第一篇 电力市场体系与模式 3
第1章 电力市场基本概念 3
1.1 电力市场内涵 3
1.2 电力市场机制 4
1.2.1 市场机制的涵义 4
1.2.2 电力市场机制的涵义及其构成要素 5
1.2.3 电力市场机制的各类功能 8
1.3 电力市场交易制度 10
1.4 电力市场类型 10
1.4.1 电力市场分类 10
1.4.2 电力批发市场 11
1.4.3 电力零售市场 11
1.4.4 电力辅助服务市场 12
1.4.5 电力合约市场 13
1.4.6 电力现货市场 13
1.4.7 发电容量市场 15
1.4.8 输电服务市场 15
1.4.9 输电权市场 15
1.4.10 发电权转让交易市场 16
1.4.11 发电权拆借交易市场 16
1.4.12 电力用户与发电企业直接交易市场 16
1.4.13 跨区跨省电力交易市场 16
1.4.14 电力金融市场 17
1.5 电力市场体系 20
1.6 电力市场风险 21
1.6.1 风险的涵义 21
1.6.2 电力市场风险的涵义 22
1.6.3 电力市场风险的特征 22
1.6.4 电力市场风险的类型 24
第2章 国际典型电力市场模式 27
2.1 美国电力市场模式 27
2.2 英国电力市场模式 31
2.3 北欧电力市场模式 33
2.4 澳大利亚电力市场模式 37
2.5 欧盟电力市场模式 39
第3章 中国电力市场体系模式设计 41
3.1 中国电力市场建设现状及存在的问题 41
3.1.1 电力市场建设现状 41
3.1.2 电力市场建设存在的问题 42
3.2 电力市场体系模式设计的国际经验 43
3.2.1 国际主要经济模式 43
3.2.2 国际主要电力市场体系模式 45
3.2.3 国际经验对中国的若干借鉴 47
3.3 中国电力市场体系建设的基本形势 48
3.4 中国电力市场体系模式设计的基本原则 50
3.5 电力市场体系模式架构 51
3.5.1 电力市场交易平台的多层次性与交易方式的多样性 51
3.5.2 中国电力市场体系模式架构 52
3.5.3 各类市场的协调模型 53
3.6 十种主要电力市场体系模式设计 53
3.7 十种主要电力市场体系模式的分析比较 57
3.8 “放开两头、有效监管中间”的市场体系模式设计 58
3.8.1 电力工业竞争与垄断环节 58
3.8.2 “放开两头、有效监管中间（管住中间）”模式启动的基本条件 59
3.8.3 “放开两头、有效监管中间（管住中间）”模式的总体思路 59
3.8.4 “放开两头、有效监管中间（管住中间）”模式的架构 59
3.9 省市场交易平台与区域市场交易平台协调运作的体系模式设计 67
3.9.1 区域市场与省市场交易平台 67
3.9.2 各类市场体系模式 67
3.9.3 各类市场体系模式适用性分析 68
3.10 主要电力市场体系模式的效率分析 69
3.11 最优电力市场结构理论 70
3.12 电力市场体系的风险防范 71
3.13 电力市场体系建设支撑机制 72
3.14 互联电网电力市场的市场均衡分析 72
3.14.1 市场均衡模型 72
3.14.2 各级交易平台之间的交易协调机制与阻塞管理机制 74
3.14.3 市场均衡模型的收敛性证明 74
3.14.4 交易机制与市场均衡分析 75
3.15 煤电产业链对电力市场体系模式的影响分析 76
3.16 电力市场体系模式的综合风险评估（电力市场化改革方案的论证模型） 77
3.17 电力现货市场的风险管理 78
3.17.1 电力现货市场的涵义 78
3.17.2 电力现货市场的风险分析 79
3.17.3 电力现货市场的风险控制（风险规避） 79
3.18 售电侧放开的电力市场风险分析与控制策略 80
3.18.1 售电侧放开的电力市场模式 80
3.18.2 售电侧放开的电力市场风险分析 81
3.18.3 售电侧放开的电力市场风险控制（风险规避）策略 84
3.19 电力市场体系建设展望 85
第二篇 电力市场风险识别、度量、预测与控制 89
第4章 风险管理基本流程与方法 89
4.1 风险识别 89
4.2 风险度量 91
4.2.1 风险度量指标设计原则 91
4.2.2 风险度量公理化要求 91
4.2.3 风险度量对象选择 92
4.2.4 风险度量方法 93
4.3 风险预测 100
4.3.1 专家预测法 100
4.3.2 AR（p）预测模型 101
4.3.3 自回归条件异方差模型 101
4.3.4 风险组合预测模型 101
4.4 风险控制 102
4.4.1 风险控制方法 102
4.4.2 风险控制过程 104
4.4.3 风险控制内容 104
4.4.4 风险控制导向 105
