第1章 估值的意义 1
1.1估值的商业用途 1
1.2兼并与收购 2
1.3财务报告 2
1.4投资银行家与评估师 5
1.5估值要求 6
1.6诉讼风险 7
1.7估值的10项忠告 8
第2章 公允价值概念 9
2.1相关公告 9
2.2定义 9
2.3市场参与者 10
2.4公允价值会计 11
2.5 IFRS下的重新估值 11
2.6其他类型的价值 12
2.7估值原则 13
2.8报告单位和现金产生单位 14
第3章 公允价值框架 15
3.1第1阶段：确定核算单位 15
3.2第2阶段：评价估值的前提 17
3.3第3阶段：评估主要市场 21
3.4第4阶段：建立最有利市场 21
3.5第5阶段：选择合适的估值方法 24
3.6第6阶段：评估公允价值的结论 27
第4章 掌控未来 29
4.1定义 29
4.2市场参与者假设的影响 31
4.3情景分析 33
4.4情景暗示 35
第5章 预测即将发生的事情 38
5.1以过去预测未来 38
5.2事实存在于各部分之中 40
5.3规避不必要的风险 43
5.4错误的输入必然导致错误的输出 47
5.5可信并可能的结论 49
5.6收益质量 49
5.7结论 50
第6章 市场途径估计公允价值 51
6.1市场的本质 51
6.2资产分类 53
6.3可比交易法 54
6.4参照企业法 56
6.5参照企业法举例 59
6.6特许资产举例 62
6.7结论 64
第7章 成本途径估计公允价值 65
7.1现行重置成本 65
7.2扣减项目 66
7.3整合影响因素 69
7.4残值 70
7.5使用寿命 70
7.6成本途径估计无形资产 74
7.7结论 79
第8章 收益途径估计公允价值 80
8.1资本化法 80
8.2收益途径——折现法 84
8.3终值 88
8.4无形资产应用举例 89
第9章 价值的来源——利润 93
9.1企业结构 93
9.2创新 93
9.3杜邦分析法 99
第10章 价值的来源——风险 103
10.1降低风险 103
10.2持续监督与考核 104
10.3应对偏见 105
10.4风险率组件模型 105
10.5知识资本价值驱动 111
10.6结论 112
第11章 评估负债 113
11.1负债转移而非结算 113
11.2资产弃置义务 119
11.3或有负债 120
第12章 企业合并 122
12.1兼并获得回报了吗？ 122
12.2为什么要合并？ 123
12.3测定协同效应 126
12.4内在价值和投资价值 126
12.5量化 126
第13章 购买价格分摊 132
13.1第1阶段：确定购买方 132
13.2第2阶段：建立考虑的公允价值 134
13.3行业知识 136
13.4第3阶段：确定包含的所有项目 137
13.5第4阶段：选择合适的估值方法 143
13.6第5阶段：估计公允价值并调整回报率 144
13.7结论 146
第14章 资产减值 147
14.1报告单位 147
14.2现金产生单位 149
14.3商誉 150
14.4分摊 150
14.5 GAAP下的长期资产减值测试 151
14.6 IFRS下的资产减值测试 152
14.7 GAAP对商誉的减值测试 154
第15章 审计师的核准 158
15.1公允价值审计 158
15.2结论 167