第一章 企业并购财务学概论 1
第一节 企业并购相关概念 1
一、企业并购的含义与方式 1
二、企业并购的分类 2
第二节 企业并购财务学内容 4
一、企业并购财务学的框架 4
二、企业并购财务学的内容 5
第二章 企业并购财务战略 8
第一节 企业并购财务目标 8
一、企业并购增值最大化 8
二、企业并购增值理论 9
第二节 企业并购财务战略 20
一、企业并购财务战略类型 20
二、企业并购战略的制定 25
第三章 企业并购估值（一）——基于折现现金流量的估值技术 27
第一节 西方价值评估理论综述 27
一、埃尔文·费雪的价值评估理论 27
二、莫迪格莱尼—米勒的价值评估理论 28
三、资本资产定价模型（CAPM）的价值评估理论 31
四、Black-Scholes期权定价模型 33
五、现代主流的价值评估理论 36
第二节 折现企业自由现金流量的评估技术 50
一、企业自由现金流量的构成与计算 50
二、企业自由现金流量的计算与基本评估公式 52
三、企业价值评估的常用公式 58
第四章 企业并购估值（二）——基于非正常收益的价值评估技术及其他 66
第一节 折现非正常收益的评估技术 66
一、企业非正常收益的计算及增长制约因素 67
二、折现企业非正常收益的价值评估公式 68
第二节 价值系数的评估技术 69
一、价值系数及其选用 69
二、价值系数法在价值评估中的应用 74
第三节 基于资产项目为基础的评估技术 81
一、常用的三种资产评估方法 82
二、整体资产和负债的评估 90
第四节 并购增值的评估技术 96
一、并购总价剩余法 96
二、折现并购增量现金流法 97
第五章 企业并购支付 99
第一节 并购支付方式 99
一、并购支付方式的分类 99
二、并购方企业选择支付方式应考虑的因素 100
三、被并购方企业接受支付方式应考虑的因素 103
第二节 并购支付成本的确定 104
一、并购支付成本 104
二、并购支付对价的确定 105
第三节 支付对价的财务分析 112
一、并购支付对价的财务比率评价 112
二、支付溢价率、并购增值分配率的分析 118
第六章 企业并购会计处理 125
第一节 并购会计处理方法 125
一、购买法 125
二、权益结合法 131
第二节 并购会计处理 133
一、并购方式与会计处理 133
二、合并报表编制的主要理论 133
三、并购例题资料 135
第三节 兼并合并方式的会计处理 138
一、购买法 138
二、权益结合法 142
第四节 控股收购方式的会计处理 145
一、购买法 145
二、权益结合法 150
第五节 合并会计报表的连续编制 154
一、长期股权投资的后续计量方法 154
二、并购当年期末合并报表的编制 156
三、以后年度合并会计报表的连续编制 165
第七章 企业并购商誉计量 173
第一节 商誉及其构成 173
一、商誉的含义 173
二、商誉的构成 174
第二节 企业并购商誉的会计计量 177
一、已确认的净资产公允价值的计量 177
二、未确认无形资产的计量 178
三、被并购方企业内部协同效应（自创商誉）的计量 181
四、并购双方协同效应（并购商誉）的计量 182
五、计算误差 182
六、交易偏差 182
第三节 商誉的会计处理 183
一、可辨认净资产公允价值的纳税调整 183
二、递延所得税负债的确认和计量 184
三、商誉的会计确认和计量 185
四、商誉的会计处理 188
第八章 企业并购融资 190
第一节 企业并购权益融资 190
一、发行普通股融资 190
二、发行优先股融资 193
三、发行认股权证融资 196
四、股权融资 198
第二节 企业并购债务融资 199
一、银行借款并购融资 199
二、信托并购融资 201
三、发行债券并购融资 202
四、发行可转换债券并购融资 208
第三节 资本成本的确定 213
一、债务资本成本率 214
二、权益资本成本率 215
三、综合资本成本率 218
第四节 资本结构的决策 218
一、资本结构与最佳资本结构的概念 218
二、资本结构理论 220
三、资本结构的决策 223
第九章 企业并购税务安排 231
第一节 企业并购涉及的流转税 231
一、增值税 231
二、契税 238
三、印花税 240
第二节 企业并购涉及的企业所得税 241
一、企业所得税的计算与缴纳 241
二、控制股东股权投资的会计与税务处理 243
三、企业以部分非货币性资产对外投资的所得税处理 244
四、企业并购重组业务的企业所得税处理 245
第三节 企业并购税务安排 249
一、支付方式与税务安排 250
二、控股收购方式下的税务安排 252
三、兼并合并方式下的税务安排 255
参考文献 258