第一章 财务管理概论 1
第一节 财务管理概述 1
一、财务与财务管理 1
二、财务管理的内容 2
三、财务关系 4
第二节 财务管理的环境 6
一、财务环境的含义与种类 6
二、企业外部财务环境 6
第三节 财务管理的目标 10
一、财务管理目标的概念 10
二、财务管理目标的特征 10
三、财务管理的总体目标 11
四、财务管理的具体目标 13
第四节 财务管理的环节 14
一、计划与预算 15
二、决策与控制 15
三、分析与考核 16
案例 从雷曼兄弟破产看企业财务管理目标的选择 16
复习思考题 19
第二章 资金时间价值与风险价值 21
第一节 资金时间价值 21
一、资金时间价值概述 21
二、资金时间价值的计算 22
三、资金时间价值的意义 31
第二节 风险价值 32
一、风险价值概述 32
二、风险的衡量 33
三、风险和报酬的关系 35
案例 拿破仑的鲜花 37
复习思考题 38
第三章 企业筹资方式 41
第一节 企业筹资概述 41
一、企业筹资的动机 41
二、企业筹资的分类 42
三、筹资渠道与筹资方式 44
第二节 权益资本的筹集 47
一、吸收直接投资 47
二、普通股筹资 48
三、优先股筹资 52
四、留存收益 53
第三节 负债资金的筹集 54
一、债券融资 54
二、融资租赁筹资 57
三、银行借款 58
四、商业信用筹资 61
案例 某股份有限公司融资方案 63
复习思考题 64
第四章 资金成本和资本结构 65
第一节 资金成本 65
一、资金成本的概念与作用 65
二、个别资金成本 66
三、综合资金成本 69
第二节 杠杆原理 70
一、杠杆的概念 70
二、经营杠杆 72
三、财务杠杆 75
四、复合杠杆 77
第三节 资本结构 78
一、资本结构的概念 78
二、西方资本结构理论 78
三、影响资本结构的因素 80
四、最佳资本结构的确定 82
案例 韩国大宇集团的资本结构 85
复习思考题 87
第五章 投资概述 89
第一节 投资的含义与种类 89
一、投资的定义 89
二、投资的动机 90
三、投资的分类 91
第二节 投资风险与投资收益 95
一、投资风险的含义 95
二、投资收益的含义 95
三、投资组合风险收益率的计算 96
四、多项资产构成的投资组合的风险及其分散化 101
第三节 资本资产定价模型 101
一、β系数 101
二、资本资产定价模型的内容、假定条件 103
案例 雅戈尔集团的多元化投资 106
复习思考题 108
第六章 项目投资 110
第一节 项目投资概述 110
一、项目投资的含义 110
二、项目投资的特点 111
三、项目计算期的构成和资金构成内容 111
四、项目投资资金的投入方式 113
第二节 现金流量及其计算 113
一、现金流量 113
二、现金流量估计应注意的问题 115
三、净现金流量具体计算时的假设 116
四、现金流量的计算 116
五、净现金流量的确定 118
六、投资决策使用现金流量的原因 118
第三节 项目投资评价指标的计算 119
一、投资决策评价指标及其类型 119
二、静态评价指标的含义、计算方法及特点 119
三、动态评价指标的含义、计算方法及特点 121
第四节 项目投资评价指标的运用 126
一、独立方案财务可行性评价及投资决策 126
二、多个互斥方案的比较决策 127
三、多方案组合排队投资决策 131
案例 东方稀铝150亿元工程折戟 133
复习思考题 134
第七章 证券投资 137
第一节 证券投资概述 137
一、证券的含义、特征和种类 137
二、效率市场假说 138
三、证券投资的含义与目的 141
四、证券投资的主要种类 141
五、证券投资的风险与收益 142
第二节 债券投资 144
一、债券收益的来源 144
二、债券收益的影响因素 145
三、债券的估价 145
四、债券投资的优缺点 147
第三节 股票投资 147
一、股票的种类和目的 147
二、股票投资的特点 148
三、股票的收益率 148
四、股票的估价 149
五、股票投资的优缺点 151
第四节 基金投资 152
一、基金投资的含义 152
二、基金投资的特点和作用 152
三、基金投资的种类 153
四、基金投资业绩评价 156
五、基金投资的优缺点 157
第五节 证券投资组合 157
一、证券投资的含义 157
二、证券投资组合的策略 158
三、证券投资组合的方法 158
四、证券投资组合的风险分析 159
案例 “股神”沃伦·巴菲特的投资之道 160
复习思考题 161
第八章 营运资金 163
第一节 营运资金的概念与特点 163
一、营运资金的概念 163
二、营运资金的特点 165
第二节 现金 166
一、企业持有现金的动机与成本 166
二、现金日常管理 168
三、现金最佳持有量的确定 169
第三节 应收账款 172
一、应收账款的功能与成本 172
二、应收账款政策的制定 173
三、应收账款的日常管理 178
第四节 存货 181
一、存货的功能与成本 181
二、存货控制 183
案例 联想集团的存货管理 189
复习思考题 191
第九章 利润分配 193
第一节 利润分配概述 193
一、利润分配的性质 193
二、企业利润的构成 194
第二节 股利理论与股利分配政策 194
一、股利理论 194
二、影响股利政策制定的相关因素 196
三、股利分配政策 200
第三节 利润分配程序与方案 203
一、利润分配程序 203
二、利润分配方案 206
第四节 股票分割和股票回购 208
一、股票分割 208
二、股票回购 209
案例 中国上市公司业绩股票激励模式 212
复习思考题 214
第十章 财务预算 216
第一节 财务预算概述 216
一、财务预算体系 216
二、财务预算的特征 219
第二节 财务预算的编制 220
一、全面预算的概念 220
二、财务预算的编制 220
第三节 财务预算编制方法 229
一、固定预算 229
二、弹性预算 229
三、零基预算 230
四、滚动预算 232
案例 仪征化纤全面推行预算制度 232
复习思考题 233
第十一章 财务控制 238
第一节 财务控制概述 238
一、财务控制的概念和意义 238
二、财务控制的特征 239
三、财务控制的基本原则 239
四、财务控制的种类 240
第二节 财务控制的要素与方式 241
一、财务控制的要素 241
二、财务控制的方式 243
第三节 责任中心 244
一、责任中心的含义与特征 244
二、成本中心 245
三、利润中心 248
四、投资中心 250
第四节 责任预算、责任报告与业绩考核 253
一、责任预算 253
二、责任报告与业绩考核 257
第五节 责任结算与核算 260
一、内部转移价格 260
二、内部结算 264
案例 中国华能集团的财务控制 266
复习思考题 267
第十二章 财务分析 269
第一节 财务分析的意义与内容 269
一、财务分析的意义 269
二、财务分析的内容 270
三、财务分析的评价标准 271
四、财务分析的局限性 272
第二节 财务分析方法 272
一、趋势分析法 272
二、比率分析法 276
三、因素分析法 277
第三节 财务指标分析 279
一、偿债能力分析 281
二、营运能力分析 286
三、盈利能力分析 292
四、发展能力分析 295
第四节 杜邦分析法 297
一、杜邦财务分析体系 297
二、财务指标的构成关系 297
案例 从财务数据看“三聚氰胺”事件对伊利股份的影响 299
复习思考题 302
参考文献 304