中国中小微企业金融服务发展报告（2014） 1
1 中小微企业金融服务发展环境 1
1.1 经济环境 1
1.1.1 经济增速平稳放缓 1
1.1.2 财政货币政策调控保持稳定 2
1.1.3 中小微企业仍在困境中徘徊 2
1.2 政策环境 3
1.2.1 利率市场化改革迈出新步伐 3
1.2.2 差异化监管政策更加丰富 4
1.2.3 财税激励政策 6
1.3 金融基础设施建设 7
1.3.1 征信立法配套制度完善中 7
1.3.2 征信系统建设进行中 7
1.3.3 动产融资登记公示系统升级 8
1.3.4 动产融资登记公示制度建设正在进行 9
1.3.5 金融信息化工作稳步推进 9
2 中小微企业金融服务发展现状概述 11
2.1 中小微企业金融服务体系 11
2.2 中小微企业金融服务概况 12
2.2.1 银行业金融机构 13
2.2.2 其他准金融机构 17
2.2.3 金融市场 19
2.2.4 民间金融 20
3 商业银行：全面迎战多元化竞争 21
3.1 增长态势趋于稳定 21
3.1.1 大型商业银行小微企业贷款余额及变化 22
3.1.2 股份制商业银行小微企业贷款余额及变化 26
3.1.3 城市商业银行小微企业贷款余额及变化 30
3.1.4 大中小银行保持各自比较优势 34
3.2 专营机构发展新变革 46
3.2.1 专营机构建设继续推进 46
3.2.2 专营机构组织模式变革 47
3.2.3 专营机构战略定位思考 49
3.3 组织架构变革助力小微金融 49
3.3.1 组织架构变革起航 50
3.3.2 机构变革关注小微金融 53
3.4 “商圈＋产业链”模式平台化趋势显现 53
3.4.1 “商圈＋产业链”模式继续推广 53
3.4.2 “商圈＋产业链”模式平台化 54
3.4.3 商业银行“商圈＋产业链”模式遭遇劲敌 56
3.5 科技、文化、绿色小微金融热度不减 58
3.5.1 科技型小微企业金融服务 58
3.5.2 文化创意类小微企业金融服务 62
3.5.3 绿色小微企业金融服务 62
3.6 信息技术优化传统小微金融服务 64
3.6.1 网络服务规模继续增长 64
3.6.2 信息技术丰富服务内容 66
3.6.3 移动技术拓宽服务渠道 67
3.7 全面迎战互联网小微金融挑战 72
3.7.1 涉入电子商务仍任重道远 73
3.7.2 涉足P2P网贷平台新进展 77
3.7.3 推出网络理财吸引小微企业 78
3.8 产品和服务完善过程另有亮点 81
3.8.1 明星品牌更新升级 81
3.8.2 贷款担保方式推陈出新 81
3.8.3 小微专属银行卡备受推崇 83
3.9 民生、平安、招商——新一轮小微金融竞赛 83
3.9.1 民生银行——“多驾马车”拉动小微金融进入大零售发展阶段 84
3.9.2 平安银行——着力打造综合金融平台 86
3.9.3 招商银行——扩大零售业务优势 87
3.9.4 共性与差异并存 88
3.10 小微企业信贷风险引关注 89
4 国家开发银行、邮政储蓄银行及政策性银行：服务中小微企业各有特色 106
4.1 国家开发银行开发性金融服务中小微企业 106
4.1.1 中小企业贷款余额平稳增长 106
4.1.2 批量融资模式助力小微企业发展 107
4.1.3 “开鑫贷”严控风险稳定运行 109
4.1.4 国开村镇银行因地制宜服务“三农” 109
4.2 邮政储蓄银行加快践行普惠金融 110
4.2.1 普惠金融服务体系进一步发展 110
4.2.2 特色小额贷款产品实践普惠金融 112
4.2.3 组织变革倾斜小微企业和“三农”领域 112
4.2.4 担保方式变革完善小微“三农”金融产品 113
4.3 进出口银行、农业发展银行政策性扶持中小企业 113
4.3.1 进出口银行服务中小企业 114
4.3.2 农业发展银行助力农业中小企业 114
5 农村金融：任重道远 116
5.1 农村中小金融机构持续发展 116
5.1.1 农村中小金融机构整体增长概况 116
5.1.2 农村合作金融机构改革继续推进 117
5.1.3 新型农村金融机构冷热不均 119
