第1章 导论 1
1.1 本书主要内容 1
1.2 主要观点及其学术价值 5
1.2.1 货币国际化的理论与实践 5
1.2.2 人民币国际化的意义 8
1.2.3 国际货币体系改革 8
1.2.4 人民币国际化的路径 10
1.2.5 跨境贸易人民币结算和离岸金融市场 12
1.2.6 深港金融合作中的人民币国际化 13
1.3 创新之处和待研究的问题 14
1.3.1 创新之处 14
1.3.2 待研究的问题 15
1.4 关于人民币国际化的若干对策建议 16
第2章 理论基础与文献综述 19
2.1 理论基础 19
2.1.1 跨境贸易计价货币选择理论 19
2.1.2 货币替代理论 21
2.1.3 最优货币区理论 22
2.1.4 金融深化理论 25
2.1.5 坚持以科学的货币理论为指导 27
2.2 文献综述 29
2.2.1 货币国际化文献综述 29
2.2.2 人民币国际化文献综述 32
2.2.3 人民币国际化路径研究文献综述 37
2.2.4 文献评述 39
第3章 主要国际化货币发展路径剖析 41
3.1 英镑：贸易霸权实现货币国际化 41
3.1.1 英镑国际化的推进因素 42
3.1.2 英镑国际地位的衰落 46
3.2 美元：国家货币独自发展成国际货币 47
3.2.1 美元国际化的推进因素 47
3.2.2 后布雷顿森林体系时代的美元本位 50
3.3 德国马克：区域化货币迈向国际化的典范 57
3.3.1 德国马克国际化的推进因素 57
3.3.2 德国马克到欧元：欧洲货币的统一 60
3.4 日元：单一功能性货币国际化道路 61
3.4.1 日元国际化的推进因素 62
3.4.2 日元国际化受阻原因剖析 67
3.5 主要货币国际化发展路径启示 68
第4章 美元作为主权货币的存在和风险所在 72
4.1 美元作为主权货币的存在和弊端 72
4.1.1 美元作为主权货币的存在与发展 72
4.1.2 美元霸权的弊端 76
4.2 现阶段美元作为国际货币的风险 79
4.2.1 美元充当计价和结算货币的风险 79
4.2.2 美元充当储备货币的风险 83
第5章 重新审视和积极推进现行国际货币体系的改革 91
5.1 力促现行国际货币体系改革 91
5.1.1 现行国际货币体系的缺陷 91
5.1.2 现行国际货币体系的改革方向 95
5.2 现行国际货币体系的缺陷与其改革 98
5.2.1 现行国际货币体系的缺陷 99
5.2.2 现行国际货币体系的改革措施 102
5.3 确立改革国际货币体系中的中国策略 105
5.3.1 力争人民币在现行国际货币体系中的应有地位 105
5.3.2 注重在改革国际货币体系中不断推进人民币国际化 106
第6章 人民币国际化的历史机遇、发展现状与战略构想 108
6.1 人民币国际化的历史机遇 108
6.1.1 中国经济实力不断加强，夯实了人民币国际化的基础 108
6.1.2 美元霸权的动摇，提升了人民币国际化的地位 109
6.1.3 区域经济合作的不断扩大和深化，拓展了人民币国际化的空间 110
6.1.4 人民币币值相对稳定，坚定了人们持有人民币的信心 110
6.1.5 中国金融市场的不断深化，给予人民币国际化有力支撑 112
6.2 人民币国际化的发展现状 113
6.2.1 人民币国际货币职能的执行和作用 113
6.2.2 人民币国际化存在的问题与不足 115
6.2.3 人民币国际化的难点所在 117
6.3 人民币国际化的战略构想 123
6.3.1 实施经济“稳定增长”战略 124
6.3.2 实现经济发展方式的转型 125
6.3.3 改革人民币汇率的形成机制 126
6.3.4 推进人民币国际化积极有序地发展 127
第7章 人民币国际化的三大动力源 131
7.1 动力源之一：增强贸易合作 131
7.1.1 增强贸易合作是人民币国际化的根基所在 131
7.1.2 增强贸易合作对人民币国际化的推动 142
7.2 动力源之二：扩大对外投资 144
7.2.1 扩大对外投资是实现人民币国际化的助推利器 144
7.2.2 扩大对外投资对人民币国际化的推动作用 154
7.3 动力源之三：完善金融市场 156
7.3.1 完善金融市场是推进人民币国际化的强大引擎 157
7.3.2 完善金融市场对人民币国际化的推动 164
第8章 树立新的理念：人民币国际化的重要前提 168
8.1 必须明确人民币国际化的利益所在 168
8.1.1 正反方意见的比较 168
8.1.2 必须从国家战略高度加以考量 170
8.2 弄清楚货币国际化与货币自由兑换的关系 170
8.2.1 不能简单将货币国际化与货币自由兑换看作是一回事 170
8.2.2 货币自由兑换是货币国际化的必要条件但非充分条件 171