4.4.5 风险控制技术 105
4.5 风险决策 106
第5章 电力市场风险结构及其分解 109
5.1 市场风险结构 109
5.2 电力市场风险分解方法之一 109
5.3 电力市场风险分解方法之二 112
第6章 电力市场稳定性风险控制 114
6.1 电力市场稳定性风险识别 114
6.1.1 宏观经济走势及国家有关政策风险 114
6.1.2 电力供给风险 114
6.1.3 发电容量裕度风险 115
6.1.4 输电容量裕度风险 115
6.1.5 负荷预测风险 116
6.1.6 风电等间歇性可再生能源发电能力风险 116
6.1.7 电网安全风险 116
6.1.8 交易系统风险 116
6.2 电力市场稳定性风险度量 117
6.2.1 发电容量裕度风险度量 117
6.2.2 输电容量裕度风险度量 119
6.3 发电容量裕度风险控制 120
6.3.1 负荷备用容量配置 121
6.3.2 事故备用容量配置 121
6.3.3 检修备用容量配置 121
6.3.4 调节备用容量配置 121
6.4 输电容量裕度风险控制 123
6.4.1 可中断负荷管理 123
6.4.2 输电权管理 123
6.4.3 输电期权管理 127
6.5 宏观经济走势及国家有关政策风险规避策略 129
6.6 风电等间歇性可再生能源发电能力不确定性风险规避策略 130
6.7 电网安全风险规避策略 130
6.8 交易系统风险规避策略 130
第7章 电力市场结构风险控制 132
7.1 电力市场结构类型 132
7.1.1 纵向结构 132
7.1.2 横向结构 133
7.2 电力市场结构风险识别 134
7.2.1 省级电力市场风险 134
7.2.2 区域级电力市场风险 135
7.3 电力市场结构风险度量 135
7.3.1 发电环节结构风险度量 135
7.3.2 电网环节结构风险度量 136
7.4 “区域—省”两级电力市场结构风险控制 138
7.4.1 省间联络线成本回收 138
7.4.2 发电厂并网费收取 139
7.4.3 省内、省外市场的协调 139
7.5 “跨区跨省—省”两级市场结构风险控制 139
7.5.1 “跨区跨省—省”两级市场结构模式 139
7.5.2 各模式的对比分析 140
7.6 “国家—区域—省”三级市场结构风险控制 143
7.6.1 年度、月度市场协调 143
7.6.2 现货市场协调 143
7.6.3 安全校核协调 144
7.6.4 输电阻塞协调 144
7.6.5 三级市场总体协调 144
第8章 电力市场政策性风险控制 146
8.1 电力市场政策性风险识别 146
8.1.1 法律法规风险 146
8.1.2 产业政策风险 146
8.1.3 电力投资政策风险 147
8.1.4 电力节能减排政策风险 147
8.1.5 电力价格政策风险 147
8.2 电力市场政策性风险控制策略 147
8.2.1 法律法规风险控制 147
8.2.2 产业政策风险控制 148
8.2.3 电力投资政策风险控制 149
8.2.4 发电节能调度政策风险控制 149
8.2.5 电力价格政策风险控制 149
第9章 电力市场优化决策的“多维时空型”总体风险迭代控制 150
9.1 电力市场优化决策“多维时空型”总体风险迭代控制的基本思路 150
9.1.1 电力市场决策的复杂性 150
9.1.2 迭代控制的涵义 151
9.1.3 “多维时空型”总体风险迭代控制的基本思路 152
9.2 市场走势分类（聚类分析） 152
9.2.1 系统聚类方法概述 152
9.2.2 历史市场走势分类 154
9.3 市场走势分类迭代预测（对未来市场走势预估） 154
9.4 各类典型年市场走势的“多维时空型”风险决策优化 155
9.5 面临时段的“多维时空型”总体风险迭代控制（决策优化） 155
9.5.1 总体风险迭代控制（决策）思路 155
9.5.2 Bayes决策方法 156
9.5.3 风险迭代决策规则的Bayes综合 156
9.6 “多维时空型”总体风险迭代控制方法的适用性 157
9.6.1 电力市场监管的“多维时空型”总体风险迭代控制 157
9.6.2 发电商决策的“多维时空型”总体风险迭代控制 157
9.6.3 购电商决策的“多维时空型”总体风险迭代控制 158
第三篇 电力市场交易风险控制理论 161
第10章 电力市场供应风险控制 161
10.1 电力市场供应风险识别 161
10.1.1 发电商持留风险 161
10.1.2 市场价格风险 161
10.1.3 市场供需弹性风险 161
10.1.4 输电阻塞风险 162
