第1章 投资环境 1
1.1 实物资产与金融资产 2
1.2 金融资产 3
1.3 金融市场与经济 4
1.4 投资过程 7
1.5 竞争性市场 8
1.6 市场参与者 9
小结、习题 14
第2章 资产类别与金融工具 14
2.1 货币市场 15
2.2 债券市场 19
2.3 股权市场 25
2.4 股票市场指数与债券市场指数 28
2.5 衍生工具市场 34
2.6 公司如何发行证券 36
小结、习题 42
第3章 风险与收益 42
3.1 利率水平的决定因素 43
3.2 不同持有期的收益率 46
3.3 国库券与通货膨胀 48
3.4 风险与风险溢价 50
3.5 历史收益率的时间序列分析 52
3.6 正态分布 55
3.7 非正态分布的风险度量 57
3.8 风险组合的历史收益：股票与长期政府债券 59
3.9 长期投资 65
小结、习题 72
第4章 风险厌恶与风险资产配置 72
4.1 风险与风险厌恶 73
4.2 风险资产与无风险资产组合的资本配置 78
4.3 无风险资产 79
4.4 单一风险资产与单一无风险资产的投资组合 80
4.5 风险容忍度与资产配置 82
4.6 被动策略：资本市场线 85
小结、习题 91
第5章 最优风险资产组合 91
5.1 分散化与组合风险 92
5.2 两种风险资产的组合 93
5.3 股票、长期债券、短期债券的资产配置 97
5.4 马科维茨资产组合选择模型 101
5.5 风险集合、风险共享与长期投资风险 107
小结、习题 112
第6章 资本资产定价模型 112
6.1 资本资产定价模型概述 112
6.2 资本资产定价模型和指数模型 123
6.3 资本资产定价模型符合实际吗 126
6.4 计量经济学与期望收益-贝塔关系 129
6.5 资本资产定价模型的扩展形式 130
6.6 流动性与资本资产定价模型 134
小结、习题 140
第7章 套利定价理论与风险收益多因素模型 140
7.1 多因素模型概述 141
7.2 套利定价理论 144
7.3 单项资产与套利定价理论 149
7.4 多因素套利定价理论 150
7.5 如何获取风险因素 151
7.6 多因素资本资产定价模型与套利定价理论的比较 153
小结、习题 157
第8章 有效市场假说 157
8.1 随机漫步与有效市场假说 158
8.2 有效市场假说的启示 162
8.3 事件研究 165
8.4 市场是有效的吗 168
8.5 共同基金与分析师业绩 178
小结、习题 184
第9章 债券的价格与收益 184
9.1 债券的特征 185
9.2 债券定价 190
9.3 债券收益率 194
9.4 债券价格的时变性 198
9.5 违约风险与债券定价 201
小结、习题 213
第10章 利率期限结构 213
10.1 收益率曲线 213
10.2 收益曲线与远期利率 215
10.3 利率的不确定性与远期利率 219
10.4 期限结构理论 221
10.5 期限结构的解释 223
10.6 作为远期合约的远期利率 226
小结、习题 230
第11章 权益估值模型 230
11.1 比较估值 230
11.2 内在价值与市场价格 232
11.3 股利贴现模型 234
11.4 市盈率 245
11.5 自由现金流估值方法 251
11.6 整体股票市场 254
小结、习题 259
第12章 宏观经济分析与行业分析 259
12.1 全球经济 259
12.2 国内宏观经济 261
12.3 需求与供给波动 263
12.4 政府的经济调控 264
12.5 经济周期 266
12.6 行业分析 271
小结、习题 282
第13章 财务报表分析 282
13.1 主要的财务报表 282
13.2 会计利润与经济利润 285
13.3 盈利能力度量 286
13.4 比率分析 288
13.5 经济增加值 295
13.6 财务报表分析范例 296
13.7 可比性问题 298
13.8 价值投资：格雷厄姆技术 303
小结、习题 306
第14章 期权市场 306
14.1 期权合约 306
14.2 到期日期权价值 311
14.3 期权策略 314
14.4 看跌-看涨期权平价关系 320
14.5 类似期权的证券 322
14.6 金融工程 327
14.7 奇异期权 328
小结、习题 333
第15章 期货市场 333
15.1 期货合约 334
15.2 期货市场的交易机制 338
15.3 期货市场策略 342
15.4 期货价格 345
15.5 期货价格与预期现货价格 350
小结、习题 354
术语表 354