8.3 充分认识人民币国际化已是全球众多国家的客观需求 171
8.3.1 经济的互动与发展是货币运作的依托所在 171
8.3.2 不断增强的国际金融合作是人民币国际化的市场基础 172
8.4 人民币国际化是一个长期复杂的系统工程 173
8.4.1 人民币国际化要顾及已有国际货币体系的存在 173
8.4.2 人民币国际化是一个长期复杂的系统工程 174
8.4.3 人民币国际化的路径选择要考虑“天时、地利、人和” 175
8.4.4 人民币国际化过程中需处理好市场和政府的关系 176
第9章 选择有全球视野并适合中国国情的人民币国际化路径 177
9.1 人民币国际化的基本原则 177
9.1.1 市场演进，政府推动 177
9.1.2 循序渐进，务实求稳 178
9.1.3 立足和服务于实体经济 178
9.1.4 注重防范人民币国际化中的风险 178
9.2 “区域化—离岸化—国际化”：人民币国际化的现实路径 179
9.2.1 因势而变，确立符合中国国情的人民币国际化新路径 179
9.2.2 对“有”“无”资本管制下的人民币国际化剖析 180
9.2.3 人民币区域化与离岸化、国际化的关系 184
第10章 跨境人民币业务：人民币国际化的重要突破口 190
10.1 跨境人民币业务的背景与意义 190
10.1.1 开展跨境人民币业务的背景 190
10.1.2 实施跨境人民币业务的意义 192
10.2 跨境人民币业务的发展 194
10.2.1 跨境人民币业务的政策概述 194
10.2.2 跨境人民币业务的运行 195
10.2.3 制约跨境人民币业务发展的原因分析 198
10.2.4 跨境人民币业务失衡的后果 201
10.3 跨境人民币业务对港澳地区人民币业务发展的影响 202
10.3.1 跨境人民币业务对港澳地区人民币业务的意义 202
10.3.2 港澳地区人民币业务的发展 204
10.3.3 人民币在港澳地区货币供应量的变化分析 206
10.3.4 人民币在港澳地区流动性弱的原因 209
10.4 完善和扩大跨境人民币业务的对策建议 210
10.4.1 增强汇率制度弹性，改变人民币单边升值预期 211
10.4.2 优化出口商品贸易结构，提高出口企业的定价权 211
10.4.3 加快发展香港人民币离岸市场 212
10.4.4 推进中资银行业“走出去”步伐及境外银行业开展人民币资产业务 212
10.4.5 加强金融监管，防范金融风险 213
第11章 离岸金融市场：人民币“区域化—离岸化—国际化”的连接纽带 215
11.1 离岸金融市场概述 215
11.1.1 什么是离岸金融市场 215
11.1.2 离岸金融市场的类型 219
11.1.3 离岸金融市场的作用 222
11.2 深港离岸金融合作之必然 224
11.2.1 从世界发展趋势看，国际离岸业务日趋集中化 224
11.2.2 从世界范围看，呈现三大区域集团鼎立的局面 225
11.2.3 在金融区域定位看，香港是连接中国与世界的最佳渠道 226
11.2.4 从国际环境看，人民币离岸金融市场形成已成定局 227
11.3 香港人民币离岸金融市场的创建 228
11.3.1 离岸人民币结算中心 229
11.3.2 离岸人民币融资中心 233
11.3.3 其他类型资产交易市场 235
11.4 香港人民币离岸金融市场流动性影响因素剖析 237
11.4.1 流动性内涵和流动性供给理论及其启示 237
11.4.2 香港人民币离岸金融市场流动性的影响因素 239
11.4.3 人民币离岸金融市场流动性前景分析 243
第12章 深港金融合作：人民币国际化的“试验场” 245
12.1 深港金融合作对人民币国际化的意义 245
12.1.1 有利于循序渐进推进中国金融改革开放 245
12.1.2 有利于深港两地优势互补获取双赢 247
12.1.3 有利于巩固香港国际金融中心和创建深港全球金融中心 249
12.2 深化深港金融合作的路径探析 251
12.2.1 深港两地应就金融合作的目标和策略达成共识 251
12.2.2 加快推进金融体系基础性层面的合作 252
12.2.3 深化深港两地证券交易所的合作 253
12.2.4 优化深港两地金融生态环境 255
12.2.5 开展跨境人民币业务合作 256
12.3 以深港金融合作为“切人点”，创建前海人民币国际化“试验场” 257
12.3.1 前海人民币跨境自由流动的实验 257
12.3.2 前海人民币创新试验场的由来 260
12.3.3 前海人民币创新试验场的蓝图构想 261
12.3.4 深圳和上海两个“自贸区”的比较研究 262
参考文献 267
后记 285