 财务管理总论 1
1.1 财务管理的概念 1
1.1.1 财务管理 1
1.1.2 财务管理的产生与发展 3
1.1.3 财务活动 5
1.1.4 财务关系 6
1.2 财务管理的目标 7
1.2.1 企业经营目标 7
1.2.2 企业财务管理的目标 7
1.2.3 财务管理的目标与社会责任 9
1.3 财务管理的内容 9
1.3.1 资金筹集管理 9
1.3.2 资金投放管理 10
1.3.3 收益分配管理 10
1.4 财务管理的原则 10
1.4.1 风险收益均衡原则 10
1.4.2 货币时间价值原则 10
1.4.3 资金合理配置原则 10
1.4.4 收支积极平衡原则 11
1.4.5 利益关系协调原则 11
1.4.6 成本效益原则 11
1.4.7 弹性原则 11
1.5 财务管理的环境 12
1.5.1 财务管理的外部环境 12
1.5.2 财务管理的内部环境 16
1.6 财务管理内容、环境与目标之间的关系 17
本章小结 20
关键术语 21
参考文献 21
思考题 22
练习题 22
第2章 财务分析 26
2.1 财务分析基础 26
2.1.1 财务分析概述 26
2.1.2 财务分析的内容 27
2.1.3 财务分析的方法 28
2.1.4 财务分析的基础 28
2.2 单项财务比率分析 31
2.2.1 偿债能力分析 31
2.2.2 营运能力分析 35
2.2.3 盈利能力分析 38
2.2.4 发展能力分析 42
2.3 综合财务分析 46
2.3.1 杜邦分析法 46
2.3.2 财务比率综合评分法 47
本章小结 52
关键术语 52
参考文献 53
思考题 53
练习题 53
第3章 货币时间价值 60
3.1 货币的时间价值 60
3.1.1 货币的时间价值的概念 60
3.1.2 基本复利公式 64
3.1.3 货币的时间价值的特殊问题 71
3.2 债券估值 78
3.2.1 债券估值概述 78
3.2.2 债券估值 78
3.2.3 债券的报酬率 81
3.3 股票估值 82
3.3.1 股票估值概述 82
3.3.2 股票估值 82
3.3.3 股票预期报酬率 84
本章小结 90
关键术语 90
参考文献 91
思考题 91
练习题 92
第4章 风险与收益 98
4.1 风险与收益 98
4.1.1 风险 99
4.1.2 收益 100
4.2 单一投资项目风险与收益度量 101
4.2.1 概率分布 101
4.2.2 期望收益率 102
4.2.3 方差与标准差 102
4.2.4 离散系数 103
4.2.5 风险收益 104
4.3 证券投资组合的风险与收益度量 106
4.3.1 投资组合收益率 106
4.3.2 投资组合风险 106
4.4 资本资产定价模型 110
4.4.1 风险资产的有效组合 110
4.4.2 资本资产定价模型 111
4.4.3 β及其计算 113
4.4.4 资本市场线 115
4.4.5 证券市场线 115
本章小结 125
关键术语 126
参考文献 126
思考题 127
练习题 127
第5章 长期筹资决策 133
5.1 筹资决策 133
5.1.1 筹资的意义 133
5.1.2 筹资决策概述 134
5.1.3 长期筹资的渠道与方式 134
5.1.4 长期筹资的类型 136
5.2 权益资本筹资 137
5.2.1 吸收直接投资 137
5.2.2 普通股筹资 138
5.2.3 优先股筹资 141
5.2.4 保留未分配利润筹资 143
5.3 长期负债筹资 144
5.3.1 长期借款筹资 144
5.3.2 发行公司债券筹资 145
5.4 租赁筹资 149
5.4.1 租赁概述 149
5.4.2 融资租赁 149
本章小结 157
关键术语 157
参考文献 158
思考题 158
练习题 158
第6章 资金成本与资本结构 163
6.1 资金成本 163
6.1.1 资金成本概述 163
6.1.2 个别资金成本率的计算 165
6.1.3 综合资金成本率的计算 167
6.1.4 边际资金成本率的计算 167
6.2 杠杆利益与风险 170
6.2.1 经营杠杆利益与风险 170
6.2.2 财务杠杆利益与风险 172
6.2.3 联合杠杆利益与风险 174
6.3 资本结构 174
6.3.1 资本结构概述 174
6.3.2 资本结构理论 175
6.3.3 资本结构决策 176
本章小结 182
关键术语 182
参考文献 182
思考题 183
练习题 183
第7章 投资决策 192
7.1 投资决策概述 192
7.1.1 投资决策 192
7.1.2 投资决策的分类 193
7.1.3 投资决策过程 193
7.1.3 投资决策的现金流量分析 194
7.2 投资项目评价标准 197
7.2.1 投资回收期 197
7.2.2 平均报酬率 198
7.2.3 净现值 199
7.2.4 内含报酬率 200
7.2.5 获利指数 203
7.3 投资项目决策分析 205
7.4 投资项目风险评价 211
