第一章 导论 1
第一节 问题的提出 1
第二节 管制、规制与监管：相关概念的界定 11
一、国外学者的研究 11
二、国内学者的研究 16
三、本文的界定 17
四、政府在股票市场上的作用：规制还是监管？ 19
第三节 股票市场上的自我规制与政府规制：文献综述 23
一、自我规制论 24
二、政府规制论 26
三、协调论 29
第四节 政府规制的“三只手理论”：一个理论分析框架 32
一、政府规制的“无为之手”的理论 33
二、市场失灵理论与政府规制的“扶持之手” 35
三、公共选择学派的“政府失败”理论 36
四、施莱弗、维什尼的“掠夺之手”理论 41
五、转型经济条件下政府规制的理论边界 45
第五节 研究的思路与方法及内容安排 52
一、研究的思路与方法 52
二、本文的内容安排 57
三、本文的创新与不足之处 59
第二章 中国股票市场规制体系的制度性缺陷 62
第一节 中国股票市场规制体系现状 62
一、中国股票市场集中统一政府规制体系形成的历史沿革 62
二、我国股票市场政府规制体系形成的体制背景 64
第二节 中国股票市场政府规制体系的制度性缺陷 68
一、中国股票市场低迷困境的制度性根源 68
二、中国股票市场政府规制体系的制度性缺陷 70
第三章 股票市场规制的理论基础和规制目标 84
第一节 有效市场假说及其局限性 84
一、有效资本市场假说概述 84
二、有效资本市场假说的理论前提及其局限性 86
第二节 股票市场规制的理论基础 89
一、信息不完全与市场的不完备性 89
二、信息不对称与市场参与主体的机会主义行为 91
三、信息成本的存在与信息的不完全披露假说 94
四、投资者的有限理性与资本市场的“羊群效应” 97
五、系统性风险与股票市场规制 101
第三节 股票市场政府规制的目标及中国的选择 106
一、股票市场政府规制的目标 106
二、投资者保护与转型期我国股票市场规制目标的选择 115
第四章 股票市场的自我规制 123
第一节 股票市场的自我规制研究 124
一、科斯定理 124
二、股票市场自愿信息披露规制：激励—信号传递的分析角度 125
三、市场自我规制及其局限性 127
第二节 股票市场产业自我规制研究 130
一、股票市场产业自我规制的含义 130
二、股票市场产业自我规制的理论基础 133
三、股票市场产业自我规制组织的职责 143
四、股票市场产业自我规制的优势及其局限性 145
五、股票市场产业自我规制条件下公共部门的作用 153
第三节 美国股票市场产业自我规制体系的历史演变及其启示 156
一、美国股票市场产业自我规制体系的确立及其演化 156
二、选择性交易系统的出现与交易所组织形式变化及其对规制结构的挑战 159
三、美国股票市场产业自我规制体系历史演变的启示 164
第四节 转型期中国股票市场产业自我规制现状 168
一、中国股票市场证券交易所及其会员单位的产权结构 169
二、深沪两大交易所的外在竞争环境 181
第五章 股票市场的政府规制 192
第一节 股票市场政府规制的效果分析 192
一、对西方政府规制效果理论的述评 192
二、没有政府规制条件下股票市场运行状况 194
三、有政府规制条件下股票市场运行的状况 198
第二节 规制失灵与“对规制者的规制” 206
一、对规制者进行规制的理论基础 206
二、对监管者的激励与约束：谁来监管监管者 209
三、对规制者进行规制的基本原则 218
第三节 中国股票市场政府过度规制体系的负面影响及其选择 222
一、股票市场过度集权政府规制体系可能造成的负面影响 222
二、转轨期中国股票市场规制主体选择 226
第六章 中国股票市场自我规制和政府规制协调与分工关系的构建 230
第一节 中国股票市场自我规制与政府规制的职能分工 231
一、信息披露规制 232
二、入市和退市决策 236
三、对交易所交易行为的监督 239
四、内幕交易和股票价格操纵 241
五、对交易所交易能力的监督 242
第二节 中国股票市场证券交易所与证券规制当局协作关系的构建 247
一、发达国家证券交易所与监管当局的监管协作关系 247
二、中国证券交易所与证监会的监管协作关系的构建 251
第三节 中国股票市场政府退出机制与交易所自我规制地位的确立 254
一、政府的适度退出机制研究——交易所自我规制地位确立的前提条件 255
二、交易所及其会员单位产权地位的确立 258
三、交易所外在竞争环境的塑造 261
四、政府适度退出机制的社会文化条件研究 264
研究结论：后危机时代交易所产业自我规制职能的再思考 269
一、交易所组织形式的变化及其全球并购浪潮 271
二、交易所组织形式变化对其自我规制功能所带来的挑战 273
三、公司制、全球并购浪潮与后危机时代交易所的自我规制 275
四、研究结论与政策启示 283
参考文献 284
一、中文文献 284
二、外文文献 293
三、互联网资源 302
索引 304
后记 310