5.2 涉农贷款与小微企业贷款持续增长 120
5.2.1 涉农与小微企业贷款增长 正规金融可得性仍待提高 120
5.2.2 信用体系助推发展 阳光信贷普惠“三农” 122
5.2.3 抵押贷款形式多样 小微企业融资有道 122
5.2.4 金融产品稳增长 创新服务惠“三农” 124
5.2.5 村镇银行扶微支农 草根金融亦有大市场 128
5.3 新型农村金融机构发展喜忧参半 130
5.3.1 村镇银行方兴未艾 130
5.3.2 村镇银行“脱农进城” 132
5.3.3 村镇银行发起人瓶颈 133
5.3.4 资金互助社良莠不齐 134
5.4 政策利好农村金融发展 137
5.4.1 支农支小优惠政策定向性增强 137
5.4.2 服务创新鼓励政策进一步出台 138
5.5 农村小微金融发展展望 138
6 信托：转型中深化服务 140
6.1 规模增长业务分化初现端倪 140
6.1.1 资产规模破十 社会融资作用增强 140
6.1.2 单一资金信托仍是主力 141
6.1.3 理财信托增长减速 服务信托发展抢眼 144
6.2 竞争加剧 信托行业转型在即 145
6.3 风险频发 刚性兑付隐忧升级 145
6.4 顺应市场 工商企业蝉联资产配置榜首 146
6.4.1 存量与增量配比均拔得头筹 146
6.4.2 融资客户结构重心有望下沉 149
6.5 中小企业集合信托多元化服务层现迭出 151
6.5.1 中小企业集合信托发展概况 151
6.5.2 系列化破规模与期限困境 153
6.5.3 基金化引多方竞合 154
6.5.4 结构增信更加市场化 156
6.5.5 产品发行优势渐现 158
6.5.6 未来发展任重道远 159
6.6 助攻中小金融机构 间接发力中小企业 160
7 融资租赁：持续升温 163
7.1 行业规模迅速扩张 163
7.1.1 机构数量和业务量快速增长 163
7.1.2 融资租赁政策利好不断 167
7.1.3 融资渠道多元化 167
7.2 四类融资租赁公司各有千秋 168
7.3 中小企业融资租赁持续升温 170
7.3.1 中小企业融资租赁服务整体占比仍有限 170
7.3.2 厂商系融资租赁公司专业服务有的放矢 171
7.3.3 独立第三方融资租赁公司灵活服务见长 172
7.3.4 金融系融资租赁公司稳步探索 173
7.4 中小企业融资租赁阳光风雨同行 174
7.4.1 中小企业融资租赁受经济增速放缓影响明显 174
7.4.2 融资租赁基础设施与法律不健全 174
7.4.3 中小企业融资租赁前景展望 175
8 小贷公司：增速放缓中发展分化 177
8.1 小贷增长放缓经营风险凸显 177
8.1.1 主要规模指标增速放缓 177
8.1.2 地区发展水平差异依然明显 178
8.1.3 地区发展不均衡现象有所缓解 180
8.1.4 小贷公司风险凸显 182
8.1.5 小贷探索拓展资金新渠道 183
8.1.6 上市公司涉水小贷热情不减 184
8.2 全国百家小贷公司抽样调查 184
8.2.1 调查概况 184
8.2.2 百家样本小贷公司整体贷款特征 185
8.2.3 主攻低额度贷款的小贷公司贷款特征 192
8.2.4 调查小结 195
8.3 各类小贷渐显发展特色 195
8.3.1 电商借助大数据发放小额贷款 195
8.3.2 外资小贷信用贷款和微型贷款特色突出 197
8.3.3 公益小贷发展差异化 198
8.4 小贷公司涉足互联网金融 199
8.4.1 小贷公司与P2P合作发展 199
8.4.2 小贷公司发起成立P2P平台 200
8.5 小贷发展渐趋规范 201
8.5.1 各省市出台鼓励政策促小贷发展 201
8.5.2 小贷公司分批次接入征信系统 202
8.5.3 小贷公司评级在各省市陆续开展 203
8.5.4 小额再贷款公司悄然进驻小贷行业 204
8.5.5 小贷限制有望获松绑 205
9 典当：回归中求发展 206
9.1 行业规模有升有降 206
9.1.1 行业规模整体稳步扩大 206
