导论 1
第1篇 价值投资原理 9
第1章 价值投资原理 9
第1节 价值投资 9
第2节 价值投资的风险收益衡量方法及操作要求 17
第3节 股市波动特征与价值投资策略 25
第2章 价值投资与复利原理 30
第1节 复利增长的特征 30
第2节 复利对投资标的的要求 32
第3节 复利对选股标准的要求 34
第4节 复利对买卖操作的要求 36
第3章 价值投资的基石——安全边际 44
第1节 安全边际是买卖股票的依据 44
第2节 安全边际是综合性的风险控制方法 46
第3节 安全边际是投资收益的有效保证 48
第4节 安全边际对投资操作的要求 49
第5节 安全边际的中国实证检验——以浙江省上市公司为例 52
第2篇 投资者 57
第4章 投资者及投资策略 57
第1节 防御型投资者及其投资策略 57
第2节 进攻型投资者及其投资策略 58
第3节 我国股市投资者的特征分析 59
第4节 个人投资者的投资策略选择 62
第5章 投资者心理分析 65
第1节 常见的投资心理偏差 65
第2节 应对投资心理偏差的安全边际策略——以处置效应为例 72
第3节 价值投资者的心理素质要求 75
第6章 投资者与投资顾问 80
第1节 证券公司 80
第2节 金融服务媒体 82
第3节 证券分析师 84
第3篇 买卖时机 89
第7章 股市整体安全边际的判定 89
第1节 新股发行量指标判别法 89
第2节 平均市盈率指标判别法 91
第3节 股市市值／GDP比率指标判别法 93
第8章 股市波动与价值投资策略 96
第1节 波段操作的可行性分析 96
第2节 长期投资与价值投资 103
第3节 市场的有效性分析 106
第4节 “市场先生”理论 108
第9章 价值投资的资金管理策略 109
第1节 价值投资资金管理的理论假设 109
第2节 价值投资的资金属性控制 112
第3节 价值投资的个股安全边际控制 112
第4节 价值投资的资金投入比例控制 114
第4篇 买卖价格 121
第10章 市盈率估值法 121
第1节 市盈率的本值含义 121
第2节 市盈率投资法的中国应用 123
第3节 PEG指标法 126
第11章 格雷厄姆成长股价值评估法 128
第1节 格雷厄姆成长股价值评估模型 128
第2节 成长股价值评估模型的参数解析 128
第3节 成长股价值评估模型的应用步骤 131
第4节 成长股价值评估模型的应用实例 135
第12章 资产估值法与现金流贴现法 137
第1节 资产估值法 137
第2节 现金流贴现法 142
第5篇 证券选择 149
第13章 价值投资选股的定性分析 149
第1节 价值投资理论框架下的选股要求 149
第2节 超级明星企业的财务指标考察 155
第14章 价值投资选股的定量分析 166
第1节 排名计分法 166
第2节 排名计分法应用步骤 168
第3节 排名计分法选股的实证检验 170
第15章 价值投资的组合策略 173
第1节 马科维茨的投资组合理论 173
第2节 价值投资的分散化投资组合控制 174
第3节 集中投资的凯利优化模式 175
第4节 对巴菲特投资组合的分析 178
第6篇 价值投资的中国实践 183
第16章 价值投资的中国适用性检验 183
第1节 以净利润增长率检验价值投资在中国的适用性 183
第2节 我国上市公司净利润增长率指标的状况 189
第3节 我国上市公司毛利率指标选股识别度的实证检验 196
第17章 基金投资的中国实践 205
第1节 投资基金的整体业绩分析 205
第2节 价值投资与基金定投 209
第3节 我国封闭式基金定投效果检验 211
第4节 我国开放式基金定投效果检验 214
第5节 我国指数基金定投效果检验 217
第18章 价值投资经典案例分析 221
第1节 贵州茅台 221
第2节 东阿阿胶 229
第3节 基金裕阳 236
主要参考文献 239
后记 244