10.1.5 市场机制风险 163
10.2 电力市场供应风险度量 163
10.2.1 发电商持留风险度量模型 163
10.2.2 市场价格风险度量模型 167
10.2.3 市场供需弹性风险度量模型 167
10.2.4 输电阻塞风险度量模型 168
10.2.5 燃料供应风险度量模型 169
10.3 市场供应风险控制模型 169
10.3.1 发电供应风险控制模型 169
10.3.2 输电供应风险控制模型 171
第11章 跨区跨省电力交易及其风险控制策略 172
11.1 跨区跨省电力交易 172
11.1.1 跨区跨省电力交易的基本内涵 172
11.1.2 跨区跨省电力交易的国际经验 172
11.1.3 跨区跨省电力交易的推动力 180
11.1.4 跨区跨省电力交易的原则 182
11.1.5 跨区跨省电力交易的空间尺度层次 182
11.1.6 跨区跨省电力交易的时间尺度层次 183
11.1.7 跨区跨省电力交易总体思路 183
11.1.8 跨区跨省电力交易的电力电量平衡机制 183
11.1.9 跨区跨省电力交易机制 184
11.1.10 跨区交易与区域内跨省交易的协调机制 188
11.1.11 跨区跨省电力交易的模型与交易算法 189
11.1.12 跨区跨省电力交易的委托代理机制 196
11.2 跨区跨省电力交易的风险分析 198
11.2.1 目前跨区跨省交易存在的问题及外部环境 198
11.2.2 跨区跨省电力交易的政策法规风险 200
11.2.3 跨区跨省电力交易的市场交易风险 201
11.2.4 跨区跨省电力交易的安全风险 202
11.2.5 跨区跨省电力交易的行为风险 202
11.3 跨区跨省电力交易风险控制策略 203
11.3.1 跨区跨省各类电力市场交易的风险规避机制 203
11.3.2 规避市场风险的不同时间尺度优化交易机制 204
11.3.3 规避市场风险的跨区跨省辅助服务补偿机制 205
11.3.4 规避市场风险的各交易主体的利益协调机制 205
11.3.5 规避市场风险的电力金融衍生品 206
第12章 发电权交易及其风险控制策略 207
12.1 发电权交易 207
12.1.1 发电权交易背景 207
12.1.2 发电权交易机制设计 208
12.1.3 基于时间尺度的发电权交易 211
12.1.4 基于空间尺度的发电权交易 211
12.1.5 基于低碳化综合能效的发电权交易 214
12.1.6 发电权交易的数学模型及其分析比较 214
12.1.7 跨省跨区发电权交易模型 221
12.1.8 发电权交易的节能减排效果（潜力）分析 223
12.1.9 发电权交易的各方经济效益分析 223
12.1.10 发电权交易的市场效率分析 224
12.1.11 发电权交易的市场公平性分析 224
12.1.12 发电权交易的市场博弈行为分析 224
12.1.13 发电权交易结算价格的公平性分析 225
12.1.14 发电权交易的资源配置效率分析 225
12.2 发电权交易的风险识别与风险分析 226
12.3 发电权交易的风险控制策略 226
12.4 发电权拆借交易及其风险分析 227
12.4.1 发电权拆借交易的涵义 227
12.4.2 发电权拆借交易的方式及价格形成机制 227
12.4.3 发电权拆借交易的时空尺度及交易目标 228
12.4.4 发电权拆借交易的原则及前提条件 228
12.4.5 发电权拆借交易的驱动力 228
12.4.6 发电权拆借交易与发电权转让交易的区别 229
12.4.7 发电权拆借交易的风险及控制策略 229
第13章 电力用户与发电企业直接交易及其风险控制策略 230
13.1 电力用户与发电企业直接交易机制 230
13.1.1 直接交易的基本内涵 230
13.1.2 直接交易的原则 230
13.1.3 直接交易的国际经验 231
13.1.4 直接交易的空间尺度层次 234
13.1.5 直接交易的时间尺度层次 234
13.1.6 直接交易的交易方式 234
13.1.7 直接交易的数学模型与交易算法 235
13.2 电力用户与发电企业直接交易风险识别 240
13.3 电力用户与发电企业直接交易风险控制 241
第14章 电力市场力及其风险控制策略 245
14.1 电力市场力基本内涵 245
14.2 电力市场力风险识别 245
14.3 电力市场力风险度量 247
14.3.1 市场结构评估指标 247
14.3.2 市场交易评估指标 248
14.3.3 市场安全评估指标 248
14.3.4 电价评估指标 248
14.4 电力市场力风险控制 249
