1 绪论 1
1.1 研究的背景和意义 1
1.1.1 研究的背景 1
1.1.2 研究的意义 3
1.2 主要研究内容与研究思路 4
1.2.1 主要研究内容 4
1.2.2 研究思路 5
1.3 研究方法 7
1.4 研究的改进与创新 9
1.5 相关概念的界定 9
1.5.1 资本结构 9
1.5.2 融资约束 10
1.5.3 产品市场竞争 12
1.5.4 市场化进程 13
1.5.5 区域性差异 14
2 文献综述 15
2.1 国外相关研究文献综述 15
2.1.1 资本结构动态调整理论的检验 15
2.1.2 动态调整模型中的资本结构影响因素 19
2.1.3 资本结构的调整速度和影响因素 20
2.2 国内相关研究文献综述 22
2.3 简要评述 26
3 资本结构动态调整理论 28
3.1 基本理论回顾 28
3.1.1 传统资本结构理论 28
3.1.2 MM理论及其修正 31
3.1.3 静态权衡理论 34
3.1.4 激励理论 36
3.1.5 信息不对称理论 38
3.1.6 产品和要素市场理论 41
3.1.7 市场择机理论 43
3.2 商业银行资本结构理论 45
3.2.1 商业银行资本结构理论概述 46
3.2.2 商业银行资本结构的特殊性 51
3.2.3 商业银行资本充足率的监管和担保 53
3.3 资本结构动态调整理论 54
3.4 资本结构动态调整模型 56
4 中国上市公司资本结构特征与制度背景分析 58
4.1 中国上市公司资本结构的总体特征 58
4.1.1 中国上市公司融资结构特征 58
4.1.2 中国上市公司资本结构特征分析 61
4.2 中国上市公司资本结构的行业特征 64
4.2.1 行业分类标准 64
4.2.2 样本选择与研究方法 65
4.2.3 资本结构行业特征的描述性统计 66
4.2.4 资本结构行业间差异检验 67
4.2.5 资本结构行业特征回归分析 69
4.3 中国上市公司资本结构的区域差异 71
4.4 中国上市公司经济制度背景分析 76
4.4.1 宏观经济背景分析 76
4.4.2 证券市场分析 79
4.4.3 银行信贷分析 81
4.4.4 利率市场分析 83
4.5 小结 86
5 宏观经济、负债率水平与资本结构动态调整 88
5.1 理论分析与研究假设 88
5.2 样本与数据 90
5.3 变量设计 90
5.4 模型构建与估计方法 92
5.5 实证检验与结果分析 94
5.6 小结 100
6 融资约束、产品市场竞争与资本结构动态调整 101
6.1 理论分析和研究假设 101
6.2 样本与数据 105
6.3 变量设计 106
6.4 模型构建与估计方法 109
6.5 实证检验与结果分析 111
6.6 小结 117
7 区域差异、市场化进程与资本结构动态调整 119
7.1 理论分析与研究假设 119
7.2 样本选取 120
7.3 变量设计 120
7.4 模型构建与估计方法 122
7.5 实证检验与结论分析 124
7.6 小结 132
8 银行类上市公司资本结构动态调整分析 133
8.1 变量设计 134
8.2 数据选取 136
8.3 银行类上市公司资本结构影响因素分析 136
8.4 银行类上市公司资本结构动态调整分析 142
8.5 小结 143
9 主要结论与政策性建议 145
9.1 研究的主要结论 145
9.2 政策性建议 147
9.3 研究的局限 152
9.4 后续研究方向 153
附录 文中部分图表原数据 154
参考文献 159