9.1.2 部分地区典当出现负增长 207
9.1.3 房地产典当仍占半壁江山 208
9.1.4 政策出台规范典当发展 209
9.2 发挥补充作用 服务中小微企业 210
9.2.1 中小微企业成为典当业主流客户群 210
9.2.2 典当服务中小微企业差异化优势减弱 211
9.2.3 典当需回归本源 开拓创新 213
9.3 典当法律亟待完善 216
9.3.1 不动产典当法律关系脱离典关系本质 216
9.3.2 动产典当法律流程不利于绝当品处理 216
9.3.3 典当行权益缺乏合理法律保护 217
9.3.4 典当法律完善方向 218
9.4 典当服务中小微企业展望 218
10 担保：风险与机遇并存 219
10.1 压力有增无减亟待新机遇 219
10.1.1 危机后恢复增长 部分民营机构遇困境 219
10.1.2 代偿风险高发 客户结构下沉 221
10.1.3 多方向创新制造发展新机遇 223
10.2 全国行业协会成立加强自律发展 225
10.3 清理整顿非融资性担保公司促行业规范 225
10.4 再担保机构业务规模持续扩张 226
10.5 行业持续支持中小微企业的发展 227
10.5.1 政策扶持助力担保服务中小微企业 227
10.5.2 担保机构支持中小微企业融资情况 227
10.6 担保品管理行业渐显融资成效 228
10.6.1 担保品管理行业多地探索发展 228
10.6.2 困难重重发展仍待时 230
11 创业投资：新特征助力新兴产业发展 232
11.1 募投更趋理性行业总体回暖 232
11.1.1 创投募资继续下滑 232
11.1.2 本外币基金募资冷暖不一 233
11.1.3 创投投资回暖 234
11.1.4 投资小型化早期化趋势延续 234
11.1.5 集中投资新经济行业提质增效 235
11.1.6 互联网金融投资爆发式增长 237
11.2 并购退出激增 238
11.2.1 并购市场活跃助力私募股权二级市场初步发展 239
11.2.2 互联网投资并购风起云涌 新兴产业资本加快创业节奏 240
11.3 代际更替中年轻创投初露锋芒 244
11.4 创投行业的变化对中小企业金融服务的影响 246
11.4.1 资源观的视角看创业投资机构 246
11.4.2 行业分化带来更优质的金融服务 247
11.5 创投发展展望 248
12 股权交易市场：结构化行情下的创新发展 249
12.1 股市一波三折改革新政频现 249
12.1.1 IPO新政推出 改革且行且思 249
12.1.2 新三板制度取得重大突破 全国大规模扩容启动 250
12.1.3 政府政策支持 促进区域性股权交易所发展 253
12.2 板块冰火共存 创业板一枝独秀 254
12.2.1 创业板异军突起 市场现结构性行情 255
12.2.2 市场资金流向创业板和中小板 255
12.2.3 IPO融资暂停 增发成再融资主要渠道 256
12.3 结构性行情明显 行业内分化加剧 264
12.3.1 新兴产业一路向好 周期行业表现不佳 264
12.3.2 成长指数涨势强劲 价值指数略显黯淡 265
12.4 借力政策东风 新三板迎跨越发展 265
12.4.1 挂牌家数增速明显 新三板业务空间巨大 265
12.4.2 新三板完善转板机制 增厚创投退出收益 268
12.5 单纯融资到全面服务 区域性交易所探索中前行 268
12.5.1 区域性股权市场谋划因地制“异” 269
12.5.2 发展普惠金融 重庆金交所扶持“小贷” 270
12.6 股权交易市场服务中小企业展望 273
12.6.1 新“国九条”出台 多层次资本市场大发展 273
12.6.2 十年风雨路 中小板改革创新再出发 273
12.6.3 再融资开闸 创业板进入发展关键期 274
12.6.4 挂牌常态化 新三板有望突破1000家 274
13 债券市场：暗流涌动 276
13.1 企业债券融资比重显著回落 276
13.1.1 企业债券融资增速下滑 拖累社会融资规模增速 276
13.1.2 工商企业债券融资占比下滑 277