第15章 电力市场信用风险度量与控制 253
15.1 信用与信用风险 253
15.1.1 信用涵义 253
15.1.2 信用风险涵义 255
15.1.3 信用风险产生原因 255
15.1.4 信用风险类型 256
15.1.5 信用风险的特征 256
15.1.6 信用风险的规避原则 257
15.2 电力市场信用与信用风险 257
15.2.1 电力市场信用的涵义 257
15.2.2 电力市场信用风险的涵义 258
15.2.3 电力市场信用风险产生的主要原因 258
15.2.4 电力市场信用风险的特征 259
15.2.5 电力市场信用风险的分类 259
15.3 国外电力市场信用风险防范的经验和启示 261
15.3.1 北欧电力市场信用风险防范的经验 261
15.3.2 英国电力市场信用风险防范的经验 262
15.3.3 美国电力市场信用风险防范的经验 262
15.3.4 国外电力市场信用风险防范的启示 263
15.4 信用风险评级模型综述 264
15.4.1 要素评级模型 264
15.4.2 多元判别分析模型 266
15.4.3 信用评分模型 268
15.4.4 多元逻辑（Logit）模型 269
15.4.5 多元概率比（Probit）模型 271
15.5 信用风险度量模型综述 271
15.5.1 信用风险度量模型的主要构成要素 271
15.5.2 信用风险度量的VaR和CVaR模型 273
15.5.3 信用风险度量的KMV模型 274
15.5.4 信用风险度量的Credit Metrics模型 276
15.5.5 信用风险度量的CPV模型 278
15.5.6 信用风险度量的Credit Risk＋模型 279
15.5.7 信用风险度量的死亡率模型 280
15.6 电力企业信用风险评级 280
15.6.1 电力企业信用风险评级指标体系 280
15.6.2 发电企业的市场信用风险评级指标 284
15.6.3 电力用户的市场信用风险评级指标 285
15.6.4 电网企业的市场信用风险评级指标 286
15.7 电力市场信用风险控制策略 288
15.7.1 适用于各市场成员的信用风险控制策略 288
15.7.2 基于电力市场监管的信用风险控制策略 289
15.7.3 基于信用保险的信用风险控制策略 289
15.7.4 基于信用担保的信用风险控制策略 290
15.7.5 基于激励相容机制的信用风险控制策略 290
15.7.6 基于信用衍生品的信用风险控制策略 295
第四篇 电力市场环境下发电商风险控制理论 305
第16章 发电投资成本回收风险控制 305
16.1 发电上网定价模式风险识别 305
16.2 发电投资成本回收风险度量 306
16.3 发电投资容量成本回收风险控制模型 309
第17章 发电商煤炭市场风险控制 311
17.1 发电商煤炭市场风险识别 311
17.2 发电商煤炭市场风险度量 311
17.3 发电商煤炭价格风险控制策略 315
17.3.1 煤电双方合约谈判优化控制模型 315
17.3.2 煤电双方股权联营策略 317
第18章 发电商电量与电价申报决策风险控制 318
18.1 发电商电量与电价申报决策风险识别 318
18.2 发电商在多市场的电量投标组合决策与风险控制模型 318
18.3 发电商参与各交易品种的收益与风险相协调的投标组合决策 322
18.4 基于收益—风险决策的发电商投标组合优化模型的等价性 322
18.5 发电商报价决策的风险控制策略 323
18.5.1 发电商报价决策基本原理 323
18.5.2 发电商报价决策的风险控制模型 324
第19章 发电商竞争上网风险控制 329
19.1 发电商上网电价模式风险识别 329
19.2 发电商市场进入风险度量 331
19.2.1 发电商进入市场上网出清价格风险度量模型 331
19.2.2 发电商进入市场内收益风险度量模型 331
19.3 发电商市场进入选择风险控制 333
19.4 基于市场的发电商报价风险控制模型 333
19.4.1 小波变换模型 334
19.4.2 混沌特性分析模型 334
19.4.3 径向基函数网络模型 335
19.4.4 SARIMA模型 335
19.4.5 EGARCH模型 336
19.5 基于成本的发电商报价风险控制模型 336
第20章 发电商直供电价格谈判风险控制 340
20.1 发电商直供电风险识别 340
20.2 发电商直供电价格谈判风险控制模型 340
20.2.1 贝叶斯学习模型 341
20.2.2 价格谈判双边贝叶斯动态博弈学习模型 341
20.2.3 算例分析 343
参考文献 345