第1章 绪论 1
1.1 选题背景 1
1.1.1 加快推进国有垄断企业公司治理的必要性和紧迫性 1
1.1.2 国有垄断企业公司治理的目标 3
1.2 研究意义 3
1.3 研究方法、分析框架与创新 5
1.3.1 研究方法 5
1.3.2 分析框架 6
1.3.3 创新之处 6
第2章 文献综述 8
2.1 政府规制 8
2.1.1 政府规制的界定 8
2.1.2 政府规制的理论演进 10
2.1.3 中国国有垄断企业政府规制的特殊性 11
2.1.4 中国政府规制研究的不足 12
2.2 公司治理 12
2.2.1 公司治理研究的演进 12
2.2.2 公司治理的内涵之争 14
2.2.3 垄断企业的公司治理 16
2.3 垄断企业和竞争性企业公司治理的差异 21
2.3.1 股权的异质性和股东性质差异 21
2.3.2 公司治理目标的差异 22
2.4 发达国家垄断企业的政府规制和公司治理改革趋势 23
2.4.1 放松规制运动和独立规制机构兴起 23
2.4.2 国有企业公司治理准则推出和机构投资者崛起 25
2.5 政府规制下国有垄断企业的公司治理 26
2.6 本章小结 27
第3章 国有垄断企业的政府规制困境 29
3.1 国有垄断企业政府规制形成的内在逻辑 29
3.1.1 国有垄断企业政府规制的变迁 29
3.1.2 中国政府规制与西方国家的差异 31
3.1.3 国有垄断企业政府规制的原动力 32
3.2 政府规制的目标选择：经济利益与公共利益的冲突 33
3.2.1 国有垄断企业的双重目标 33
3.2.2 社会普遍服务性与股东利益最大化的矛盾 34
3.2.3 政府规制目标冲突的成因 37
3.3 政府规制中的外部人控制 43
3.3.1 外部人控制及其成因 43
3.3.2 外部人控制的特征 45
3.3.3 外部人控制的危害 47
3.3.4 政府规制和外部人控制的混沌关系 51
3.5 本章小结 52
第4章 国有垄断企业的治理困境 53
4.1 基准模型：委托—代理分析 54
4.1.1 代理人问题 56
4.1.2 委托人问题 60
4.2 扩展模型：经理人类型不确定下的分析 67
4.2.1 管家理论与代理理论 67
4.2.2 研究假设修正 68
4.2.3 模型主要结论 71
4.3 模型引申：国有垄断企业经理人类型分析 72
4.3.1 经理人类型的动态观 73
4.3.2 国有垄断企业经理人类型选择博弈 75
4.3.3 国有垄断企业经理人类型定位 77
4.4 转轨经济下规制困境与治理困境并存 78
4.4.1 企业经营者与政府主管官员的合谋 78
4.4.2 市场、企业与政府作用范围的合理界定 82
4.5 本章小结 85
本章附录 85
第5章 政府规制下国有垄断企业治理制度安排 91
5.1 分类规制制度 91
5.1.1 竞争性业务的剥离 92
5.1.2 垄断性业务的规制 94
5.2 独立规制制度 95
5.2.1 中国规制机构存在的问题 96
5.2.2 独立规制机构的特点及优点 96
5.2.3 建立中国的独立规制模式 98
5.3 公司治理准则 101
5.3.1 中国上市公司治理准则 101
5.3.2 国有企业公司治理准则 104
5.3.3 国有垄断企业公司治理准则 107
5.4 法定代表人制度 108
5.4.1 法定代表人制度的产生和发展 109
5.4.2 法定代表人的权力 110
5.4.3 对公司治理的不良影响及改进建议 111
5.5 外部董事和外派监事会制度 112
5.5.1 外部董事制度 113
5.5.2 外派监事会制度 114
5.5.3 外部董事、外派监事会制度的不足及改进方向 115
5.6 本章小结 117
第6章 新规制：国有垄断企业分类改革和治理 118
6.1 引言 118
6.2 文献回顾 119
6.3 国有企业分类及调研信息采集 121