13.2 中小企业私募债带动中小微企业直接债券融资增长 279
13.2.1 中小企业私募债喜忧参半 280
13.2.2 中小企业集合票据发行规模回落 283
13.2.3 中小企业集合债名存实亡 287
13.3 债市为中小金融机构提供直接融资能力增强 288
13.3.1 进入债市的金融机构更加多元 288
13.3.2 小微企业专项金融债一统商业银行金融债 289
13.3.3 区域性中小商业银行发债大幅增力 290
13.3.4 小微企业专项金融债信息披露亟待完善 292
14 民间金融：规范化演进 294
14.1 民间金融发展前景向好 294
14.1.1 民间借贷规模逆势扩张 294
14.1.2 互联网金融发展促民间金融版图重构 295
14.2 传统民间金融需“疏堵同归” 296
14.2.1 传统民间金融仍具小微企业金融服务优势 296
14.2.2 经济失衡背景下传统民间金融发生风险变异 299
14.2.3 传统民间金融亟待传承和规范 299
14.3 P2P热潮经历市场检验逐步理性回归 301
14.3.1 公众互联网金融思维觉醒助推P2P借贷爆发式增长 302
14.3.2 行业洗牌有助厘清P2P借贷行业风险识别 306
14.3.3 行业自律先于监管落地 307
14.3.4 P2P借贷行业受创投青睐 312
14.4 P2P借贷平台提供差异化小微企业金融服务 314
14.4.1 P2P借贷平台填补部分小微企业金融服务市场空白 314
14.4.2 不同模式P2P各显所长 314
14.5 众筹创中小企业融资新途径 325
14.5.1 众筹模式方兴未艾 325
14.5.2 法律完善有助众筹发展 332
14.6 地方金融体制改革摸索前进 333
14.6.1 温州金改待去杠杆化转身 333
14.6.2 民间借贷服务中心蔚然成风 334
14.6.3 民间金融街促进民间金融产业集聚 337
15 中小微企业金融服务发展趋势展望 339
16 完善中小微企业金融服务的政策建议 343
16.1 完善中小微企业金融服务统计口径与信息披露制度 343
16.1.1 进一步完善中小微企业划型标准 343
16.1.2 统一中小微企业金融服务监测统计口径 344
16.1.3 建立金融机构中小微企业金融服务信息披露制度 345
16.2 完善小微企业金融服务激励机制 345
16.2.1 对小微企业金融服务实行监管激励 345
16.2.2 落实小微企业金融服务差异化监管标准 347
16.2.3 对小微企业金融服务实行差异化的财税激励 347
16.3 大力发展中小金融机构和多层次金融市场 349
16.3.1 改善中小金融机构的发展环境 349
16.3.2 对中小金融机构实施差异化监管 349
16.3.3 扩大中小金融机构资金来源 350
16.3.4 大力推动多层次金融市场建设 350
16.4 持续完善金融基础设施建设 351
16.4.1 大力推进征信市场发展 351
16.4.2 完善征信系统及配套制度建设 351
16.4.3 加快金融信息化建设进程 351
16.5 加快推进民间金融健康发展 351
16.5.1 完善民间金融发展环境 351
16.5.2 与时俱进推进民间金融新发展 352
16.6 切实改善中小微企业生存与发展环境 352
附录 商业银行小微金融经理人调查报告（2014） 353
一、调查活动简 353
（一）调查概况 353
（二）受访者分布 353
（三）调查主要发现 355
二、2013年小微企业金融服务市场发展回顾 358
（一）小微企业经营状况 358
（二）小微企业金融服务市场整体发展状况 359
（三）2013年商业银行小微企业金融服务的表现评价 365
三、2013年所在银行小微企业金融服务发展回顾 367
（一）小微企业金融服务发展状况 367
（二）小微企业金融服务工作状况 381
四、2014年小微企业金融服务市场发展展望 395
（一）所在银行小微企业金融服务展望 395
（二）小微企业金融服务市场发展展望 398
（三）对互联网金融及社区金融的展望 402