7.4.1 投资项目风险 211
7.4.2 投资项目风险调整 212
本章小结 216
关键术语 217
参考文献 217
思考题 218
练习题 218
第8章 流动资产管理 225
8.1 流动资产管理概述 225
8.1.1 流动资产的概念和特征 225
8.1.2 流动资产的分类 226
8.1.3 流动资产的持有策略 226
8.2 现金与有价证券管理 227
8.2.1 现金概述 227
8.2.2 现金持有量决策 227
8.2.3 现金的日常管理 230
8.2.4 有价证券管理 231
8.3 应收账款管理 232
8.3.1 应收账款的功能 232
8.3.2 应收账款的成本 232
8.3.3 应收账款的政策 232
8.3.4 应收账款的控制 236
8.4 存货管理 238
8.4.1 存货的概念及作用 238
8.4.2 存货成本及经济批量 239
8.4.3 存货的ABC分类管理 242
本章小结 249
关键术语 249
参考文献 250
思考题 250
练习题 250
第9章 短期筹资管理 257
9.1 短期筹资政策 257
9.1.1 短期筹资的特征 257
9.1.2 短期筹资的分类 258
9.1.3 短期筹资政策的类型 258
9.2 商业信用 259
9.2.1 商业信用的形式 259
9.2.2 商业信用条件 260
9.2.3 商业信用的资本成本 260
9.2.4 商业信用筹资的优缺点 261
9.3 短期银行贷款 261
9.3.1 短期银行贷款的种类 261
9.3.2 短期银行贷款的资本成本 262
9.3.3 贷款银行的选择 262
9.3.4 短期银行贷款筹资的优缺点 263
9.4 商业票据 263
9.4.1 商业票据的含义 263
9.4.2 短期融资券的特征 264
9.4.3 短期融资券筹资的优缺点 264
9.5 债券回购 265
9.5.1 债券回购的含义 265
9.5.2 债券回购的种类 265
9.5.3 债券回购筹资的优缺点 265
本章小结 267
关键术语 267
参考文献 267
思考题 268
练习题 268
第10章 股利分配 272
10.1 公司利润分配 272
10.1.1 利润分配的意义 272
10.1.2 公司利润分配的顺序 273
10.1.3 股利发放程序 273
10.2 股利政策 274
10.2.1 股利政策的内容 274
10.2.2 股利政策的影响因素 275
10.2.3 股利政策的主要类型 276
10.3 股利形式 277
10.3.1 现金股利 277
10.3.2 股票股利 278
10.4 股票分割与股票回购 278
10.4.1 股票分割 278
10.4.2 股票回购 279
本章小结 281
关键术语 282
参考文献 282
思考题 282
练习题 282
第11章 企业并购 287
11.1 企业并购概述 289
11.1.1 企业并购的内涵 289
11.1.2 企业并购的动机 290
11.1.3 企业并购的类型 292
11.1.4 西方企业并购的历史回顾 293
11.2 我国企业并购的程序 295
11.2.1 企业并购的一般程序 295
11.2.2 上市公司收购的程序 296
11.3 企业并购的价值评估 296
11.3.1 目标上市公司的价值评估 296
11.3.2 目标非上市公司价值评估 301
11.4 企业并购的财务决策 303
11.4.1 现金支付方式的财务决策 303
11.4.2 股票支付方式的财务决策 304
11.5 企业并购后的整合管理 308
11.5.1 经营业务整合 308
11.5.2 文化整合 308
11.5.3 人员整合 309
11.6 反并购策略 310
11.6.1 建立合理的持股结构 311
11.6.2 在章程中设置反并购条款 312
11.6.3 反收购策略性重组 313
11.6.4 毒丸计划 314
11.6.5 降落伞战术 315
11.6.6 帕克曼防御 315
11.6.7 “白衣骑士” 315
11.6.8 股份回购 316
11.6.9 提起法律诉讼 316
本章小结 322
关键术语 322
参考文献 323
思考题 323
练习题 323
第12章 破产与重整 329
12.1 企业破产 331
12.1.1 企业破产的概念 331
12.1.2 企业的破产界限 331
12.1.3 企业破产财务管理 332
12.2 企业重整 333
12.2.1 企业重整的概念和意义 333
12.2.2 企业重整财务管理 334
12.3 企业清算 340
12.3.1 企业清算的概念和类型 340
12.3.2 企业清算的程序 341
12.3.3 企业清算财务管理 344
12.4 企业财务危机预警 347
12.4.1 企业财务危机 347
12.4.2 企业财务危机预警 348
本章小结 353
关键术语 354
参考文献 354
思考题 354
练习题 355
附录1 年金终值系数表 360
附录2 年金现值系数表 363