6.3.1 国有企业分类 121
6.3.2 调研信息采集 124
6.4 调研结果 125
6.4.1 调研企业描述性信息 125
6.4.2 调研企业法人治理结构 126
6.4.3 调研企业信息披露 131
6.4.4 调研企业社会责任 131
6.5 不同国有企业的规制改革方向和治理机制设计 132
6.5.1 不同类型国有企业的规制改革方向 132
6.5.2 不同类型国有企业治理机制设计 134
6.6 本章小结 139
第7章 政府规制下高管的薪酬反映其贡献吗？ 141
7.1 引言 141
7.2 文献综述 143
7.3 理论模型 144
7.4 经验检验 147
7.4.1 变量定义 147
7.4.2 描述统计 149
7.4.3 模型估计 151
7.5 本章小结 156
第8章 政府规制下国有垄断企业董事会治理比较 158
8.1 董事会治理总体比较 158
8.1.1 董事会治理指数总体比较 158
8.1.2 董事会治理分项指数总体比较 160
8.2 不同行业董事会治理比较 163
8.2.1 不同行业董事会治理指数比较 163
8.2.2 不同行业董事会治理分项指数比较 164
8.3 国有产权、董事会治理与公司绩效：实证检验 165
8.3.1 研究假设 165
8.3.2 变量、模型与样本 166
8.3.3 实证检验 168
8.4 本章小结 177
第9章 政府规制下国有垄断企业财务治理比较 178
9.1 财务治理总体比较 178
9.1.1 财务治理指数总体比较 178
9.1.2 财务治理分项指数总体比较 180
9.2 不同行业财务治理比较 182
9.2.1 不同行业财务治理指数比较 182
9.2.2 不同行业财务治理分项指数比较 183
9.3 国有产权、财务治理与财务风险：实证检验 184
9.3.1 研究假设 184
9.3.2 变量、模型与样本 185
9.3.3 实证检验 187
9.4 本章小结 192
第10章 政府规制下国有垄断企业自愿性信息披露比较 194
10.1 自愿性信息披露总体比较 194
10.1.1 自愿性信息披露指数总体比较 194
10.1.2 自愿性信息披露分项指数总体比较 196
10.2 不同行业自愿性信息披露比较 198
10.2.1 不同行业自愿性信息披露指数比较 198
10.2.2 不同行业自愿性信息披露分项指数比较 199
10.3 国有产权、自愿性信息披露与股价同步性：实证检验 200
10.3.1 研究假设 200
10.3.2 变量、模型与样本 202
10.3.3 实证检验 205
10.4 本章小结 213
第11章 政府规制下国有垄断企业企业家能力比较 214
11.1 企业家能力总体比较 214
11.1.1 企业家能力指数总体比较 214
11.1.2 企业家能力分项指数总体比较 216
11.2 不同行业企业家能力比较 217
11.2.1 不同行业企业家能力指数比较 217
11.2.2 不同行业企业家能力分项指数比较 218
11.3 产权制衡、企业家能力与投资者回报：实证检验 219
11.3.1 研究假设 219
11.3.2 变量、模型与样本 221
11.3.3 实证检验 223
11.4 本章小结 231
第12章 政府规制下国有垄断企业治理新思路 233
12.1 国有垄断企业的规制—治理新架构 233
12.2 国有垄断企业的“利益相关者治理模式” 235
12.2.1 “股东利益治理模式”和“利益相关者治理模式”的比较 235
12.2.2 国有垄断企业选择“利益相关者治理模式”的依据 236
12.2.3 利益相关者共同治理模式 239
12.3 国有垄断企业的共同治理 239
12.3.1 董事会中的共同治理机制 240
12.3.2 监事会中的共同治理机制 242
12.4 本章小结 242
参考文献 244
后记 265