第一部分 衍生工具革命 3
第1章 衍生工具革命：成就与展望 3
金融创新大爆发 3
金融创新浪潮使得我们生活更美好还是更糟糕？ 6
反对金融创新的案例 7
金融创新：新一轮浪潮正在来袭？ 11
参考文献 13
第2章 最近的衍生品“灾难事件”：损失估计 15
衍生品灾难事件的直接社会成本 16
我们是否应当关注财富转移？ 19
衍生品灾难事件的间接社会成本 20
奥兰治县破产案 22
结语：维护市场的完整性 23
参考文献 25
第3章 指数套利的经济学与政治学 26
指数套利在美国的政治问题 26
指数套利在日本的政治问题 29
第4章 互换、衍生品与系统风险 34
第二部分 金融市场监管的理论与实践 41
第5章 现代监管理论 41
管制理论 42
管制如何使证券经纪业受益 45
结语 55
参考文献 56
第6章 金融管制：圈内人的比赛 57
第7章 金融衍生品管制：已经够了 65
谁是真正的威胁：金融衍生品还是中央银行？ 66
衍生品管制现状 67
储贷业危机与管制不足的所谓危害 67
衍生品与银行系统安全 69
国会针对金融衍生品的行动前瞻 70
进一步审视近来的若干衍生品灾害事件 72
参考文献 73
第三部分 衍生品市场与风险管理 77
第8章 作为保险市场的期货和期权交易所 77
第9章 衍生品市场及其对应的现货市场 82
衍生品在调整组合比例中的用途 84
股期市场和期货市场：共生问题 87
第10章 期货合约的风险与收益：芝加哥视角 90
米尔顿·弗里德曼 90
哈代和凯恩斯 93
第11章 期货市场还是否有未来？ 99
期货交易所与其他场外交易企业之间的竞争边界 101
交易大厅内成本削减的范围 103
关于电子交易的题外话 105
参考文献 107
第四部分 公司金融与公司治理 111
第12章 日美公司治理对比 111
以股东价值最大化为公司主要目标 112
管理目标与股东利益 116
结语 121
参考文献 122
第13章 德国的银行主导型公司治理 123
第14章 中国公司治理的可选战略 131
公司治理的主要模式 132
投资过度问题 133
管理激励和投资过度问题 135
第15章 财务杠杆 137
公司杠杆化 138
公司杠杆化的私人成本和社会成本 139
公司杠杆化的自我修正趋势 144
参考文献 146
第五部分 常被问及的问题 149
第16章 中国能否实现经济增长的奇迹？ 149
第17章 利率到底会如何变动？ 155
第18章 我们从1987年股灾中学到了什么？ 165
参考文献 174
第19章 经济学法则适用于日本吗？ 176
日本银行业和金融市场监管的长期改革战略 179
银行持有企业股票的所有权 184
第20章 日美贸易关系：美国英雄兰博能否战胜日本怪兽哥斯拉？ 186
政府增加对日出口的战役：收益与成本 187
日本贸易盈余的真正源泉及其未来前景 190
第21章 MM定理是否适用于银行业？ 194
存款跟其他证券一样吗？ 195
银行的股权成本到底有多高？ 197
MM定理框架下的银行资本需求 198
参考文献 201
第22章 大学研究活动应为多少才足够呢？ 202
尾注 206